Esta es la versión HTML de un fichero adjunto a una solicitud de acceso a la información '12/09/16 event'.



Ref. Ares(2017)1216894 - 08/03/2017
 
 

9 December 2015 
 
 
 
 
 
 
 
 

ERT TRILOGY ON THE DIGITAL ECONOMY 
Paper #3 “Start-Ups/Entrepreneurship” 
 
Support for the meeting with the European Commission 
 
 
 
European  competitiveness  depends  on  lively  ecosystems  for  entrepreneurs,  start-ups  and  small 
enterprises.  These  ecosystems  are  needed  as  dynamic  partners  for  European  industry  to  innovate. 
Lively ecosystems would also serve as the pool for the creation of the next generation of industrial 
global champions based in Europe.  
 
In particular, the development of start-ups is essential for Europe to maintain its competitiveness in 
the emerging digital economy. In recent years promising IT start-up hubs have developed in European 
capitals such as Berlin, London, Paris or Stockholm, thanks also to specific Government programs for 
start-ups.  However,  these  hubs  are  far  from  achieving  the  scale  of  Silicon  Valley.  And  they  tend  to 
focus on the IT consumer market. What Europe needs to develop are large-scale ecosystems for the 
digitisation of the European economy, which will be essential for job creation, growing the economy 
and ensuring Europe’s future competitiveness. 
 
Europe can be proud of its entrepreneurial successes, its innovations and its many talents. There are 
many IPO-ready technology companies in Europe willing and capable to embrace the opportunities of 
the  internet  economy.  Unfortunately,  while  Europe  has  become  more  hospitable  to  entrepreneurs, 
the  overall  ecosystem  is  still  less  supportive  to  new  business  creation  than  e.g.  the  United  States. 
Moreover, emerging markets such as China are creating large  ecosystems for entrepreneurship and 
start-ups, especially for digital technologies and services. Europe must urgently increase its efforts to 
create more start-ups and facilitate their ability to grow in Europe.  
 
ERT  companies  have  made  significant  investments  in  programs  that  promote  start-ups  in  Europe. 
Just in the past few years, more than a  billion Euros of private funds have been invested in start-ups 
by ERT companies. It is expected that several billion Euros of additional investments will be made by 
them over the next 5 years. ERT companies are ready to join forces with European policy-makers to 
further advance  the  development of entrepreneurship and start-ups in Europe. ERT companies are 
willing to increase their cooperation to promote start-ups for the Digital Economy in Europe, with a 
focus on Big Data and Internet of Things applications. 
 
 
 


1.  Opportunities for European Start-ups 
With  €  18  trillion  GDP  Europe  exceeds  China  and  the  US  in  terms  of  purchasing  power  and  is  the 
biggest  economy  in  the  world.  The  potentially  largest  Single  Market  offers  a  great  field  of 
opportunities  for  European  start-ups.  Europe  presents  itself  as  a  highly  attractive  place  for  VCs,  as 
shown in the Country Attractiveness index (IESE, 2015). 
 
There are several fast growing start-up hubs, e.g. Berlin, London, Paris, Stockholm, with an increasing 
amount  of  venture  capital  (E&Y  Startup  Barometer,  2015).  Digital  start-ups  have  been  thriving  in 
Europe  in  the  last  decade.  More  than  30  so-called  “unicorns”,  tech  companies  that  pass  a  billion-
dollar  valuation,  have  been  created  in  Europe.1  Spotify,  TransferWise,  Criteo,  Klarna  and  BlaBlaCar 
have become successful companies globally. In addition, big non-profit start-ups like the Raspbery Pi 
foundation  are  emerging.  (https://www.raspberrypi.org/blog/five-million-sold/).  However,  these 
hubs  do  not  have  the  scale  of  Silicon  Valley  and  they  tend  to  focus  on  the  IT  consumer  market. 
Europe must develop large-scale ecosystems for the digitisation of the European economy. Foremost 
are Big Data and the Internet of Things applications that will drive innovation in almost all industries.  
 
It should be noted that digital technologies as such make it easier for young entrepreneurs to start 
and grow a new business. For example, the increased competitiveness of electronic components and 
Key  Enabling  Technologies2  in  Europe  have  significantly  lowered  the  entry  barriers  for  new 
entrepreneurs, facilitating the development of new and innovative products, emerging applications 
or services. Giving another example, cloud computing can significantly reduce capital expenditure as 
users  only  pay  for  what  they  actually  use.  This  way  entrepreneurs  can  obtain  high-performance  IT 
solutions, which helps them to innovate and grow their business faster. Emerging B2B online trading 
platforms such as the SAP Ariba network provide start-ups with easy access to a vast global network 
of potential customers and partners. 
 
 
2.  Bottlenecks for European Start-ups 
While  there  are  tremendous  opportunities  for  European  start-ups  and  while  Europe  has  become 
more  hospitable  to  entrepreneurs,  the  overall  ecosystem  is  still  less  supportive  to  new  business 
creation than e.g. the United States. Key gaps include: 
  People:  Despite  being  well  educated  in  general,  European  citizens  create  new  businesses  less 
frequently  than  their  US  counterparts.  The  manifold  reasons  for  this  include  e.g.  the  lack  of  a 
true  entrepreneurial  culture  in  Europe,  cultural  attitudes  to  risk,  family  expectations  about 
career paths, and overall awareness of entrepreneurship as an option. For example, almost half 
of  founders  in  Germany  believe  that  the  German  school  system  is  not  sufficiently  teaching 
entrepreneurial thinking3. 
  Regulatory  environment:  European  entrepreneurs  struggle  with  red  tape  and  burdensome 
regulation  as  well  as  the  lack  of  a  homogenous  single  market  in  Europe,  which  is  essential  to 
scale  up  their  businesses.  28  different  sets  of  regulatory  requirements,  cultures  and  languages 
present a barrier even to big players, but can be insurmountable for start-ups. For start-ups the 
lack of a Digital Single Market and burdensome data protection rules are major bottlenecks
                                                
1 GB Bullhound, http://tech.eu/features/5067/european-tech-unicorns-gp-bullhound-report/ ); second largest IPO proceeds of 
$1.3 bn, after US and before China in Q2/2015 (http://www.pwc.com/gx/en/technology/publications/global-technology-ipo-
review.jhtm 
 
2 Key Enabling Technologies (KETs) are investments and technologies that will allow European industries to retain 
competitiveness and capitalise on new markets. See: http://ec.europa.eu/programmes/horizon2020/en/area/key-enabling-
technologies 
 
3 German Startup Monitor (http://deutscherstartupmonitor.de/fileadmin/dsm/dsm-14/DSM_2014_PK_Slidedeck.pdf 


  Funding: Entrepreneurs are generally under-funded in Europe, compared to the US, once they 
have  completed  their  start-up  phase.  Seed  funding  (usually  <  €  1  Mio)  for  European 
entrepreneurs is largely covered by a growing angels and accelerator landscape, which has been 
supported through various government programs and also by ERT companies. The real funding 
gap  in  Europe  is  in  the  initial  growth  phase  of  start-ups  (so-called  A  funding  round)  when 
revenues  are  still  weak  and  where  investments  between  approximately  €  1  and  €  10  Mio  per 
company  are  needed.  In  later  growth  phases  requiring  development  funding  (so-called  B/C/D 
investment rounds, usually > € 10-20 Mio) the gap is smaller as European entrepreneurs can rely 
on global funds. 
  Technology:  Entrepreneurs  depend  on  easy  and  cost-effective  access  to  existing  technologies 
(hardware,  software,  wetware,  etc.).  European  technology  leaders  should  expand  corporate 
programmes  for  providing  start-ups  with  better  access  to  technologies,  e.g.  software  licenses, 
cloud  services,  development  kits  and  hardware  platforms  for  the  Internet  of  Things,  as  well  as 
chemical and biotech equipment.  
  Ecosystem:  An  ecosystem  of  customer  and  partners  is  critical  for  start-ups  to  rapidly  reach 
critical mass and to globalise their businesses. Such ecosystems are not sufficiently developed in 
Europe.  This  is  partially  due  to  corporate  risk  aversion,  often  manifested  in  restrictive  internal 
compliance  rules,  that  prevents  closer  cooperation  with  young  companies  with  low  revenue. 
Large European corporations should increase their efforts and make their global ecosystems of 
partners and customers available to start-ups. 
  Exits: Successful exits of European small enterprises via IPOs or M&A happen less frequently than 
in  the  US.  For  example,  even  though  Europe  is  strong  in  the  B2B  area,  with  ‘Enterprise  SaaS’ 
being the most popular vertical for exits, followed by ‘Adtech’, 37% of all acquisitions of European 
tech firms were made by US-based companies4. To change this trend is critical for the long-term 
growth of an entrepreneurship ecosystem, as successful founders typically become angels who 
reinvest in subsequent start-ups. The shortage of European start-ups aiming for IPOs is especially 
problematic is, as these are engines of economic growth, bringing disproportionately high rates 
of job creation and corporate taxes and significant benefits for investors. While 14% of venture-
backed start-ups go public in the  US5, only  0.8% of venture-backed start-ups in Europe6  realise 
this  option.  Presumably,  funding  needed  for  an  M&A  exit  is  significantly  lower  compared  to 
taking  a  company  all  the  way  to  IPO.  However,  while  M&As  promise  earlier  returns  on  an 
investment, sales will happen at a smaller scale and generate lower returns. 
 
As a result,  many ambitious entrepreneurs are leaving Europe  to start  a business  in other regions, 
especially  in  the  US.  There  are  estimated  500  start-ups  in  Silicon  Valley  with  French  founders.7 
Entrepreneurship  and  start-ups,  which  have  been  the  engine  for  growth  in  the  US  and  emerging 
markets,  have  generally  not  been  cultivated  as  effectively  in  Europe.  According  to  the  Global 
Entrepreneurship  Monitor8,  in  2014  early-stage  entrepreneurs  made  up  just  4,4%  of  Italy’s  adult 
population, 5,3% of Germany’s and 5,3% of France’s, compared to 13,8% in the US, 15,5% in China 
and Brazil’s 17,2%.  
 
 
                                                
4 See Tech.eu, http://www.eu-startups.com/2015/05/10-key-take-aways-of-tech-eus-ma-and-ipo-report-for-2014/  
5 See http://nvca.org/pressreleases/venture-backed-ipo-exit-merger-activity-down-in-first-quarter-after-busy-2014/  
6 See http://www.evca.eu/media/385581/2014-european-private-equity-activity-final-v2.pdf  
7 The Economist, July 2012  
8 See http://www.gemconsortium.org/report 


3.  Existing start-up initiatives of ERT member companies 
ERT member companies have collaborated with European start-ups for many years and have provided 
support to enable them to take off and prosper. 
 
Numerous initiatives launched by ERT member companies are ongoing. They have been developed in 
close  cooperation  with  other  stakeholders  and  have  benefited  hundreds  of  start-ups  throughout 
Europe. The ERT companies involved in such initiatives represent a wide range of sectors: telecoms, 
IT/IS,  industry,  energy,  pharmaceuticals,  chemical,  engineering,  mobility  (automotive,  rail),  steel, 
consumer goods, and retail. 
 
These  initiatives  have  shown  that  European  industry  needs  dynamic  “entrepreneur  ecosystems” 
consisting of  investors,  industry,  public  actors,  universities  and entrepreneur-minded  individuals,  to 
boost start-ups, foster their growth, particularly in the digital area, and enable the emergence of new 
business  models.  Such  start-ups  can  facilitate  access  of  major  firms  to  a  breakthrough  technology, 
product or service. They test new ideas, do concept proofing (“garage”), and open large firms to the 
continuously  changing  outside  world.  Eventually  these  start-ups  accelerate  innovation  in  Europe, 
contribute to economic growth and jobs. 
 
ERT  member  companies  usually  develop  a  blend  of  the  following  approaches  in  their  start-up 
initiatives: 
 
•  People: ERT companies typically foster entrepreneurial spirit by providing start-up managers 
access to tailored mentoring programmes, workshops and internal/external networking (with 
engineers, managers,  researchers,  investors, etc.).  Internal  staff  is  also  often  encouraged  to 
make  the  leap  forward  via  ad  hoc  programmes.  Guaranteeing  autonomy  is  an  important 
component of this approach. 
 
Example: SAP Startup Pledge 
To foster entrepreneurial spirit within the company, SAP has established an Intrapreneurship 
program which enables  employees  to realise game-changing ideas inside SAP. But  company 
employees have many more ideas than any single company could realise. In the second half of 
2015, SAP will also launch an Excubation program, providing a simple path for employees to 
turn ideas not prioritised by SAP into startups. 
 
•  Funding:  Well  over  a  billion  Euros  of  private  funds  have  been  invested  in  start-ups  by  ERT 
companies in recent years. It is expected that several billion Euros of additional investments 
will be made by them over the next 5 years. 
 
Example: Iberdrola Ventures – Perseo, Investing in energy start-ups 
In  2008,  Iberdrola  launched  its  70  M€  corporate  venture  capital  and  start-up  support 
program, and since then more than 49 M€ have been invested in cutting-edge energy start-
ups  with  the  goal  of  shaping  the  future  of  energy.  This  investment  has  leveraged  a  co-
investment of more than 150 M€ from other investors and helped the creation of more than 
13,000 jobs. 
 
Example: Nokia engagement in start-ups/entrepreneurship 
Nokia  -  through  its  investment  arm  NGP  (Nokia  Growth  Partners),  is  a  significant  global 
investor in technology start-ups. NGP’s team of 20+ staff acts with two primary objectives: to 
find and fund the best entrepreneurs in mobile technology and connectivity, and to establish 
successful  partnerships  both  for  Nokia  and  its  portfolio  companies.  Investments  are  being 
made  in  companies  with  high  growth  potential,  companies  that  already  have  a  shipping 



product and a business model validated by customers. NGP provides financial resources, and 
in addition to that many other means of support, including deep domain expertise and market 
insight,  a  global  perspective  and  a  vast  network  to  help  young  businesses  engage  faster 
globally.  Nokia  currently  has  global  investment  commitments  of  $700M  overall.  Since  the 
start in 2005, the commitments have been building up. The last two funds were launched in 
2013 ($250M) and 2014 ($100M) respectively. During the last years, NGP have been investing 
in the range of $50-60M per year. In Europe, Investments have been concentrating so far on 
start-ups  in  Finland,  Sweden,  Germany,  France,  Spain  and  Switzerland.  NGP  has  a  proven 
financial  and  strategic  track  record  of  success,  for  further  information  visit: 
http://www.nokiagrowthpartners.com/  
 
Example: Orange Digital Ventures, launched in Jan 2015 
ODV focuses on early stage start-ups developing the next generation of services in the fields 
of B2B SaaS  (Collaboration, Cloud, Big Data, Cybersecurity…), Connectivity services,  Internet 
of  Things  and  Fintech.  The  first  investments  includes  Afrimarket,  a  cash-to-goods  service 
replacing international money transfer and which will benefit from Orange’s African footprint, 
and Actility, a French pioneer in the long rang, low power networks under the LoRaWAN open 
standard, developing a platform and a marketplace for the IoT. 

 
Example: Telefónica Open Future 
Telefónica  Open  Future  gathers  all  the  global  initiatives  related  to  open  innovation, 
investment  and  entrepreneurship  of  the  company.  Its  aim  is  to  connect  start-ups,  investors 
and  public  and  private  organisations  worldwide.  It  covers  all  stages  of  support  to 
entrepreneurship:  ecosystem  and  local  talent  empowering,  ideas  and  disruptive  projects 
acceleration,  scale  up  and investment  on  IT  SMBs.    Regarding  investments,  Telefónica  Open 
Future and its partners have committed € 550 million to start-ups through different initiatives: 
 

 

Wayra: more than € 22M invested in more than 500 digital seed stage start-ups since 
2011 


Telefónica  Ventures:  VC  fund  created  in  2006  that  has  invested  around  US$  66M  in 
companies with products and services with clear fit with Telco business. 


Amérigo Funds: network of VC funds that manages around €250M, where Telefónica 
plays a leading role as investor. 


Communications Investment Platform: launched in 2015, Telefónica has US$ 200M to 
this innovation factory in order to invest in disruptive product and services around the 
core business strategic priorities. 

 
•  Technology: Entrepreneurs depend on easy and cost-effective access to existing technologies 
(hardware,  software,  wetware,  etc.).  ERT  companies  have  set  up  a  large  number  of 
(incubation  and  other  collaboration)  programmes  for  providing  start-ups  the  possibility  to 
access their domain knowledge and corporate technologies, as well as the facilities, platforms 
and tools required to launch and develop their activity.  
 
Example: Alcatel-Lucent’s technology support and partnership 
In  Lannion  and  Villarceaux  sites  in  France,  Alcatel-Lucent  provides  hosting  to  start-ups 
(incubation), with all necessary facilities.  When relevant, Alcatel-Lucent licenses IPR to start-
ups for the development of their products (e.g. mirSense, being spun out of the joint III-V labs 
sponsored by Alcatel-Lucent, Thales, CEA).  

Alcatel-Lucent  develops  regular  exchanges  with  start-ups  and  recently  signed  a  technology 
partnership with Partech Shaker, the Paris-based hub dedicated to open innovation in digital 
technologies.  Alcatel-Lucent  is  also  deeply  involved  in  collaborative  projects  launched  by 



digital  clusters  (SytemaTIC,  Images  &  Réseaux,  Cap  Digital).  Many  start-ups  are  involved  in 
these projects. 
 
Example: Bayer co-laborator space 
Bayer has created a co-laborator space in Berlin, Germany, that serves as incubator for start-
ups  in  the  life  science  field.  Proximity  and  access  to  the  company's  research  facility  and  its 
digital  technologies,  and  the  vicinity  to  Berlin’s  science  and  start-up  community,  create  the 
ideal environment for innovative ideas
.  
 
Example: Deutsche Telekom’s “Win with partners” programme  
Deutsche Telekom emphasizes collaboration to offer a wider range of products and services to 
its customers, giving start-ups the opportunity to become partners on equal terms. To speed 
up time to market, Deutsche Telekom is developing standardised interfaces partners can plug 
in just like into a power strip. Additionally, Deutsche Telekom supports selected start-ups via 
“hub:raum”,  providing  funding,  expertise  (both  internal  and  external),  and  giving  start-ups 
access  to  the  company’s  business  units  and  its  platforms.  To  further  expand  the  scope  and 
volume of its investments in venture capital and technological innovation, Deutsche Telekom 
has  recently  established  Deutsche  Telekom  Capital  Partners,  one  of  the  largest  investment 
funds in Europe. 
 
 
•  Ecosystem:  ERT  companies  develop  regular  and  structured  exchanges  with  start-ups  by 
engaging  in  direct/one-on-one  R&D  or  business  partnerships,  by  taking  part  in  research 
networks or in collaborative projects launched by digital clusters. They also support start-ups 
in getting facilitated access to consultancies, marketing services, suppliers and customers. 
 
Example: Air Liquide’s i-Lab initiative 
The i-Lab is  the  Air  Liquide  group's laboratory  for  new  ideas.  Its  purpose  is  to 
help accelerate the  pace  of  innovation  and  to explore  new  markets by  analysing 
how usages are  evolving.  Boasting  both  a think  tank and  a  venue  for experimentation (a 
“Corporate  Garage"),  the  i-Lab  conceives  and  develops  products  and  services  of 
tomorrow. Connected  to  the global  innovation  ecosystem,  the  i-Lab  builds  partnerships  with 
start-ups  to  accelerate  innovation.  Since  2013,  i-Lab  has  launched  several  initiatives 
to detect disruptive  technologies,  to identify  potential  collaborations,  and  to strengthen its 
role  on  the  start-up  ecosystem  such  as  the  development  of  a dedicated Open  Innovation 
program to accelerate  R&D  programs, the  creation  of the Breathe  in  the  City  start-up 
incubator in partnership with Paris&Co, the innovation agency of Paris, and the sponsorship 
of the Hello Tomorrow Challenge (a global start-up competition). 
 
Example: Orange Fabs in 6 countries 
Orange  Fab  is  a  3-month  acceleration  program  focused  on  growth  and  distribution 
opportunities. As noted previously by GigaOm covering the Orange Fab in the Silicon  Valley, 
the strong value of the partnership comes from start-ups gaining access to Orange’s massive 
distribution channels, partner program and marketing heft. For example, this allowed start-up 
Fenix  International  to  work  with  Orange’s  African  operations  to  distribute  its  off-grid 
batteries. 
 
Example:  Siemens  new  partnership  with  TechFounders  -  a  3-month  international 
accelerator program based in Munich.  
TechFounders  brings  together  tech  start-ups  with  industry  partners  and  venture  capitalists. 
Start-ups  have  direct  access  to  these  industry  partners,  receive  €25  000  in  development 



funding, get the continuous input from high-profile mentors and use free of charge Europe's 
largest hardware workshop with over 1 500 m² of various 3D printers, laser cutters and much 
more. The aim of the program is to get start-ups one of the industry partners as a high-class 
customer, business partner or investor. 
 
•  Exits: Some ERT companies actively pursue merger and acquisition (M&A) approaches with 
successful  start-ups  that  fit  well  with  the  company  strategy.  The  acquisition  phase  then 
relieves  venture  capital  investments  from  their  initial  commitment  to  the  benefit  of  other 
younger start-ups requiring fresh funding. 
 
Example: Bayer and Algeta 
Bayer acquired the Norwegian start-up Algeta in 2014 for € 2.1  billion. Algeta, an oncology 
specialist, fits well into the strategic R&D approach of Bayer. Algeta was founded in 1997 and 
went  through  classical  start-up  phases  such  as  venture  capital  funding,  going  public  at  the 
Oslo stock exchange, a development and commercialisation deal with Bayer and then finally 
the  acquisition  by  Bayer.  With  the  acquisition,  Bayer  paid  out  the  venture  capital  investors, 
thus rewarding them for their high-risk investment at an earlier stage. 
 

 
4.  Future cooperation of ERT member companies to support European Start-ups 

ERT companies in various industries increasingly cooperate with IT start-ups to innovate and digitise 
their  business.  At  the  same  time,  ICT  and  technology  companies  within  the  ERT  have  start-up 
programs  in  place  to  foster  the  development  of  next  generation  IT  technologies  that  will  drive 
innovation  in  most  industries.  It  is  understood  that  ecosystems  in  the  Digital  Economy  cannot  be 
established by individual companies alone. Rather the creation of digital ecosystems, especially in the 
B2B  space,  requires  resources  and  input  from  various  players  throughout  the  value  chain.  Europe 
must be at the forefront of the development of those ecosystems in order to maintain its industrial 
competitiveness in the digital age. Against this background, ERT companies agreed to increase their 
cooperation to promote ecosystems and start-ups for the Digital Economy in Europe.  
 
Two focus areas for the new ERT initiative will be Internet of Things and Big Data, as technologies and 
applications in those areas will affect almost all industries.   
 
•  Internet  of  Things:  IoT  refers  to  advances  in  technology  enabling  real-world  objects  to 
communicate and interact. However, despite  the projected market growth for IoT,  globally 
only  few  start-ups  are  being  created  in  this  domain,  e.g.  compared  to  e-commerce  or 
financial  technologies.  Especially  industrial  application  areas  like  manufacturing  (Industry 
4.0) are underdeveloped. One obstacle is that IoT start-ups require more capital for utilising 
or  even  developing  hardware  components.  Another  is  the  difficulty  for  start-ups  to  find 
industrial customers and partners that are willing to provide use cases and access to sites. To 
overcome  these  barriers  and  lead  the  future  IoT  market,  a  joint  effort  of  corporates  is 
needed. By combining individual corporate start-up offers (financial, technology and access 
to use cases) an ecosystem for successful creation of IoT start-ups can be realised.  
 
•  Big  Data:  Big  Data  refers  to  the  automatic  processing,  analysis  and  visualisation  of  large 
amounts of data. Similar to IoT, there is a great projected market potential while at the same 
time start-ups experience entry barriers. One reason is the limited access to corporate data 
and  use  cases,  mainly  because  of  risk  aversion  in  relation  to  legal  constraints.  Secondly, 
specialised hard- and software for processing high data volumes fast demanding much more 
financial resources, e.g. compared to building consumer apps for mobile devices. Again, this 


situation  can  only  be  overcome  effectively  by  joining  forces  and  combining  offers  towards 
the start-ups.  
 
Moving  forward  ERT  will  explore  how  companies  can  create  synergies  between  their  existing 
start-up initiatives, especially through the exchange of information, sharing of best practices and by 
orchestrating their approaches where beneficial. In any case, ERT companies will publish information 
about their individual start-up initiatives, in order to increase visibility, transparency, and accessibility. 
To this end, the ERT will create a web presence that bundles this information in a central place.  
  
 
5.  Recommendations for EU Policy-Makers 
ERT  welcomes  government  programs  to  promote  start-ups  in  Europe.  For  example,  the  Startup 
Europe  Partnership  (SEP)  set  up  by  the  European  Commission  has  contributed  to  the  recent 
proliferation  of  start-ups  in  Europe.  Similarly,  start-up  programs  in  Member  States,  for  example  in 
France, Germany, Spain and the UK are instrumental for the creation of start-up hubs. 
 
While these initiatives are warmly welcome, a lot remains to be done9. ERT recommends 10 actions 
for governments to promote start-ups in Europe:  
 
1.  Completion  of  the  EU  Single  Market:  The  completion  of  the  EU  Single  Market  is  a 
prerequisite for start-ups to scale up easily and attract investment. Start-ups especially care 
about a common set of consumer rights that provide consumers with confidence, but don’t 
stifle  innovation.  They  also  demand  one-stop-shop  systems  so  that  they  only  have  to  deal 
with  one  regulator  or  tax  authority.  We  encourage  the  European  Commission  to  identify 
those areas that are especially important for start-ups and to give them priority in the new 
Internal Market Strategy. This relates, among others, to processes such as registering a web 
domain,  forming  a  company,  paying  VAT,  hiring  employees,  resources  or  managing  small 
equity investments. Many digital start-ups will be created in the future. Therefore, the rapid 
implementation of the Digital Single Market should be a priority. 
 
2.  Innovation-friendly  data  regulations:  The  fragmented  and  outdated  regime  for  the 
protection  of  personal  data  in  Europe  is  a  bottleneck  for  start-ups.  ERT  supports  a 
harmonisation across all Member States of data protection rules that establish a balance of 
promoting new digital services and business models while effectively protecting consumers. 
We also encourage policy-makers to review and if possible remove existing data localisation 
policies  within  the  EU.  Governments  should  make  government  data  public.  By  opening  up 
data,  government  can  help  drive  the  creation  of  innovative  business  and  services. 
Governments should create requirements to establish open data as the default, ranging from 
data  standards  to  new  requirements  for  designing  new  data  systems,  to  crafting 
complimentary laws with publication and data standards built in from the start. 
 
3.  Reducing red tape: To ease the set-up and growth of start-ups it will be crucial to reduce red 
tape  for business creation and minimise  filing and documentary requirements. Setting up a 
company  is  a  challenge  for  start-ups  in  Europe,  whereas  the  requirement  does  differ  from 
member state to member state. We support to institute a new type of corporation called the 
E-Corp  that  should  have  common  requirements  across  the  EU.  This  would  simplify  the 
                                                
9 ERT supports recommendations that have put forward by European start-ups and young entrepreneurs such as the 
StartupEurope Manifesto; see http://startupmanifesto.eu/.  


creation  of  a  new  company  as  well  as  the  cross-border  investments  in  start-ups.  ERT 
members  encourage  policy-makers  to  develop  and  to  network  European  centres  of 
excellence,  either  in  a  defined  geographical  area  and/or  for  a  defined  group  of  start-ups 
particular favourable framework conditions could be created. 
 
4.  Offer  tax  incentives  for  start-ups  and  those  investing  in  start-ups:  Europe  needs  to 
encourage talents to join start-ups and reward risk-taking, e.g. by investing into early-stage 
technology  ventures,  through  tax  reductions.  For  instance,  France  and  the  UK  have  put  in 
place  tax  policies  to  foster  innovation  and  start-ups.  ERT  encourages  all  Member  States  to 
consider introducing similar tax policies. 
 
The UK has an ‘entrepreneur relief’ scheme, which basically means that any gain on the sale 
of a successful start-up business (all, part, shares or assets) is taxed at 10% rather than 18% 
or  28%.   There  is  a threshold  of  £10m  but  the  scheme  encourages  entrepreneurs  and  serial 
entrepreneurs to take risks and deliver success without undue fear of the value being taken by 
the  government.   General  rules  for  interest  deductibility  and  loss  relief  also  support 
investment and risk taking. 
 
In  France,  start-ups  can  also  access  tax  incentives:  R&D  tax  credit,  innovation  tax  credit, 
favourable accounting treatment for R&D expenses and expenses (conception and creation of 
softwares).  A  specific  tax  regime  has  also  been  set  up  for  "Innovative  Young  Companies" 
(“Jeunes  Entreprises  Innovantes").  In  addition,  other  tax  incentives  applicable  to  investors 
(corporate or individuals) may also apply (one-shot depreciation, capital gain tax exemption, 
and 5-year amortisation for some  investments,  exemption from wealth tax  for SME' shares, 
income  tax  reduction for  investment  in  French  innovation  fund  (FCPI)  or  in  local  investment 
fund (FIP)). 
  
5.  Provide public funding: Public funding should focus on the initial growth phase of start-ups 
in order to address the real funding gap in Europe.  The ERT would welcome more EU-wide 
and  dedicated  government  programs  to  support  digital  start-ups,  possibly  with  a  focus  on 
Internet  of  Things  and  Big  Data  applications.  European  policy-makers  should  also  take  into 
account  a  funding  model  similar  to  ‘Chief  Scientist’s  Matching  Grants  Program’  in  Israel. 
Through  this  initiative,  firms  in  Israel  submit  R&D  proposals  to  the  Office  of  the  Chief 
Scientist, and grants are awarded on a competitive basis, with between 66 and 90% of the 
research costs covered b public funds.10 We also suggest creating an EU-wide grant program 
for start-ups. The European Commission could potentially create an investment fund owned 
by ECB with the appropriate governance. Its objective would be to take equity participation 
(up  to  10-20%)  during  a  limited  time  into  start-ups,  which  develop  innovative  solutions  in 
focus  areas,  provided  that  R&D  and  manufacturing  will  be  done  in  Europe. 
  
6.  Facilitate  participation  of  start-ups  in  public  procurement.  This  can  be  achieved  through 
simplifying  and  reducing  lengthy  and  burdensome  procurement  processes.  Obviously, 
supporting  measures  for  start-ups  to  access  public  procurement  should  be  non-
discriminatory and consistent with a value-for-money approach. 
 
                                                
10http://www.oecdobserver.org/news/fullstory.php/aid/3546/Start-up_nation:_An_innovation_story.html#sthash.F7XcPreJ.dpuf  
 


7.  Reducing  personal  impact  of  start-up  failure:  This  could  be  achieved  through  limiting 
personal liability of founders and limiting lawsuits on insolvency procrastination for start-ups. 
Personal insolvency treatment for technology start-up founders should be improved. 
 
8.  Promote ICT skills and entrepreneurial culture: Entrepreneurial thinking should be promoted 
throughout the various educational systems, starting already in school. We should strengthen 
entrepreneurial programs at European universities. All major start-up hubs in the world are 
linked  to  a  well-known  University  (Stanford  University  in  Silicon  Valley;  MIT/Harvard  in 
Boston,  Cambridge  University  in  Cambridge; Lund  University  in Lund,  etc.).  In the  US  many 
students create a new business before they graduate from university. This allows students to 
“test” entrepreneurship while they are still in a structured environment of the University. ERT 
also  supports  the  creation  of  a  European  network  of  Student  Entrepreneurship  Centres, 
where students can exchange best practices and find additional support and possibly funding 
to  realise  their  business  projects.  For  further  recommendations  on  skills,  see  annex. 
 
9.  Access  to  talents:  Many  start-ups  find  it  difficult  to  recruit  talents  in  Europe  to  grow  their 
business. While in principle there exists a common labour market in the EU, hiring a talent in 
an EU country outside your own is still complex and costly. We should encourage talents from 
other regions to start a company in Europe or to join a European start-up. At the same start-
ups  need  flexibility  to  let  employees  go  to  quickly  adapt  to  market  dynamics  and  stay 
competitive. 
 
10. Promote the setup of effective start-up initiatives in all Member States organisations, taking 
into  account  good  practices  such  as  Finnvera  and  the  German  Gründerfonds  since  the 
importance  is  rather  to  understand  the  markets  in  several  EU  Member  States  but  not 
necessarily funds that act cross-border.  
10