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Meeting with 
f ArcelorMittal 
 Ares(2020)3900681 - 24/07/2020
Ref. Ares(2020)5071176 - 28/09/2020
14 July 2020, 17h30-18h00 
Crisis/Recovery measures that could be used for the steel sector 
On 27 May, the Commission presented a €2.4 trillion Recovery plan for Europe and a 
powerful  and  modern  EU  budget  to  deliver  a  more  sustainable,  digital,  and  fair  Europe. 
This Recovery plan consists of:  

  Next Generation EU: a new recovery instrument of €750 billion which will boost the 
EU budget with new financing raised on the financial markets for 2021-2024; and  
  A reinforced long-term budget of the EU for 2021-2027 of €1.1 trillion  
  It  goes  alongside  the  three  safety  nets  of  €540  billion  in  loans,  already  agreed  by 
Parliament and Council. 
To ensure the recovery is sustainable, even, inclusive and fair for all Member States, the 
European Commission proposed to create a new recovery instrument,  Next Generation 
,  embedded  within  a  powerful,  modern  and  revamped  long-term  EU  budget.  The 
Commission has also unveiled its adjusted Work Programme for 2020, which will prioritise 
the actions needed to propel Europe's recovery and resilience. 

As  part  of  the  EU  Recovery  Package,  the  European  Commission  published  its  proposal 
for a Regulation of the European Parliament and of the Council establishing a Recovery 
and  Resilience  Facility  
(COM(2020)408.  It  will  provide  Member  States  with  financial 
support to enable and encourage the recovery through reforms and investments. 

Moreover,  the  European  Commission  also  proposed  a  new  Solvency  Support 
Instrument (SSI)
 to mobilise private resources to urgently support economically viable but 
solvency-constrained  European  companies  in  the  sectors,  regions  and  Member  States 
most  economically  impacted  by  the  coronavirus  pandemic.  It  will  help  otherwise  healthy 
companies weather the storm,  protect  and rebalance  the  Single  Market,  with  a  focus  on 
companies in those Member States where national solvency support is more limited. 

Finally,  the  enhanced  InvestEU  programme  is  another  crucial  investment  support 
instrument within the  EU  Recovery  Package.  It  is  uniquely  suited to mobilise  investment 
and  support the  EU  policy  priorities  during  the  economic  recovery  phase  and  thereafter. 
Our proposal is based on the experience gained with the Investment Plan for Europe and, 
in  particular,  the  European  Fund  for  Strategic  Investments  (EFSI).  The  InvestEU  will 
ensure  a  strong  focus  of  investors  on  the  EU’s  medium-  and  long-term  policy  priorities, 
such as the European Green Deal, the digitalisation transition and greater resilience.  

Main messages  
  The outbreak of the coronavirus pandemic has changed the economic outlook for the 
years to come in the European Union. Investments and reforms are needed more than 
ever to ensure convergence and a sustainable economic recovery. 
  The European Commission is responding to this situation with a powerful recovery and 
investment  support  package  to  help  the  Member  States,  and  the  European  economy 
as  whole,  to  exit  from  the  current  crisis  stronger,  more  resilient  and  prepared  for  our 
green and digital transition. 
Recovery and Resilience Facility 
  First, with the Recovery and Resilience Facility, the European Commission wants to 
support  EU  countries  in  those  investments  and  reforms.  The  proposed  Facility 
combines €310 billion in grants with €250 billion in loans to be used for reforms and 
investments  in the  EU’s  common  priorities,  notably  the  green  and  digital  transition.  It 
will  help  create  jobs  and  sustainable  growth,  while  modernising  our  economies,  and 
allow  the  Union  to  recover  in  a  balanced,  resilient,  forward-looking  and  sustained 
Topics for discussion 

Meeting with 
14 July 2020, 17h30-18h00 
Solvency Support Instrument  
  Second,  the  Solvency  Support  Instrument  with  a  budget  of  €31  billion,  aiming  to 
mobilise  €300  billion,  will  provide  short-term  solvency  support  to  viable  European 
companies in the sectors, regions and countries most affected by the crisis.  
  Thirdthe reinforced InvestEU programme, will provide support to private and public 
investments to help the EU return on the economic growth path. It will ensure a strong 
focus  of  investors  on  the  EU’s  medium-  and  long-term  policy  priorities,  such  as  the 
European Green Deal, the digitalisation transition and greater resilience. Based on the 
success  of  the  European  Fund  for  Strategic  Investments,  with  €34  bil ion  EU  budget 
reserved  for  the  guarantees,  we  expect  the  InvestEU  to  mobilise  up  to  €1  trillion  of 
public and private investment in the next seven year (EU budget) period.  
  Furthermore, the new Strategic European investment window of the InvestEU shall 
help  to  address  the  future  needs  of  the  European  economy  and  to  ensure  strategic 
autonomy  in  key  sectors.  The  primary  focus  of  this  new  (fifth)  window  would  be  on 
supporting those activities that are of strategic importance to the Union such in areas of 
critical  healthcare  and  infrastructure  as  well  as  key  enabling  technologies  (including 
decarbonisation technologies for industry).  
  This comes in addition to the support available under the Research, innovation and 
digitisation policy window that would support the digitisation of EU industry allowing 
the companies advance in their digital transformation/transition. 
  As  part  of  our  Recovery  package  proposals,  we  have  also  reinforced  the  Just 
Transition  Mechanism.  The  overall  budget  of  the  Just  Transition  Fund  has  been 
increased  to  €40  billion  and  the  Just  transition  scheme  under  InvestEU  will  be 
reinforced. The European Commission has also presented its proposal for a new public 
sector  loan  facility,  which  will  mobilise  between  €25  and  €30  bil ion  and  will  be 
deployed by the EIB.  
  In  total,  the  Just  Transition  Mechanism  is  now  expected  to  mobilise  at  least  €150 
billion of public and private investment for the just transition regions. 
  The  iron  and  steel  sector  are  in  principle  eligible  under  the  Solvency  Support 
Instrument  and  InvestEU,  especially  for  helping  the  sector  to  make  the  transition 
towards a low-carbon, more sustainable economy and also to support the digitalisation 
of the Union industry. 
Just Transition Plans  
  The European Commission is giving a helping hand to Member States to ensure a just 
transition, by providing targeted support for investments and for technical assistance. 
  Each Member State will draft and finalise its territorial just transition plans, in dialogue 
with stakeholders.  
  Stakeholders, including the steel industry, can engage with the relevant Member 
State authorities in the preparation of the just transition plans. 
What is the expected timeline for the approval of the recent proposals? And for the 
disbursement of the funds?  

  The European Commission realises that time is of the essence and engages with the 
Parliament and Council to discuss the proposals in order for an approval as quickly as 
Topics for discussion 

Meeting with 
14 July 2020, 17h30-18h00 
  For  the  Solvency  Support  Instrument  and  the  InvestEU  programme,  the 
Commission  and  potential  implementing  partners,  which  will  contribute  to  the 
deployment  of  the  two  instruments,  also  need  to  agree  and  sign  guarantee 
agreements.  As  soon  as  these  are  in  place,  companies  and  other  prospective 
programme beneficiaries will be able to start to apply for financing.  
  Our  objective  remains  to  launch  all  proposed  budget  programmes  and  new  Next 
Generation instrument in 2021. 
  For  the  Recovery  and  Resilience  Facility,  it  will  mean  that  Member  States  will  be 
able to submit their recovery plans from early next year.  However, to provide support 
as  quickly  as  possible,  we  will  encourage  Member  States  to  submit  their  first  draft 
plans  already  this  autumn
.  The  earlier  the  Member  States  submit  their  plan,  the 
easier it will be for the Commission to make an analysis of them.  
  The disbursement of the financial contribution will follow the completion of the 
milestones and targets agreed with the Member State concerned.  So depending on 
the  rapidity  of  the  Member  States  to  make  progress  on  the  milestone  and  targets, 
disbursements could already take place in the course of 2021.  
Can the steel industry receive support under any of these instruments and how can 
these funds actually be accessed? 

1. EFSI/Solvency Support Instrument 
  The  Solvency  Support  Instrument,  deployed  as  a  new  window  under  the  current 
European Fund for Strategic Investments (EFSI),  will help match the recapitalisation 
 of otherwise  healthy companies across Europe,  which are at  risk because of 
the crisis. 
  The  new  instrument  is  a  temporary  crisis  instrument.  It  will  help otherwise healthy 
companies  weather  the  storm,  protect  the  Single  Market  and  strengthen  cohesion 
across  the  Union,  with  a  focus  on  companies  in  those  Member  States  and  sectors 
most  economically  impacted  by  the  pandemic,  and  in  Member  States  where 
national solvency support
 is more limited. 
  Companies  with  a  certain  level  of  exposure  to  a  pre-defined  list  of  environmentally 
harmful  activities,  in  particular  the  sectors  covered  by  the  EU  Emissions  Trading 
System (EU ETS) – such as the iron and steel sector, shall be encouraged to put in 
place,  in  the  future,  green  transition  plans.  Companies  shall  also  be  encouraged  to 
advance in their digital transformation. Technical assistance shall be available to assist 
companies for the purpose of these transitions. 
  The  instrument  will  work  via  an  EU  guarantee  provided  to  the  European  Investment 
Bank Group under the European Fund for Strategic Investments (EFSI), and as a result 
will  be  implemented  by  the  European  Investment  Bank  (EIB)  and  European 
Investment  Fund  (EIF).  
The  EIB  Group  will  use  this  guarantee  to  provide  financing 
directly  or  invest  in,  fund  or  guarantee  equity  funds,  special  purpose  vehicles, 
investment  platforms  or  national  promotional  banks.  These  intermediary  funds  or 
vehicles must be established and operate in the EU.  
2. InvestEU 
  InvestEU  is  the  EU’s  proposed  flagship  investment  programme  to  kick-start  the 
European economy and support its recovery. It is well-placed to provide medium- and 
long-term  funding  and  to  support  Union  policies  in  the  recovery  from  a  deep 
economic  and  social  crisis.  It  will  ensure  a  strong  focus  of  investors  on  the  Union’s 
policy priorities such as the European Green Deal Investment Plan and the Strategy on 
shaping Europe’s digital future.  
Topics for discussion 

Meeting with 
 of ArcelorMittal 
14 July 2020, 17h30-18h00 
  InvestEU  will  be  deployed  under  five  windows:  (i)  sustainable  infrastructure;  (ii) 
research,  innovation  and  digitisation;  (iii)  small  and  medium-sized  businesses;  (iv) 
social investment and skills and (v) the recently added strategic European investment 
  Priority areas for InvestEU intervention will be: 
  investments  for  decarbonisation  of  and  substantial  reduction  of  emissions  of 
energy-intensive  industries,  including  deployment  of  innovative  low-emission 
technologies including carbon capture and storage (CCS) and carbon capture and 
utilisation (CCU); 
  any operation that promotes the decarbonisation of  the energy production and 
distribution chain by phasing out the use of coal and oil; 
  transition to circular economy, including the sustainable supply of raw material; 
  building  stronger  European  value  chains  in  line  with  the  strategic  agenda  of  the 
Union and the New Industrial Strategy for Europe, as well as supporting activities in 
critical infrastructure and technologies in order to reinforce the strategic autonomy 
and resilience of the European economy. 
  InvestEU  will  be  deployed  via  implementing  partners,  such  as  the  European 
Investment Bank (EIB) Group, our strategic partner, and other international financial 
institutions or national promotional banks, such as the EBRD, NIB, and CDP
3. Recovery and Resilience Facility (RRF) 
  The new Recovery and Resilience Facility will provide large-scale financial support to 
growth-enhancing reforms and public investments  undertaken by Member States, 
with the aims of mitigating the economic and social impact of the coronavirus pandemic 
and  of  making  the  EU  economies  more  sustainable,  resilient  and  better  prepared  for 
the challenges posed by the green and digital transitions.  
  The dual dimension of the facility, focused on both reforms and investments, is of great 
importance  to  ensure  that  the  funds  are  well  spent  and  the  plans  will  foster  a 
sustainable  recovery.  Reforms  will  ensure  adequate  framework  conditions  for  the 
investments and thereby ensure that investment will have significant and lasting impact 
on economic and social resilience and growth potential.   
  The  RRF  will  help  Member  States  to  address  the  challenges  identified  in  the 
European  Semester.  It  will  also  ensure  adequate  focus  of  these  investments  and 
reforms based on the green and digital transitions. 
4. Just Transition Plans 
  All  relevant  stakeholders,  including  businesses,  will  be  consulted  by  the  national 
authorities during the preparation of the Just Transition Plans. 
Can the Just Transition Fund support technologies based on the use of hydrogen? 
  The  Just  Transition  Fund  can  only  support  investments  in  the  deployment  of 
technology and infrastructures for affordable clean energy, in greenhouse gas emission 
reduction,  energy  efficiency  and  renewable  energy.  This  includes,  in  principle, 
  The production of hydrogen is eligible if it comes from renewable energy sources (i.e. 
based on water electrolysis). Its use, distribution, and transport is also eligible. 
Topics for discussion 

Meeting with 
14 July 2020, 17h30-18h00 
Can  the  Just  Transition  Fund  finance  the  restructuring  of  enterprises?  How  and 
how much? 

  The Just Transition Fund can finance investments, as all cohesion policy funding does. 
Therefore, it depends what “restructuring” means. 
  If  it  is  about  “greening”  industrial  processes  and  making  them  less  greenhouse  gas 
emitting,  the  answer  is  clearly  yes  –  provided  they  are  in  line  with  the  territorial  Just 
Transition plan. There is no limit established for these types of investments of for any 
other  type  –  this  may  be  agreed,  if  needed,  in  the  framework  of  territorial  Just 
Transition plans. 
  However, the JTF will not finance early retirement schemes or compensation schemes 
for workers’ layoff. 
5. Special Economic Zones 
How can a business benefit from Special Economic Zone benefits? 
  Businesses  planning  to establish  activities  in  the  areas  designated,  or  already  active 
there,  can  make  a  request  for  the  SEZ  benefits  on  incremental  investments  up  to  a 
maximum of EUR 50 million per investment.  
Contacts   – briefing coordination: 
Electronically signed on 28/09/2020 13:43 (UTC+02) in accordance with article 11 of Commission Decision C(2020) 4482
Topics for discussion