This is an HTML version of an attachment to the Freedom of Information request 'Meeting between Thierry Breton and Eurelectric'.




Ref. Ares(2021)4424555 - 07/07/2021

 
KEY messages 
 
•  The Climate law and its “Fit for 55” package are at the heart of the 
European Green Deal, the new growth strategy for Europe. 
•  With the Industrial Strategy Update, the Commission proposes 
new measures to support the green and digital transitions. 
•  Energy intensive industries (EII), such as steel, will require a 
particular focus on decarbonisation and technology upgrading. 
•  Al  these efforts require  important investments in means of 
production, research and innovation, and new infrastructure. 
•  We want a modern and competitive European industry, acting as a 
key enabler for a sustainable and inclusive economic growth. 
 
Defensives / Q&A 
 
How to make the EU electricity sector attractive for investors building 

on well-functioning open energy markets? 
 
•  To attract investments in low-carbon sectors, there are several 
possibilities  in  EU funding, including Horizon Europe, the 
Innovation Fund, the Recovery and Resilience Facility, and a range 
of EU state aid instruments, fal ing under  environmental and 
energy guidelines and projects of Common European Interests 
(IPCEIs). 
•  In particular, a large number of EU member states are currently 
preparing an IPCEI for clean hydrogen. Industrial al iances  are 
already giving results in the field of batteries and raw materials.  
•  Financial frameworks and concrete alliances are good 
opportunities to co-create decarbonisation initiatives,  in 
partnership with industry, public authorities, social partners and 
other stakeholders. 
 
Important policy initiatives such as the revision of the EU Emissions 

Trading System (EU ETS) and the creation of a CBAM (Carbon Border 
Adjustment Mechanism) are under discussion within the Commission. 
What will be their impact on supporting and decarbonising industrial 
sectors?  

 

 
  •  The financial value of free alowances is  a  very important 
consideration for energy intensive industries. Regarding steel, 
the industry indicates that it amounted to around 3.66 bil ion 
euros in 2019. On the other hand, the cost of purchasing 
al owances that are auctioned has an impact on the margins of 
the sectors concerned. 
•  Therefore, the transition to a stricter ETS wil  have to al ow for 
gradual adaptation. The implementation of other instruments 
such as the CBAM wil  have to be done in coordination with the 
ETS. To decide on the different policy options, we wil  need to 
maintain the current level of protection against carbon leakage 
in our industries without compromising the EU's environmental 
objectives. 
 
Background information 
 
The Union of the Electricity Industry – Eurelectric
 is the sector association representing the 
interests of the European electricity industry at pan-European level. They represent the 
power sector in over 30 European countries, speaking for more than 3,500 companies in 
power generation, distribution and supply. 
 
By mid-July, the Commission will unveil the 'Fit 4 55'  legislative package with the most 
important laws to achieve our climate goal. The initiatives of the package are the following: 
-  Revision of the EU Emissions Trading System (ETS) 
-  Carbon Border Adjustment Mechanism (CBAM). 
-  Effort Sharing Regulation (ESR). 
-  Amendment to the Renewable Energy Directive (RED). 
-  Amendment to the Energy Efficiency Directive (EED). 
-  Revision of the Regulation on the inclusion of greenhouse gas emissions and 
removals from land use, land use change and forestry (LULUCF). 
-  Reducing methane emission in the energy sector. 
-  Revision of the energy performance of Buildings Directive (EPBD). 
-  Revision of the Third Energy Package for gas. 
-  Revision of the Energy Tax Directive. 
-  Revision of the directive on deployment of alternative fuels infrastructure. 
-  Revision of the regulation setting CO2 emission performance standards  for new 
passenger cars and for new light commercial vehicles.