This is an HTML version of an attachment to the Freedom of Information request 'All documents relating to the Multilateral Investment Court for investment dispute resolution'.


Ref. Ares(2017)1963547 - 13/04/2017
European Commission 
 
 
The  EU's  external  investment  policy  has  in  recent  years  been  subject  to  a  significant  public 
policy debate to determine the direction it should take. The path forward is now clear. 
 
The  EU  views  it  as  vital  that  the  broad  Free  Trade  Agreements  and  Investment  agreements 
which it negotiates includes robust but reformed investment protection and investment dispute 
settlement systems. There are three main angles to this. 
 
First,  confirmation  but  clarification  of  the  substantive  standards  to  leave  no  doubt  that  the 
right to regulate is preserved.  For example, exceptions apply which may justify a breach of 
the most-favoured nation or national treatment obligations.  The fair and equitable treatment 
standard  has  been  clarified,  as  has  the  expropriation  standard.    It  needs  to  be  clear  that  the 
protection of investment does not interfere in the right to regulate. 
 
Second, reform of dispute settlement.   Some of these  changes are changes which have been 
discussed  for  some  time.  These  include,  for  example,  ensuring  full  transparency,  preventing 
parallel  claims,  dealing  with  frivolous  claims.    As  regards  transparency,  the  EU  has  been  a 
strong  proponent  of  the  UNCITRAL  Transparency  Rules,  and  is  providing  financing  to  the 
UNCITRAL Transparency Repository, where documents will be made available on-line. 
 
However, the key changes are those which have been proposed in 2015.  The EU proposes to 
create  in  its  bilateral  agreements  a  permanent  tribunal,  where  the  members  of  the  tribunal 
hearing a particular case are selected from nominations by the Parties to the agreement and at 
random.  They will also be subject to very strict rules on ethics.  Another key change is the 
direct  establishment  of  an  appellate  mechanism  in  the  agreement,  setting  down  both  the 
conditions for appeal and the systems for having it in place. 
 
Third,  in  the  Commission's  statement  of  its  plans  on  trade  policy,  released  in  October  2015 
(the  "Trade  for  All"  Communication),  the  Commission  confirmed  its  intention  to  move 
towards  the  establishment  of  a  standing  multilateral  tribunal  with  an  appeal  function  for 
investment  disputes.    The  objective  is  to  have  the  tribunal  be  potentially  applicable  to  all 
agreements, both future and existing.  The instrument creating such a tribunal would be open 
to all actors to join.   
 
That  new  bilateral  system  has  already  been  included  in  the  agreements  which  the  EU  has 
negotiated with  Canada  and  Viet Nam.    The EU  will  seek  to  include  it  in  all  of its  ongoing 
and  future  negotiations.  Finally,  the  EU  is  now  seeking  to  move  forward  on  preliminary 
discussions on the multilateral court initiative.