Ceci est une version HTML d'une pièce jointe de la demande d'accès à l'information 'Digital tax'.





Ref. Ares(2020)4222852 - 12/08/2020
Ref. Ares(2020)4638020 - 07/09/2020
 
Commissioner Phil Hogan 
 
Intro Remarks at Amcham “Virtual Town Hall” 
 
29th April 2020 
 
-  CHECK AGAINST DELIVERY 
 
Intro 
  Good afternoon ladies and gentlemen, I hope you are all coping 
with your lockdown, wherever you may be.   
 
  Let me start by thanking Susan and her colleagues at Amcham for 
taking this initiative. I was an elected politician for over 30 years 
so  I  have  spoken  at  many  Town  Hall  meetings,  but  this  virtual 
Town Hall is certainly a new experience for me. 
 

 

 
  It is very timely to have this event,  because of course there is a 
hugely  important  transatlantic  dimension  to  the  Covid-19  crisis, 
both  in  terms  of  dealing  with  the  immediate  pandemic  and  in 
relation to our post-pandemic economic recovery. 
 
  As you know, I am in regular contact with Washington to make a 
strong  case  for  greater  transatlantic  cooperation,  and  I  am 
convinced  that  the  Coronavirus  situation  has  only  amplified  the 
need for this cooperation. 
 
Role of Amcham 
 
  We  are  very  grateful  for  the  role  played  by  Amcham  EU  in  this 
regard.  Your  events,  publications  and  general  outreach  help  to 
keep the wheels of transatlantic cooperation turning. 
 
  You annual Transatlantic Economy Study was published in March, 
and as always it makes for very useful reading on both sides of the 
pond.  We  value  enormously  the  state-by-state  breakdown  of 
trade  with  the  EU,  and  this  year’s  edition  has  an  outstanding 
section on the digital economy. 

 

 
  The  study  provides  comprehensive  data  to  highlight  a  fact  we 
already  know  well,  namely  that  the  EU-US  trade  and  investment 
relationship remains the central artery of the world economy. 
 
  Transatlantic  trade  in  goods  and  services  is  worth  over  3  billion 
dollars per day. American services alone amounted to $256 billion 
in exports to the EU in 2018, with a surplus of $60 billion, all of it 
strongly supporting jobs in the US. 
 
  Mutual investment remains strong: in the last decade alone, the 
EU  attracted  over  58%  of  total  US  foreign  investment.  US 
companies freely choose to invest more in the EU than in all other 
markets combined. 
 
  This is a highly profitable enterprise for American companies, who 
have an investment stock of $3.6 trillion in Europe. 
 
  Transatlantic supply chains allow companies in the EU and US to 
operate more efficiently, and secure millions of jobs on both sides 
of the Atlantic: 16 million at last count. 
 
 

 

 
  Collaboration between the world’s two largest market economies 
is  therefore  clearly  essential  for  the  stability  of  trade  flows  and 
the multilateral trading system itself. This was true before Covid-
19, and it is even truer today. 
 
  So  it  is  in  the  mutual  interest  of  business,  workers  and  the 
economies  on  both  sides  of  the  Atlantic  to  stand  together  and 
stand for greater cooperation. 
 
Covid-19 Health & Economic Impact 
 
  We  are  facing  a  global  crisis  –  potentially  the  biggest  of  our 
generation.  The  COVID-19  pandemic  presents  a  profound  public 
health and economic challenge.  
 
  On the public health front, exceptional state support is legitimate 
and necessary in responding to the immediate crisis.  
 
  We need to ensure the production of critical goods, we need to 
maintain employment and we need to keep businesses of all sizes 
afloat.  
 

 

 
  But over time the state support measures must be rolled back - if 
not,  they  risk  perpetuating  imbalances  that  existed  before  the 
crisis.  
 
  Within Europe, we are looking at different options to increase the 
availability  of  essential  medical  supplies.  The  objective  is  to 
prevent a critical situation for public health through a diversified 
and secured supply.  
 
  Bearing this in mind, I would like to say a brief word on the EU’s 
export licensing requirement on personal protective equipment.   
 
  We adopted this measure to protect the health of our citizens at a 
time when Europe was at the epicentre of the pandemic.  
 
  Our goal is very simple: we want to keep people alive, and help to 
“flatten the curve” in Europe. 
 
  Our measure is targeted, proportionate, transparent and – above 
all  –  temporary.  However,  we  can  see  that  it  has  caused  some 
misconceptions  in  third-countries.  We  have  increased  our 
transparency efforts on this, to make it abundantly clear that this 
is not an export ban. 

 

 
  It is a measure that helps monitor the production and movement 
of  essential  medical  supplies  within  the  EU  and  our 
neighbourhood,  and  to  establish  the  gaps  in  demand  and  supply 
within the EU. 
 
  In relation to the global economic picture, preliminary estimates 
from  the  International  Monetary  Fund  show  that  a  global 
recession for 2020 is already here, with a significant contraction of 
global trade. 
 
  It  is  important  to  say  that  while  some  have  compared  this 
situation to the financial crisis of 2008, the underlying causes are 
completely different. This is a public health crisis, unrelated to the 
fundamentals  of  the  global  economy,  which  thankfully  remain  in 
relatively good health.  
 
  This crisis affects all countries and all people rather than a select 
group of countries in particular regions. 
 
 
 
 

 

 
Keeping Global Trade Open 
 
  The Covid-19 virus has proven beyond any doubt that we rely on 
the global arteries of trade to deliver vital goods like medicine and 
food to where they are needed. 
 
  No  country  has  been  able  to  secure  supply  on  its  own:  for 
example, the production and distribution of ventilators and Covid 
testing  kits  relies  on  highly  integrated  supply  chains.  A  standard 
ventilator can contain as many as 900 pieces sourced from all over 
the world! 
 
  Furthermore, the vast majority of countries depend on imports of 
these  products.  Solidarity  between  trading  partners  is  therefore 
the  optimal  route  to  exit  -  and  ultimately  recover  from  –  this 
severe shock to our personal and economic health. 
 
  Yet  in  spite  of  this  interdependence,  the  instinctive  reaction  in 
some  quarters  has  been  to  ask:  “after  Corona,  how  can  we  find 
ways to go it alone?”  
 
  In my view, this is the wrong way to go. 

 

 
  Of course, some things should be different post-Coronavirus: the 
weaknesses apparent in global value chains need to be addressed. 
Building  strategic  stockpiles  of  vital  medical  and  protective 
equipment  will  make  regions  better  prepared  for  future 
pandemics.  
 
  Diversifying and solidifying supply chains will make our economies 
less  exposed  to  power  politics  in  trade  policy.  Beefing  up 
toolboxes  to  protect  against  unfair  practices  by  others  will  keep 
the playing field level and protect our economies. 
 
  As President von der Leyen and President Michel indicated in the 
Roadmap for recovery, we should reduce trade dependencies that 
make  us  vulnerable.  We  should  invest  in  strategic  value  chains, 
and build more resilient infrastructure.  
 
  However, none of these sensible steps should come at the cost of 
closing down supply chains or limiting trade.  On the contrary, an 
open  trade  policy  will  be  an  important  driver  for  a  successful 
economic  recovery  plan.  For  our  companies  to  reap  the  benefits 
of trade in the recovery phase, stability and predictability will be 
needed in the trading environment.  

 

 
  There is a strong risk that, unless we all make a big effort to steer 
events  in  the  right  direction,  we  will  see  an  acceleration  of  the 
negative pre-crisis trends: the erosion of the multilateral system, 
protectionism,  calls  for  de-globalisation  and  de-coupling.  The 
Commission  will  continue  to  take  a  leadership  role  in  defending 
the rules-based multilateral trading system. 
 
  And I would also say to Amcham members that the support and 
voice  of  businesses  is  important  in  this.  Businesses  need  to 
counter  protectionist  narratives  that  will  ultimately  harm 
everyone.  
 
  The European Union is making this case forcefully at international 
level, most recently in the meeting of G20 trade ministers. 
 
 
 
 
 
 
 
 

 

 
EU-US Relations 
 
  And  we  will  continue  to  engage  bilaterally  with  the  US  in  this 
regard. 
 
  There  needs  to  be  transatlantic  cooperation  in  the  fight  against 
Covid-19.   Our  two  markets  are  closely  inter-twined  –  for 
example,  EU  and  US  pharmaceutical  and  medical  equipment 
companies  have  investments  and  manufacturing  plants  on  both 
sides of the Atlantic.   
 
  We  need  good,  reliable  channels  of  communication  on  the 
measures we are each taking in the face of the crisis.  
 
  Beyond Covid-19, the EU and US are now making preparations to 
reopen  our  economies  and  manage  the  post-crisis  environment, 
so  we  have  a  strong  mutual  interest  to  do  this  in  a  coordinated 
manner that gets trade and investment flowing again.  
 
  Following  the  Davos  meeting  of  Presidents  von  der  Leyen  and 
Trump,  we  have  been  exploring  possibilities  for  a  positive  trade 
package that would put the partnership back on track.  
10 
 

 
 
  This includes a number of issues such as resolving  the two long-
running  WTO  disputes  on  supports  to  Airbus  and  Boeing,  or 
exploring tariff commitments.  
 
  We would also like to find a solution to the trade dispute on steel 
and aluminium
 
 
WTO Dispute Settlement 
 
  Of course, if we are serious about a coordinated global response 
to  economic  recovery,  we  cannot  ignore  the  pressing  need  for 
stronger rules at international level. 
 
  The  rules-based  international  trading  system  with  a  functioning 
WTO  at  its  core  will  be  more  important  than  ever  to  create  a 
predictable and stable economic environment. 
 
  Let me therefore update you on the steps we are taking to protect 
dispute settlement in the WTO. 
 
11 
 

 
  Working  with  like-minded  WTO  members  since  the  effective 
collapse  of  the  Appellate  Body  last  December,  the  EU  has 
developed  the  Multi  Party  Interim  Arbitration  Arrangement  as  a 
stop-gap to maintain an independent dispute settlement function. 
 
  There  are  15  co-signatories  alongside  the  EU,  including  some  of 
the biggest users of the system, such as Brazil and China.  I have 
also  extended  a  broad  invite  to  the  entire  membership  to  join, 
underlining the inclusive nature of the arrangement. 
 
  Furthermore, digital trade and the digital economy have played a 
critical  role  in  this  time  of  lockdowns  and  restrictions.  The 
development  of  international  rules,  through  the  WTO,  cannot 
wait any longer. We will redouble our efforts to bring plurilateral 
negotiations on e-commerce to a successful conclusion.  
 
  We  should  promote  greater  competition  and  the  removal  of 
unjustified  barriers.  I  will  continue  along  with  President  von  der 
Leyen  and  other  colleagues  to  make  this  case  to  our  American 
counterparts. 
 
 
12 
 

 
Conclusion 
 
  I will conclude here, ladies and gentlemen. I hope I have provided 
you with some useful insights and updates. So given that this is a 
town hall meeting, I will now step down off my soapbox and take 
some questions from the floor. Thank you. 
 
 
13