This is an HTML version of an attachment to the Freedom of Information request 'Council discussions on country by country reporting'.


Brussels, 08 January 2018
Interinstitutional files:
2016/0107 (COD)
WK 14969/2017 REV 1
LIMITE
DRS
COMPET
ECOFIN
FISC
CODEC
WORKING PAPER
This is a paper intended for a specific community of recipients. Handling and
further distribution are under the sole responsibility of community members.
WORKING DOCUMENT
From:
Presidency
To:
Working Party on Company Law (CBCR)
N° prev. doc.:
ST 13685/17 REV1
N° Cion doc.:
ST 7949/16 + ADD 1 + ADD 2
Subject:
Proposal for a DIRECTIVE OF THE EUROPEAN PARLIAMENT AND THE
COUNCIL amending Directive 2013/34/EU as regards disclosure of incoming tax
information by certain undertaking and branches
- Presidency NOTE on the subject
The only change in this REV version concerns the number of the previous document (ST 13685/17 REV1
instead of ST 13687/17 REV1). 
Delegations will find attached a NOTE from the Presidency for further work in the legislative file Public
CBCR 
WK 14969/2017 REV 1
LIMITE
EN

NOTE 
Under Estonian Presidency, the Working Party on Company law convened on three occasions 
to examine the proposal of public CBCR. The progress made during that period is reflected in 
Presidency compromise text (doc.13687/17 REV). 
The REV document fixes few cross reference mistakes and also changes a part of Art 48c (3) 
as follows: 
“The information shall be attributed to each relevant tax jurisdiction on the basis of the a 
legal presence, the existence of a fixed place of business or of a permanent business 
activity which, arising from the activities of the group or  non-affiliated  standalone 
undertaking, can give rise to income tax liability be subject to income tax in that tax 
jurisdiction. 
Where the activities of several affiliated undertakings can give rise to a tax liability be 
subject to income tax within a single tax jurisdiction, the information attributed to that 
tax jurisdiction shall represent the sum of the information relating to such activities of 
each affiliated undertaking and their branches in that tax jurisdiction.” 
This change is intended to address situations where a jurisdiction has corporate income tax 
rate of zero and therefore no income tax liability can arise. 
 
Due to a number of reservations from delegations, work on the proposal will continue under 
the Bulgarian Presidency, to whom we wish every success. 
 
The outgoing Estonian Presidency recognizes that one issue, as outlined below, still deserves 
the attention of delegations. 
In WK 12193/2017 INIT, we flagged our concern that the current text of Art 48b(3) makes it 
very easy for subsidiary undertakings of third countries ultimate parents undertakings  to 
ignore the Directive, as they are required to take action if they are within its scope, but not to 
take steps to clarify whether that is the case. Consequently, we submitted  the  following 
question to delegations: 
 
Should medium-sized and large subsidiary undertakings be first required to ask their third 

countries ultimate parents undertakings if they are within the scope of the Directive - and 
possibly report the consolidated revenue of the MNE group (or the fact that they were not 
given this info) within their financial statements? 
 
 
 

NOTE 
LIMITE 

However, similar problems  also apply  to branches. According to latest compromise text, 
Member States shall apply the rules set out in paragraph 4 of Art 48b to branches only where 
the criteria described in points (a) and (b) are met. 
In the light of Art 48b paragraph (4) and in particular of point (a), delegations are invited 
to consider: 
- if their national authorities would have sufficient information at their disposal to establish 

whether a branch fulfills the criteria described therein? 
- should their national authorities not have sufficient information, should they be able to 

impose on branches of  third country undertakings an obligation to provide additional 
information, in order to enable adequate enforcement of the proposed Directive? 
A  drafting proposal from NL delegation,  partially addressing this issue,  has been received 
after the Working Party on 14.11 and is in the Annex of this WK document. 
*** 
The Estonian Presidency is extremely grateful for polite and constructive approach of all the 
delegations, as well as for valuable suggestions we received  from you during the last six 
months. 
We also wish to thank the Council Secretariat and Commission services for their impeccable 
professional support and reliability.  
We wish you all a relaxing holiday and a successful New Year! 
 

NOTE 
LIMITE 

ANNEX 
 
Text proposals of the Netherlands (changes are in italic

 
Article 48b(3) 

Member States shall require the medium-sized and large subsidiary undertakings referred to in Article 3(3) and 
(4) that which are governed by their national laws and control ed by an ultimate parent undertaking which on 
its balance sheet date exceeded for each of the last two consecutive financial years a total consolidated 
revenue of EUR 750 000 000 as reflected in its consolidated financial statements has a consolidated net 
turnover exceeding EUR 750 000 000 and which is not governed by the law of a Member State, to publish and 
make accessible the a report on income tax information of that ultimate parent undertaking on an annual 
basis as regards the later of the last two consecutive financial years, to the extent that the this information 
or report is available to the subsidiary undertaking. 
 
For that purpose the Member States shal  require the subsidiary undertaking to request its ultimate parent 

undertaking if this undertaking exceeds on its balance sheet for each of the last two consecutive financial 
years a total consolidated revenue of EUR 750 000 000 as reflected in its consolidated financial statements 
and if so, to provide the subsidiary with al  information required to enable it to meets its obligation. When 
this information or report is not available, the subsidiary undertaking shal  request its ultimate parent 
undertaking not governed by the law of a Member State to provide it with al  information required to enable 
it to meet its obligation. 
 
In case this information or report is not provided, the subsidiary undertakings shal  publish and make 
accessible a statement as to why the report on income tax information could not be published and made 
accessible. 
 
(NB. In paragraph 3a has to be amended accordingly: “as referred to in paragraph 3 subparagraph 2” has to be 
replaced by “as referred to in paragraph 3 subparagraph 3”. 
 
Article 48b(4) 
Member States shall require branches which are opened in their territories and stil  operated by an 
undertaking which is not governed by the law of a Member State to publish and make accessible on an annual 
basis the report on income tax information of the ultimate parent undertaking or the non-affiliated 
standalone undertaking referred to in point (a) of this paragraph 5 of this Article as regards the later of the 
last two consecutive financial years, to the extent that the this information or report is available to the 
person(s) designated to carry out the disclosure formalities referred to in Article 48e(2). 
For that purpose the Member States shal  require the branch to request its ultimate parent undertaking or 
the standalone undertaking if this undertaking exceeds on its balance sheet for each of the last two 
consecutive financial years a total consolidated revenue of EUR 750 000 000 as reflected in its consolidated 
financial statements and if so, to provide the branch with al  information required to enable it to meets its 
obligation. 
When the this information or report is not available, such person(s) shal  request the ultimate parent 
undertaking not governed by the law of a Member State or the non-affiliated standalone undertaking 
referred to in point (a) of this paragraph to provide al  information required to meet their obligations. 
In case the this information or report is not provided, the branches shal  publish and make accessible a 
statement as to why the report on income tax information could not be published and made accessible 
report shal  contain an explanation as to why this is the case. 
(…
 
 

ANNEX 
LIMITE 

Article 48f 
Member States may require shal  ensure that, where the financial statements of an affiliated undertaking 
governed by the law of a Member State referred to in Article 48b(1), (3) and (6)(b) are required to be audited 
by one or more statutory auditor(s) or audit firm(s) pursuant to Article 34(1), the statutory auditor(s) or audit 
firm(s) also check state(s) in the next audit report after publication or, if applicable after the expiration of 
the time limit for publication 
(a)  whether the subsidiary undertaking referred to in Article 48b(3) or the branch referred to in Article 
48b(4) has requested its ultimate parent undertaking or standalone undertaking if this undertaking 
exceeds on its balance sheet for each of the last two consecutive financial years a total consolidated 
revenue of EUR 750 000 000 as reflected in its consolidated financial statements and if so, to provide 
the subsidiary or branch with all information required to enable it to meets its obligation, 
(b)  whether the undertaking is required to draw up a report on income tax information in accordance 
with Article 48b, 
(c)  and if  applicable, that the ultimate parent undertaking has refused to provide the information 
required. 
 
 

ANNEX 
LIMITE 

Document Outline