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Brussels, 19 November 2015
WK 154/2015 INIT
LIMITE
EF
ECOFIN
SURE
WORKING PAPER
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WORKING DOCUMENT
From:
EBA
To:
Working Party on Financial Services - Securitisation
N° prev. doc.:
ST 14248/15
N° Cion doc.:
COM(2015) 473 FINAL
Subject:
EBA data on the impact of moving from ERBA to SA
WK 154/2015 INIT
LIMITE     EN

Tables 1 to 4 below provide an illustration of changes in risk-weights that would result from shifting from the SEC-ERBA approach to the 
SEC-SA approach for examples of deals (STS securitisations) representatives of existing transactions for different categories of assets. 
Tables 1bis to 4bis present the capital structure assumptions for each of the deals. 
 
Table 1 – Unit Risk Weights – Prime residential  
 
ES 
PT 
UK 
[ERBA-SA] / 
[ERBA-SA] / 
[ERBA-SA] / [SA]  
 
ERBA 
[SA]  
ERBA 
[SA]  

(M=5) 
SA 

(M=5) 
SA 

ERBA (M=5) 
SA 
 
 
AAA 
 
 
 
 
 
 
15% 
10% 
50.0% 
AA 
25% 
10% 
150.0% 
 
 
 
73% 
146% 
-49.9% 

115% 
15% 
668.0% 
45% 
10% 
350.0% 
117% 
360% 
-67.4% 
BBB 
214% 
22% 
868.5% 
215% 
33% 
544.7% 
216% 
742% 
-70.8% 
BB 
566% 
59% 
861.6% 
566% 
81% 
595.9% 
563% 
1221% 
-53.9% 

817% 
474% 
72.3% 
824% 
523% 
57.6% 
 
 
 
NR 
1250% 
1250% 
0.0% 
1250% 
1250% 
0.0% 
1250% 
1250% 
0.0% 
 
Table 2 – Unit Risk Weights – SME retail 
 
ES 
IT 
NL 
DE 
UK 
BE 
[ERBA-
[ERBA-
[ERBA-
[ERBA-
[ERBA-
[ERBA-
SA] / 
SA] / 
SA] / 
SA] / 
SA] / 
SA] / 
ERBA 
ERBA 
ERBA 
ERBA 
ERBA 
ERBA 
 
(M=5) 
SA 
[SA]  
(M=5) 
SA 
[SA]  
(M=5) 
SA 
[SA]  
(M=5) 
SA 
[SA]  
(M=5) 
SA 
[SA]  
(M=5) 
SA 
[SA]  






 
 
 
 
 
 
 
 
AAA 
 
 
 
 
15% 
10% 
50.0% 
15% 
10% 
50.0% 
15% 
10% 
50.0% 
15% 
10% 
50.0% 
AA 
25% 
10% 
150.0% 
25% 
10% 
150.0% 
69% 
15% 
360.0% 
71% 
15% 
370.0% 
69% 
15% 
360.0% 
71% 
15% 
370.0% 

107% 
15% 
612.0% 
108% 
15% 
620.0% 
112% 
15% 
644.0% 
115% 
15% 
668.0% 
112% 
15% 
644.0% 
115% 
15% 
668.0% 
BBB 
198% 
15% 
1220.0% 
198% 
15% 
1220.0% 
209% 
56% 
273.9% 
209% 
56% 
273.9% 
209% 
56% 
273.9% 
209% 
56% 
273.9% 
BB 
537% 
15% 
3476.7% 
537% 
15% 
3476.7% 
560% 
231% 
142.1% 
551% 
320% 
72.4% 
560% 
231% 
142.1% 
551% 
320% 
72.4% 

823% 
33% 
2396.6% 
836% 
56% 
1395.7% 
858% 
639% 
34.3% 
836% 
1138% 
-26.6% 
858% 
639% 
34.3% 
836% 
1138% 
-26.6% 
NR 
1250% 
779% 
60.5% 
1250% 
833% 
50.0% 
1250% 
1232% 
1.5% 
1250% 
1250% 
0.0% 
1250% 
1232% 
1.5% 
1250% 
1250% 
0.0% 

 
Table 3 – Unit Risk Weights – Auto loans 
 
UK
 
Non-UK 
 
 
[ERBA-SA] / [SA]  
[ERBA-SA] / 
 
ERBA (M=2.5) 
SA 

[SA]  
 
ERBA (M=2.5) 
SA 
%  
AAA 
12% 
10% 
18.8% 
12% 
10% 
18.8% 
AA 
39% 
43% 
-9.9% 
40% 
341% 
-88.3% 

76% 
144% 
-47.2% 
77% 
677% 
-88.6% 
BBB 
172% 
482% 
-64.3% 
176% 
1186% 
-85.2% 
BB 
501% 
1097% 
-54.3% 
504% 
1250% 
-59.7% 

862% 
1250% 
-31.0% 
867% 
1250% 
-30.7% 
NR 
1250% 
1250% 
0.0% 
1250% 
1250% 
0.0% 
 
 
Table 4 – Unit Risk Weights – UK Credit Cards 
 
UK 
[ERBA-SA] / [SA]  
 
ERBA (M=2.5) 
SA 
%  
AAA 
12% 
10% 
18.8% 
AA 
39% 
202% 
-80.5% 

78% 
405% 
-80.8% 
BBB 
174% 
842% 
-79.3% 
BB 
498% 
1250% 
-60.1% 

867% 
1250% 
-30.7% 
NR 
1250% 
1250% 
0.0% 
 
 
 
 

 
Table 1bis Prime RMBS 
ES 
PT 
UK 
 
Capital structure assumptions 
AAA 
87.7% 
 
 
AA 
78.6% 
2.5% 
 

4.0% 
84.0% 
2.3% 
BBB 
2.7% 
2.2% 
1.6% 
BB 
2.5% 
2.5% 
2.9% 

7.2% 
6.4% 
 
First loss 
5.0% 
5.0% 
3.0% 
Ksa and W assumptions 
Ksa 
4.6% 
4.6% 
4.6% 
W (delinquency) 
1.5% 
1.5% 
1.5% 
 
 
Table 2bis Retail SME 
BE 
NL 
IT 
ES 
DE 
UK 
 
Capital structure assumptions 
AAA 
72.5% 
67.5% 
 
72.5% 
67.5% 
 
AA 
6.0% 
8.0% 
55.0% 
51.5% 
6.0% 
8.0% 

4.0% 
7.0% 
10.0% 
11.0% 
4.0% 
7.0% 
BBB 
5.0% 
5.0% 
10.0% 
10.0% 
5.0% 
5.0% 
BB 
5.0% 
3.5% 
7.5% 
7.5% 
5.0% 
3.5% 

5.0% 
2.5% 
5.0% 
6.5% 
5.0% 
2.5% 
First loss 
2.5% 
6.5% 
12.5% 
13.5% 
2.5% 
6.5% 

Ksa and W assumptions 
Ksa 
4.60% 
4.60% 
4.60% 
4.60% 
4.60% 
4.60% 
W (delinquency) 
2.50% 
2.50% 
2.50% 
2.50% 
2.50% 
2.50% 
 
 
 
Table 3bis Auto Loans 
UK 
Non-UK 
 
Capital structure assumptions 
AAA 
80.0% 
88.0% 
AA 
4.0% 
2.0% 

4.0% 
2.5% 
BBB 
4.0% 
2.0% 
BB 
2.0% 
1.5% 

2.0% 
1.5% 
First loss 
4.0% 
2.5% 
Ksa and W assumptions 
Ksa 
6.00% 
6.00% 
W (delinquency) 
1.45% 
1.45% 
 
 
Table 4 bis Credit Cards 
UK 
 
Capital structure assumptions 
AAA 
85.0% 
AA 
3.0% 

2.0% 

BBB 
3.0% 
BB 
2.5% 

1.5% 
First loss 
3.0% 
Ksa and W assumptions 
Ksa 
6.00% 
W (delinquency) 
2.29%