This is an HTML version of an attachment to the Freedom of Information request 'EU ETS and article 6 / COP26'.




Ref. Ares(2022)879754 - 07/02/2022

level of free al owances. It was very important to take into account the territorial dimension 
and ensuring investments across al  parts of the EU. Eurofer also stressed the need  for the 
right framework conditions and infrastructure, with a particular focus on hydrogen. 
  Eurofer explained the strong competitive pressure on the global steel market, with almost no 
possibility to pass on costs due to stricter environmental regulation in Europe. They strongly 
opposed  the  al egations  by  some  civil  society  stakeholders  that  the  sector  was  making 
windfal  profits through the EU ETS. 
  Eurofer also noted that the sector had an average profit margin of 1.75%. They stressed that 
free  al owance  were  necessary  for  EU  exports  to  remain  competitive  on  global  markets, 
especial y in absence of export rebates. While only around 15% of production was exported, 
this amount was crucial to operate steel plants in a cost-effective way because of very high 
fixed costs. 
  Eurofer  reiterated  its  request  for  a  European  steel  summit  between  the  Commission
President and steel CEOs and argued that this could be an opportunity to further discussions 
on possible commitments/guarantees linked to decarbonisation projects.