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Meeting with 
of ArcelorMittal 
ef. Ares(2020)3900681 - 24/07/2020
Ref. Ares(2020)5071176 - 28/09/2020
14 July 2020, 17h30-18h00 
Sustainable finance taxonomy 
Arcelor Mittal has committed to reduce CO2 emissions by 30% by 2030 and to be carbon 
neutral by 2050, in support of the Paris Agreement and European Green Deal.  

They  are  Europe’s  largest  steelmaker  and,  as  such,  have  an  interest  in  the  technical 
screening criteria to be proposed in the forthcoming Commission delegated act on the EU 
taxonomy for the manufacture of steel.  

Arcelor Mittal is a member of the European Steel Association (EUROFER), which has set 
out  some  concerns  with  the  technical  screening  criteria  proposed  by  the  Technical 
Expert Group  on  Sustainable  Finance  (TEG)  for  the manufacture  of  steel,  which  are the 
basis for the Commission’s ongoing work.  

For one, they think that the sustainability of steel should not be judged by reference to 
benchmarks under the EU Emissions Trading Scheme
, as proposed by the TEG. They 
also  argue  that  the  decarbonisation  pathway  for  steel  is  not  linear,  requiring  step 
changes  and  investments  spanning  several  decades.  They  also  think  that  the  broader 
contribution  made  by  steel  in  multiple  economic  value  chains  should  be  taken  into 
account, and call for  a more holistic life-cycle assessment of how steel contributes to 
mitigating CO2 emissions in this respect.  

They argue that other EU standards and programmes, such as the EU Innovation Fund
provide  more  realistic  and  usable  targets  for  measuring  sustainability  in  their  sector. 
Finally,  they  also  see  a  major  role  for  hydrogen-based  production  methods  and  for 
carbon  capture technologies  in  climate  change  mitigation  in  their  field,  and  argue  that 
these should be consistently reflected in the Taxonomy technical screening criteria. 

Main messages  
  The  Commission  is  currently  assessing  the  recommendations  of  the  Technical 
Expert Group on Sustainable Finance, on which economic activities could substantially 
contribute to climate change mitigation and adaptation, and the conditions for them to 
do so.  
  We  take  note  of  the  concerns  you  raise  in  relation  to  the  recommendations  by  the 
Technical Expert Group for the manufacturing of steel and iron.  
  The  Taxonomy  Regulation  sets  a  number  of  requirements  for  the  Commission  to 
consider  when  preparing  the  Delegated  Act  on  the  climate  objectives,  based  on  the 
Technical  Expert  Group  recommendations.  The  criteria  for  economic  activities  to 
qualify should not only be coherent with EU law, but should also promote a high level of 
environmental  ambition,  avoid  market  distortion  and  be  designed  to  facilitate  their 
usability.  
  No final decisions have yet been taken. The Commission will carefully consider your 
arguments  in  weighing  these  requirements  in  drafting  the  Delegated  Act,  due  to  be 
adopted by the end of this year. 
Background 
Manufacturing of steel is included in the Technical Expert Group recommendations for its 
high  emissions  today  and  its  consequent  potential  contribution  to  climate  change 
mitigation
 in case of significant reductions.  
The  Technical  Expert  Group  proposals  for  technical  screening  criteria  state  that  the 
manufacturing  of  iron  and  steel  is  eligible  if  the  greenhouse  gas  (GHG)  emissions 
(calculated  according  to  the  methodology  used  for  EU-ETS  benchmarks)  associated  to 
the production processes are lower than the values of the related EU-ETS benchmarks. 
Topics for discussion 
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Meeting with 
 ArcelorMittal 
14 July 2020, 17h30-18h00 
As  of  February  2020,  the  EU-ETS  benchmarks  values  for  iron  and  steel  manufacturing 
are: 
  • 
Hot metal = 1.328 tCO2e/t product 
  • 
Sintered ore = 0.171 tCO2e/t product 
  • 
Iron casting = 0.325 tCO2e/t product 
  • 
Electric Arc Furnace (EAF) high alloy steel = 0.352 tCO2e/t product 
  • 
Electric Arc Furnace (EAF) carbon steel = 0.283 tCO2e/t product 
  • 
Coke (excluding lignite coke) = 0.286 tCO2e/t product 
Contacts  
  
 
Electronically signed on 28/09/2020 13:43 (UTC+02) in accordance with article 11 of Commission Decision C(2020) 4482
Topics for discussion 
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