Esta es la versión HTML de un fichero adjunto a una solicitud de acceso a la información 'Correspondence and meetings fossil fuel industry and Commission on RePowerEU'.





Ref. Ares(2022)3758527 - 18/05/2022
Ref. Ares(2023)20334 - 03/01/2023
Application to the Italian case of the EC’s “Guidance on the application of infra-marginal profit fiscal measures” 
Comments on the Italian case  
Subject 
Provision of Annex II of EC’s Communication 
(green : criteria met / red : criteria not met) 
The  duration  of  the  measure  should  be  limited  and  tied  to  a  specific  crisis  Winter 2022 (from 01 10 2021 till 31 03 2022) vs  Winter 21 (01 
Duration 
situation. 
10 2020 – 31 03 2021).  
The  measure  should  not  affect  the  formation  of  wholesale  electricity  prices 
based on marginal costs expressed by the merit curve, hence preserving the 
Impact on price 
Considering  the  taxable  basis  and  its  timing the  measure  does 
efficiency of price signals for short-term operational decisions. In case of any 
formation 
not impact the wholesale prices.  
doubt, lower levels of excess gains should be clawed back to avoid impacts on 
price formation. 
Long-term  price  trends  resulting  from  structural  market  developments and 
the carbon price signal  from the EU ETS should not  be affected. This is so as  The  current  proposal  fails  to  acknowledge  its  impact  on  the 
Long-term price 
not to interfere with long-term price signals that contribute to the coverage of  capabilities of targeted companies to develop further investment 
signals 
fixed and investment costs, incentivizing investments in capacity needed for a  projects in renewable projects. 
decarbonized and reliable power system. 
The  10%  threshold  does  not  allow  to  take  into  account  the 
It  has  to  be  noted  that  some  of  the  increase  in  global  gas  prices  has  a   structural component since  an undertaking exceeding the  10% 
structural component (which could be defined on the basis of average prices  increase is taxed on the whole increase without any deduction. 
Structural component 
over  time).  The  tax  should  not  deal  with  the  effects  of  this  structural  In  addition,  there  is  no  difference  between  an  increase  of  the 
component. 
volume and an increase of the price, while the purpose of the law 
is to address only price increase. 
The method for the calculation of rents that are to be considered ‘excessive’ – 
linked  to  the  specific  crisis  environment  -  and  the  trigger/deactivation 
mechanisms would have  to  be  clearly  specified  and  justified. To  avoid  any  
arbitrary  use  that  would result  in  heavy  distortions,  the ‘windfall  profits’  The current proposal used an objective criterion but not directly 
Method for the 
and  the  “trigger/deactivation”  mechanism  would  have  to  be  defined  on  the  linked to additional profits that would have been generated by 
calculation of rents 
basis of objective and verifiable criteria and events. These could for example  higher energy prices as it is using an inappropriate proxy for this 
the deviation from an average of global gas prices over a sustained period of  purpose. 
time and the number of hours that gas sets the price in the electricity system. 
The duration of the tax should be also clearly limited in time, not going beyond 
30 June2022, on the basis of these well-defined criteria. 

 

The current proposal does not take into consideration the way 
The  additional  infra-marginal  rents  should  be  clawed  back  only  in  the  time  the power is produced  and the nature of the plant in the merit 
Additional infra-
periods when gas plants were marginal and to the extent that such additional  order. No link with infra-marginal units operating and nor with 
marginal rents 
infra-marginal rents were effectively earned by infra-marginal units. 
the hedging practices of the utilities. Therefore this criteria is not 
met.  
No distinction 
The  measure  should  not  distinguish  different  generation  technologies.  It  
between different 
should include any infra-marginal units operating in the hours of application of 
Idem 
generation 
the tax, e.g. infra-marginal  rents  from  hard  coal  and  lignite-fired  generation,  
technologies 
renewables (including hydropower) and nuclear. 
The measure should equally apply to all generators regardless of whether they 
are covered  by  support  schemes or  capacity  remuneration  mechanisms.  
However,  it should  be  taken into  account  that  some  support  schemes  by  
Support schemes 
their    nature    already  avoid  (feed-in  tariffs),  capture  (two-way  contracts  for 
This criteria is met. 
difference contracted before the gas price crisis) or reduce (floating premiums) 
infra-marginal  rents  in  periods  of  high  prices.  The  specific  situation  of  fixed 
premium could be addressed, which can increase infra-marginal rents. 
This warning underlines the need to look at the actual business 
The measure should not be retroactive and should only claw back a share of  model of the energy company to limit the tax to genuine windfall 
profits that were  actually made.  Thus,  it  needs  to take  into  account  that   profits. By excluding from the computation of the taxable basis 
generators  may have  sold part of their  production forward at a lower price 
Retroactivity 
the  financial  hedges  (swaps,  futures  …)  of  an  operator,  there 
before the crisis began. Energy which has not profited from higher electricity  might be a significant distortion between the actual profits of the 
market prices because it was already sold forward should be exempted from  company and the deemed windfall profits assessed by the new 
claw back measures. 
law. 
Revenue  from  the  measure  should  be  passed  on  to  households  or  in  non-
selective  and  transparent  measures  supporting  all  final  consumers  (e.g.  an 
Revenues 
It is the objective of the measure. 
explicit separate discount on electricity bills of final customers proportional to 
their average daily or weekly consumption).