Dies ist eine HTML Version eines Anhanges der Informationsfreiheitsanfrage 'Meetings between SG and ArcelorMittal'.





Ref. Ares(2020)7208148 - 30/11/2020
 
 
 
 
 
 
Characteristics of European Steelmaking 
in the Context of Indirect Emissions Costs 
Prepared for Eurofer – Executive Summary 
8 April 2019 
 
  
 
 

 
 
 
 
 
CONFIDENTIALITY 
Our clients’ industries are extremely competitive, and the maintenance of confidentiality with respect 
to our clients’ plans and data is critical. NERA Economic Consulting rigorously applies internal 
confidentiality practices to protect the confidentiality of all client information. 
Similarly, our industry is very competitive. We view our approaches and insights as proprietary and 
therefore look to our clients to protect our interests in our proposals, presentations, methodologies and 
analytical techniques. Under no circumstances should this material be shared with any third party 
without the prior written consent of NERA Economic Consulting. 
© NERA Economic Consulting 
 
© NERA Economic Consulting 
 
 
 
 

  
 
 
 
 
Executive Summary 
  In the context of the recent consultation by DG Competition related to compensation for 
increased electricity costs due to carbon emissions pricing, NERA Economic Consulting has 
been asked by Eurofer to analyse certain economic characteristics of the European steel sector 
including the competitive position of European producers. 
  The gap between global steel production and demand was 650 million tonnes in 2017, which 
is almost three times the European production capacity of around 220 million tonnes. 
  The EU steel sector has reduced both capacity and production over the last decade. The EU 
share in total global production decreased from almost 15% in 2008 to around 9% in 2018. 
  Demand for steel in the EU has been increasing in the last years. Yet, as a result of the trade 
trends described below, almost all of this increase has benefited extra-EU producers. 
  According to European Commission data used for the post-2020 carbon leakage list 
assessment, the trade intensity of the iron and steel sector has exceeded 25% in recent years. 
  As a reaction to unfair trade practices abroad, the EU has implemented numerous measures to 
mitigate the impact on EU steel producers. 
  Despite the measures implemented by the EU in reaction to unfair trade practices, imports 
have been steadily increasing in volume since 2012 as well as in value in most years. 
  As a result of increasing imports and decreasing exports, the trade balance has worsened 
significantly. The EU became a net importer in volume terms in 2013 and in value terms in 
2015. 
  Output prices declined by 25%-30% between 2008 and 2016. Material and electricity costs 
have followed the sector’s declining turnover. Yet, the decline in turnover has outpaced the 
decline in costs, resulting in lower profitability. 
  In recent years, the steel sector has ranked among the lowest in all manufacturing sectors for 
the ratio between gross operating surplus and turnover. 
  The sector’s EBIT margin estimated with Eurostat figures remained between 1% and 2% in 
the reference period 2014-2016 and was negative in 4 out of the 6 years preceding 2014. 
  Eurostat data shows 2014-2016 investments in the steel sector at their lowest levels in the 
2008–2016 period. Furthermore, the ratio between investment and turnover has also been 
declining, indicating that the sector is investing proportionately less of its declining revenues. 
 
© NERA Economic Consulting 
 

 
 

 
 
 
 
 
Qualifications, assumptions and limiting conditions 
This report is for the exclusive use of the NERA Economic Consulting client named herein. This 
report is not intended for general circulation or publication, nor is it to be reproduced, quoted or 
distributed for any purpose without the prior written permission of NERA Economic Consulting. 
There are no third party beneficiaries with respect to this report, and NERA Economic Consulting 
does not accept any liability to any third party. 
Information furnished by others, upon which all or portions of this report are based, is believed to be 
reliable but has not been independently verified, unless otherwise expressly indicated. Public 
information and industry and statistical data are from sources we deem to be reliable; however, we 
make no representation as to the accuracy or completeness of such information. The findings 
contained in this report may contain predictions based on current data and historical trends. Any such 
predictions are subject to inherent risks and uncertainties. NERA Economic Consulting accepts no 
responsibility for actual results or future events. 
The opinions expressed in this report are valid only for the purpose stated herein and as of the date of 
this report. No obligation is assumed to revise this report to reflect changes, events or conditions, 
which occur subsequent to the date hereof. 
All decisions in connection with the implementation or use of advice or recommendations contained 
in this report are the sole responsibility of the client. This report does not represent investment advice 
nor does it provide an opinion regarding the fairness of any transaction to any and all parties. 
 
© NERA Economic Consulting 
 

 
 


 
 
NERA Economic Consulting 
 
Marble Arch House 
66 Seymour Street 
London, UK  W1H 5BT 
 
@nera.com 
 
 
 
 
 
 
 
NERA UK Limited, registered in England and Wales, No 3974527 
Registered Office: Marble Arch House, 66 Seymour Street, London W1H 5BT 
 
 
 

Document Outline