Esta es la versión HTML de un fichero adjunto a una solicitud de acceso a la información 'Moedas meetings'.



Ref. Ares(2019)5332022 - 21/08/2019

TABLE OF CONTENTS 
0. AGENDA OF MEETING / PROGRAMME OF EVENT
Page 3 
KEY MESSAGES AND FIGURES 
Page 4 
1. STEERING BRIEF
Page 6 
2. SPEAKING POINTS
Page 7 
3. DEFENSIVE POINTS
Page 11 
4. BACKGROUND INFORMATION
Page 15 
4.1 Horizon 2020 key figures  
Page 15 
4.2 Better Regulation and Innovation 
Page 15 
4.3 Scientific Advice Mechanism 
 
Page 16 
4.4 Horizon 2020 Simplification 
Page 17 
4.5 European Innovation Council 
 
Page 19 
5. SOCIAL MEDIA
Page 20 
6. ANNEXES
Page 21 
6.1 CVs
Page 21 
6.2 Factsheet: Horizon 2020 Rules
Page 23 
6.3 Factsheet:  Industry Participation in Horizon 2020
Page 24 
6.4 Synergies between H2020 and EFSI
Page 28 
2/31 

0. AGENDA OF MEETING / PROGRAMME OF EVENT
14h30  
Arrival and Registration (Berlaymont, Commission) 
14h45 - 15h00 
Welcome and Introduction -  chaired by 
 
 
15h00 - 15h45 
Jean-Claude Juncker, President of the European Commission 
15h45 - 16h00 
Group photo and coffee break  
16h00 - 16h45 
Günther Oettinger, European Commissioner for Digital Economy 
and Society 
16h45 - 17h30 
Carlos Moedas, European Commissioner for Research, Science 
and Innovation 
17h30 - 18h15 
Frans Timmermans, First Vice-President of the European 
Commission, Better Regulation, Interinstitutional Relations, the 
Rule of Law and the Charter of Fundamental Rights  
18h15 - 18h30 
Break 
18h30 - 19h00 
Alexander Italianer, Secretary-General of the European 
Commission 
19h00 - 19h30 
Networking cocktails 
19h30 - 21h00 
Working dinner with Jyrki Katainen, European Commission Vice-
President for Jobs, Growth, Investment and Competitiveness 
21h00 
End of programme and departures 
3/31 

KEY MESSAGES 
• Europe does not yet have all the parts of an effective innovation
ecosystem. My strategy to address this based around open innovation,
open science and open to the world. Priority actions include establishing a
venture capital Fund of Funds, removing regulatory barriers to innovation,
and creating a European Innovation Council.
• The combined firepower of the European Fund for Strategic Investments,
Horizon 2020 and Structural Funds is a unique opportunity to increase
investment in research and innovation.
• The  establishment of the Scientific Advice Mechanism marks a new
approach to the use of independent science advice in Commission Policy
making.
• The  simplification and innovation focus of Horizon 2020  is  working.
Forty percent of applicants are new entrants, and the share of business and
and SME participation has increased (to over 40 percent in the parts on
"industrial leadership" and "societal challenges").
4/31 

1. STEERING BRIEF
You will attend the 5th  Advisory and Support Group CEO event organised by 
BUSINESSEUROPE. 
 will be leading the delegation of CEOs.  
President Juncker, First Vice-President Timmermans, Vice-President Katainen and 
Commissioner Oettinger as well as Secretary-General Italianer will have also participate to 
this event.  
You are expected to provide a provide a short opening statement (5-10 minutes) followed by 
Q&A. The topics identified by Business Europe are: 
1. Europe must regain innovation leadership by having an investment-friendly
environment and scaling up investments in R&D, particularly at close-to-market stage.
2. The EU must 'balance' the precautionary principle with an innovation principle.
3. The EU needs to guarantee a more important role for science and technological
evidence in the policy process and the establishment of the Scientific Advice
Mechanism will support this.
4. Business Europe is concerned with the issue of oversubscription and  low success rate
of applicants to Horizon. They are also concerned about their perceived decline in
business participation in Framework Programmes since FP7.
List of participants: 

 of BUSINESSEUROPE  

 of BUSINESSEUROPE  

Telefónica  
, 
 Polish Confederation Lewiatan  

 BASF SE  

 Solvay, Solvay Group  

 Procter & Gamble Europe  

Google  

 VNO-NCW  

Lhoist Europe  

Accenture  

Bayer AG  
, 
 Employers' Confederation of Latvia  
, 
Infineon Technologies Austria AG 

ArcelorMittal  

 UPS Europe  
5/31 

, 
Intel  

HEINEKEN  
 Telecom Italia and Fondazione Telecom Ialia  

 EMEA-CIS, Hitachi  

 - Henkel AG & Co. KGaA  

 Confederation of Employers and Industries of Spain  
, - 
 Statoil 

 Confindustria  
, 
 Randstad 
 
BUSINESSEUROPE represents 40 national federations from 34 countries, including the EU 
and EEA countries, and some central and Eastern European countries. Alongside the national 
federations, the Corporate Advisory and Support Group offers particular services to a 
selection of major companies (around 69) in all sectors of activity. These companies enjoy an 
important status within BUSINESSEUROPE.  
Business Europe have been in contact with the Commission on these issues in the past year.  
 
•  BE were co-signatories to a joint statement addressed to First Vice-President 
Timmermans  (22  June 2015)  in which the necessity to 'establish the Innovation 
Principle and the provision of scientific advice as integral components of the EU's 
policy making process' are highlighted.  
 
•  BE  contributed to the 'InnovRefit' exercise and noted the need for 'flexible, well-
crafted and especially clear, coherent and predictable regulation' to create an attractive 
environment for R&D investment to stimulate innovation.  
 
•  BE  were  among the organisations formally invited to nominate members of the 
Scientific Advice Mechanism's (SAM) High Level Group (HLG). None  of their 
nominees were selected but  it is likely that the CEO meeting will welcome the 
November 10th's announcement of the membership of the SAM HLG which moves us 
closer to a fully operational SAM. Given the content of the June joint statement to VP 
Timmermans, it is likely that BE will suggest that the SAM HLG considers the 
'innovation principle'.  
 
•  At a meeting with you last year (18 December 2014) BE raised the issue of their 
analysis showing a decline in industry participation since FP 7 and raising their 
concerns about this issue. They suggested setting targets for industry participation. BE 
also indicated their support for an innovation principle at this meeting.  
 
 
 
 
 
6/31 

2. OPENING REMARKS 
 
 
Thank you for this invitation.  I would like to briefly address the four points 
raised in your key messages for this discussion. 
 
First, I agree that we need to scale up investment in research and 
innovation.  As vice President Katainen will tell you, the Investment Plan has 
started strongly. I am particularly pleased to see that the new European Fund for 
Strategic Investment has already made around  1 billion euro of investment in 
research and innovation projects. It  is also investing heavily in the InnovFin 
SME guarantee which we created under Horizon 2020.  
 
A particular weakness I see in Europe is in Venture Capital which is a critical 
source of finance for high growth, innovative companies. Venture capital in 
Europe amounts to around 5 billion euro per year, while in the US it is five 
times higher at 26 billion euro per year. Furthermore,  because  venture capital 
funds are much smaller and fragmented in Europe, they are not able scale up 
investments as companies grow. To address this problem I am looking to 
support a venture capital Fund of Funds  to bring in larger investments and 
operate at a pan European level.  
 
Second, I would like to thank Business Europe for introducing the concept 
of an Innovation Principle for regulation. As part of the Better Regulation 
package we have already introduced an innovation test in  the Impact 
Assessment process. Furthermore, we have consulted with many businesses to 
identify specific regulatory barriers to innovation. The results of this 
consultation will be published in a few weeks' time.  
 
7/31 

One outcome of this process is included in the Circular Economy Action Plan. 
We will pilot a new approach which we call "innovation deals" drawing on the 
experience of the Dutch "Green Deals". Under  "innovation deals" the 
Commission will work with innovative  companies to offer guidance on how 
new technologies and innovations can fit within EU regulatory frameworks. The 
experience from the Netherlands is that regulatory barriers are often more 
perception than reality, and that guidance can overcome the misperceptions. 
 
On your third point, I am pleased to announce that the new Scientific 
Advice Mechanism is now in place. I have appointed a first class group of high 
level scientific advisors and am talking with my colleagues in the Commission 
to identify the needs. The Group will start its work in January and has a mandate 
to advise on any area of policy where independent scientific  advice is critical, 
and which does not duplicate existing advice.  
 
As a final point for the discussion I would welcome your views on Horizon 
2020.  For the first time in decades we have seen a significant increase in 
business participation and a huge influx of newcomers, in particular SMEs. This 
has, however, brought problems of oversubscription with too many excellent 
projects not getting funding. 
 
One new initiative I have introduced with Commissioner Cretu is the "Seal of 
Excellence".  Thousands of applications by SMEs to Horizon 2020 have been 
recommended for funding by the independent evaluators, but we have been 
unable to fund due to budget constraints. From now on, these SMEs will receive 
a "Seal of Excellence" which they can use with their national and regional 
funding agencies. In parallel, we are working with Member States so that their 
Structural Fund programmes and other support schemes will recognise the "Seal 
of Excellence". 
8/31 

 
Going forward, I have set myself the goal of creating a European Innovation 
Council. Such a Council should simplify the range of support for innovation so 
that people do not get lost in the system. In addition it should provide the highest 
quality support that will  attract the best innovators to grow  their businesses in 
Europe. I would very much welcome your ideas on how to make this possible! 
 
 
 
9/31 

  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

10/31 

3. DEFENSIVE POINTS 
 
3.1 Scientific Advice Mechanism 
 
Why did you choose a high-level group, and not simply another individual chief scientific 
advisor? 
 
There is no 'one-size-fits-all' approach to the provision of scientific advice. Different Member 
States have different traditions and practices, as indeed do other countries outside of Europe. 
Learning from these examples, my belief is that a mechanism, composed of a group of 
eminent scientists and supported by a well-resourced team in the Commission services, 
coupled with an explicit link to European academies and learned societies, is the best way to 
ensure independent, multidisciplinary advice in a transparent manner. 
 
Why didn't you select any of the names which Business Europe proposed? 
 
The identification committee, 

 and 
former European Commissioner António Vitorino emphasised to me the difficulty in selecting 
the membership of the High Level Group. Many candidates not selected were of exceedingly 
high quality and so the process was very competitive. I am very grateful for your positive 
contribution to this exercise and trust that you, like me, share the view of the Committee that 
the final membership represents a very high level, diverse and experienced Group. 
 
Will the EC services, presently heavily reliant on scientific evidence in legislative 
preparation, be side-lined by SAM? 
 
Absolutely not! SAM HLG will be supported by a secretariat whose role will be (among 
others) to ensure that the HLG does not duplicate the provision of scientific advice by existing 
bodies.  
 
What is the added value of the high level group, given the existence of other sources of 
scientific advice? 
 

HLG meetings will be attended by me or my representative. As a member of the College, I 
can therefore ensure the appropriate contribution of science advice to all stages of EC policy 
development.  
SAM represents a broad and inter-disciplinary source of advice, as a result of the seniority 
and expertise of the HLG members, and of its links to the wider scientific community and in 
particular to the European academies and learned societies. 
SAM will not only respond to requests for scientific advice on specific policy issues but may 
also support the European Commission in identifying specific policy issues where 
independent scientific advice needs to be reinforced.  
3.2 Horizon 2020 Simplification and Participation  
What are you doing to address the  declining industry participation in Framework 
Programmes since FP 4?  

When comparing rates of participation across Framework Programmes it is important to bear 
in mind that Horizon 2020 is very different in scope and structure from previous Framework 
11/31 

Programmes. The private sector is getting over 30% of the funding of Horizon 2020 so far, 
which is well over what it received under the Seventh EU Framework Programme for 
Research and Technological Development (FP7) so far. Under the priorities 'Industrial 
Leadership' and 'Societal Challenges' figures are considerably higher, with an EU contribution 
of 41% and 48% of Horizon 2020 respectively.  
 
Are these simplifications effective enough?  
 
We think that the simplification measures to date have shown their effectiveness. Interest 
from potential applicants has increased in Horizon 2020 compared to previous Framework 
programmes  -  38% of successful applicants were newcomers. We have seen high industry 
participation figures so far,  well  over those in the  Seventh EU Framework Programme for 
Research and Technological Development (FP7). 
 
Why is there still a low success rate?  
 
Increase of participation does not imply increase of funded project. The overall success rate of 
eligible full proposals is around 14%, compared  with around 20% for the whole of FP7. It 
should be noted, however, that less funding was available in 2014, the first year of Horizon 
2020, compared with 2013, the last year of FP7. 
 
What is the correlation between Horizon 2020 grants and debt and equity instruments 
under InnovFin and EFSI?  

Debt and equity instruments cannot substitute grant funding, as their investment rationale is 
different.  
With debt products – loans basically – the debtor is legally bound to reimburse his due. This 
is  the case for  with the loans from  the EIB under EFSI or InnovFin, although these loans 
come at attractive rates for high-risk profile innovation projects.   
Equity is invested with the intention of making  a financial return on investment, as the 
investor at his own risk is taking an active stake in / co-ownership of a project or an entity.  
Grant funding comes with no expectation of reimbursement or financial return (assuming 
proper use of grant money).  
With the EU financial instruments – be it under EFSI, InnovFin or other schemes – the EU is 
making efforts to stimulate private investment and unlock the liquidity in banks to the real 
economy, while with grants – for instance under Horizon 2020 – the EU is funding projects 
directly because their finalities are serving the EU public interest. 
 
How will the investment plan (EFSI) benefit research in Europe? 
 
The benefits are threefold:  
 
o  First, because the European Fund for Strategic Investments will have a different risk 
profile and will support higher risk projects. This can benefit research projects, which 
are traditionally riskier compared to other infrastructure investments. 
 
12/31 

o  Secondly,  the package  will  use  public money to leverage private money for 
investments that achieve immediate impacts on the European economy. The guarantee 
fund of €21 billion is expected to multiply the total investment by a factor of 15.  (This 
factor of 15 is a factor of 3 for financing and a factor of 5 for allowing other investors 
to participate.)  
o  Thirdly, we are creating an investment-friendly environment by removing barriers and 
red-tape to make research more attractive for investments.   
 
3.3 European Innovation Council 
 
Why an EIC? 
 
Europe appears to suffer from a relative deficit in the number of high growth innovative 
companies (i.e. 'scale-ups' as opposed to 'start-ups'), especially compared to the US. Although 
current EU programmes, notably Horizon 2020, support innovation in various ways, they do 
not necessarily succeed in attracting those with the capacity to generate large scale 
innovations needed to boost jobs and growth.  The diversity of support available means it is 
difficult for companies and innovators to know how to access existing programmes.   
 
What is the process?  
 
The Commission (RTD) have set up an internal taskforce to carefully analyse the evidence 
base, with a view to formulating proposals by about end 2016.   
 
This taskforce was convened in September 2015.  It is currently focusing on mapping current 
innovation support instruments at national, EU and international levels,  as well as more 
precisely defining the nature of the main weaknesses in the current arrangements which could 
benefit from action being taken at EU level. 
 
The Commission envisages regular discussions (both formal and informal) with a range of 
stakeholders, with the aim of formulating a proposition for an EIC which commands 
widespread support. We also intend to draw on external feasibility studies where appropriate. 
It is too early to say whether/when this initiative will lead to formal legislative proposals.  
  
What is the scope of an EIC? 
 
There are a number of potential models which need to be examined carefully.  These could 
include for example: 
(i) a high level group of independent experts who would fulfil a strategic/advisory role; 
(ii) a one stop shop to provide easier access to existing instruments, e.g. through the provision 
of a common identity, advise, guidance, signposting etc; 
(iii) an independent agency to provide a type of innovation support complementary to existing 
instruments (or in more radical scenarios replacing or subsuming existing instruments). 
 
Does this mean EIT is redundant? 
 
Absolutely not. THE EIC is not about creating a new institution, but how can we streamline 
the instruments we have today in terms of innovation in a one-stop shop. Most of our 
innovators do not know where to go, due to the variety of instruments to support them, such 
as the SME instrument, or the Fast Track to Innovation. At the same time, it is about how we 
13/31 

can have these instruments more 'bottom up', which is the Brussels jargon to grant more 
freedom to people to do what they think it is right. It comes from the model of the European 
Research Council.   
14/31 

4. BACKGROUND INFORMATION 
 
4.1 Horizon 2020 key figures  
 
Horizon 2020 calls outcome so far: Private for profit entities (excl. education) 

(Signed Grant Agreements status on October 2015)   
 
 
 
Total 
 
 
 
 
Participants 
participants 

EU financial 
Total EU 

selected 
selected 
Contribution 
contribution 
Excellence 
 
 
   
 
 
in Science 
875 
7328 
9.9  EUR 227M 
EUR 3584M 
6.3 
Industrial 
 
 
   
 
 
Leadership 
3136 
6359  49.32  EUR 1056M 
EUR 2186M 
48.33 
Societal 
 
 
   
 
 
Challenges 
3157 
8460  37.32  EUR 1264M 
EUR 3111M 
40.64 
 
Horizon 2020 InnovFin 
• 
EUR 50 billion: the targeted amount of investments in research and innovation 
projects and innovative/ RDI-driven bodies from 2014 to 2020 thanks to Horizon 2020 
InnovFin debt and equity financial instruments. 
 
 
4.2 

Better Regulation and Innovation  
 
The regulatory environment is an essential part of the Framework Conditions for Research & 
Innovation. DG RTD set up an 'InnovRefit' Task Force to identify EU regulatory barriers to 
innovation at sectoral level and explore whether policy action addressing such barriers could 
contribute significantly to President Juncker’s priorities on Growth, Jobs and Investments.  
A number of stakeholders, including BE, were consulted. Other stakeholders included Joint 
Technology Initiatives, European Innovation partnerships and European Technology 
Platforms. Member States were also consulted via the European Research Area Committee. 
DG RTD has prepared a Staff Working Document, Better Regulation for Innovation-driven 
Investment at EU Level
, (planned for adoption on 15 December 2015) describing the issue of 
EU regulatory barriers to Innovation and providing justification on why addressing such 
barriers could deliver tangible results in the Better Regulation Agenda. 
Fit-for-purpose regulatory frameworks are essential if each sector of EU industry is to fully 
benefit from opportunities emerging in the internal and global markets for innovative products 
and services, as well as allow newcomers to challenge incumbents. Moreover, Europe's ability 
to attract mobile international inward investment also requires a pro-innovation regulatory 
climate. 
15/31 

Evidence shows that there are many example of well-designed EU legislation driving 
innovation (e.g. the Water Framework Directive) so the answer is not simply that  'less 
regulation equals more innovation'. However, there evidence is that a combination of differing 
interpretations of EU laws at Member State level, gaps and bottlenecks at EU level have 
resulted in regulatory frameworks that threaten to stifle innovation investments. 
Updated Commission Guidelines setting out the general principles to follow in an Impact 
Assessment and providing a tool box of analytical instruments were published as part of the 
Better Regulation Package on 19 May 2015.  
The new Impact Assessment tool on Research and Innovation is part of the revised Better 
Regulation Guidelines. 14 sectoral toolboxes have been created, including a "research and 
innovation tool", containing detailed guidance on how to assess potential impacts on 
innovation, avoid negative impacts and propose concrete mitigation measures. This offers an 
opportunity for DG RTD to ensure that new policy initiatives will contribute to creating the 
conditions in which investors and companies are encouraged to take risks and create new 
sources of wealth and jobs.  
 
4.3 Scientific Advice Mechanism 

 
The aim of the Scientific Advice Mechanism's (SAM) High Level Group (HLG) is to 
strengthen the provision of independent, transparent, multi-disciplinary scientific advice to the 
European Commission in areas which are crucial to the development of policies and 
legislation, without duplicating existing work. 
 
You will Chair their first meeting of the group in January 2016. You are in discussion with 
your fellow Commissioners to determine a list of areas which might be amenable to the 
provision of scientific advice. This list will assist the Group in developing its work plan. 
 
The HLG is well resourced in terms of DG RTD support, and also by a structured relationship 
with national academies and learned societies across Europe, financed by Horizon 2020. 
 
Questions may be anticipated regarding the subjects which the SAM HLG will consider and 
how their input will be fed into policy making.  
 
DG RTD is aware of a joint statement produced by the ERF (European Risk Forum), Business 
Europe and ERT (European Round Table of Industrialists), 22 June 2015, addressed to First 
Vice President Timmermans, in which the necessity to 'establish the Innovation Principle and 
the provision of scientific advice as integral components of the EU's policy making process' 
are highlighted. Given the letter of 22 June 2015, suggestions from Business Europe that the 
HLG considers the 'innovation principle' may also be anticipated. It is therefore important to 
note that: 
 
o  After the cancellation of the meeting on 7 January, the date of the first meeting 
of the HLG remains pending. DG RTD's SAM unit is in contact with the 
Group and is working towards a first meeting in January 2016. 
 
o  Work Programme 2016–2017 part 13 'Europe in a changing world – inclusive, 
innovative and reflective Societies'  includes  a six million euro grant to 
European  academies and learned societies. Submission of a proposal is 
expected in February 2016 for agreement in June 2016. 
16/31 

 
o  The first inter-service group (ISG) in support of SAM will meet 3  December 
2015. 
 
o  The other members of the College are in the process of replying to your letter 
of  6, in which you asked them to suggest policy areas to which SAM could 
make a contribution with high-level, independent scientific advice. Thus far 
replies have been received from Commissioners Malmström, Cretu, Hogan, 
Georgieva, Vella (the latter two informally). 
 
o  These replies will be compiled and submitted to the HLG for their first 
meeting. It is crucial that the HLG takes the lead in setting its own agenda. 
 
While unlikely to come under discussion in this meeting, you may wish to recall your 13th 
October announcement that with the expiration of the European Group of Ethics' mandate in 
January 2016, a new mandate will be issued to ensure continuity. The new EGE will report to 
you, and its secretariat will be located in the SAM unit.  
 
4.4 Horizon 2020 Simplification  
 
We have achieved a lot on simplification in Horizon 2020. The feedback during the first 18 
months shows that we are on the right track. Simplification is a permanent challenge and will 
stay a key priority of the Commission for the further implementation of Horizon 2020. 
 
Businesses, mainly small and medium sized enterprises, are the target audience of the 
simplification mechanisms put in place under Horizon 2020. Horizon 2020 introduced one 
single set of rules, with simplified measures for companies, to ensure cost and time efficiency:  
 
The private sector is getting over 30% of the funding of Horizon 2020 so far, which is well 
over what it received under the Seventh EU Framework Programme for Research and 
Technological Development (FP7) so far. Under priorities 'Industrial Leadership' and 'Societal 
Challenges' figures are considerably higher, with an EU contribution of 41% and 48% of 
Horizon 2020 respectively.  
Statistics show that 80% of the registered newcomers to Horizon 2020  are SMEs or larger 
private industry players. 
The priorities for 2016-2017 are to continue the financial instruments and accompanying 
measures launched in 2014-2015 and maintain a strong focus on SMEs and small, medium 
and large midcaps.  
 
•  As before, Horizon 2020's financial instruments operate in conjunction with 
those of COSME.  
•  In light of the SME Initiative, alongside ESIF resources contributed by 
Member states, Horizon 2020 resources could be co-funded together with the 
EIB Group resources that would aim  at stimulating SME financing by 
providing partial risk cover for SME loan portfolios provided by financial 
entities. 
•  In addition, with the advent of the Investment Plan for Europe, strong 
synergies are ensured with the European Fund for Strategic Investments (EFSI) 
to create the maximum possible impact. 
17/31 

 
The Fast Track to Innovation Pilot is one of the measures contributing to the appeal of 
Horizon 2020 for industry. It is a bottom-up innovation support measure that funds close-to-
market research and innovation activities conducted by a consortium of at least three and at 
most five partners, who want to put an innovation onto the market within the next 3 years. 
The core intention is to fund industrial innovation that is already close to the market, has the 
potential to be a game-changer, but needs a last push to get there, because risks are high and 
finance is scarce. 
 
Legal entities – of any type – are left maximum freedom to choose what innovation they want 
to propose for support under Horizon 2020, as long as the innovation project proposed 
responds to important societal challenges or helps Europe to gain or maintain industrial 
leadership, which are policy priorities defined under Horizon 2020. 
 
Potential measures for a second round of implementation are  being  identified in a close 
dialogue with stakeholders. Two major feedback exercises have recently been completed - a 
meeting with European stakeholder organisations on 25 September 2015 and an online survey 
(to which about 50 000 contacts in all ongoing H2020 grants were invited to reply) closing on 
23 October. 
 
A series of meetings for exchanging best practice with national funding agencies will kick off 
at the end of November and provide further stakeholder input on simplification.   
 
Existing Simplification in Horizon 2020 
 
We made substantial progress with respect to simplification in the Framework Programmes. 
By design, Horizon 2020 incorporates  major simplifications compared to predecessor 
programmes: 
-  introduced a simple cost reimbursement approach 
-  streamlined the ex-ante checks  
-  simplified requirements for work-time recording for project staff. 
-  reduced the audit burden 
-  accelerated all processes for signing grants, with a maximum time of 8 months from 
call deadline to grant signature.  
-  built a model example for e-government with the Participant Portal as the unique one-
stop shop for all interactions. 
These measures are complemented by many detailed operational improvements, including 
streamlined and more user-friendly documentation, centralised and harmonised procedures 
and a uniform interpretation of rules by all Commission and Executive Agency staff 
implementing Horizon 2020, as well as rationalised and harmonised fully electronic internal 
work flows. 
A 'lessons learned' exercise was carried out after  the first calls in Horizon 2020  and some 
short comings were  immediately  addressed. For instance, following feedback from 
18/31 

organisations in the non-Euro zone, we changed the model grant agreement to better 
accommodate usual accounting practice with regard to Euro exchange rates.  
Stakeholder Feedback on First Wave of Simplification 
The European Court of Auditors endorsed the radically simplified cost-funding model in the 
Horizon 2020 proposal, considering that it 'would facilitate and accelerate the application 
process' and 'decrease the risk of irregularities'.  
An external study on the Participant Portal reported that it "could not find equivalent systems 
of the functional complexity, working seamlessly across the full functions of government …  
There are many grant application and funding systems, but not with the ability to manage 
sophisticated online evaluation and project monitoring. The Participant Portal is unique". 
 
 
4.5 European Innovation Council 
 
In a keynote speech outlining your future priorities ('Open to Innovation, Open to Science, 
Open to the World) at a conference in June 2015, you stated your intention to work towards 
the setting up of a European Innovation Council. The relevant extract from that speech states: 
 
"..Europe does not yet have a world class scheme to support the very best innovations in the 
way the European Research Council is the global reference for supporting excellent science.  
So I would like us to take stock of the various schemes to support innovation and SMEs under 
Horizon 2020, to look at best practice internationally, and to design a new European 
Innovation Council.  This is not for tomorrow, but I believe we should discuss it as a major 
element under the mid-term review of Horizon 2020..."  
 
The aim is to help companies  to grow quickly using innovation. Too few of our promising 
start-ups scale and become big companies. A number of promising companies and 
entrepreneurs are springing up all around Europe but they are not having the scale and impact 
that we would wish them to in order to maximise the jobs, growth and competitiveness 
benefits that they could bring.  
 
In order to take forward this work, a RTD Taskforce has been set up with the aim of 
developing the evidence base and formulating proposals.  You are hosting an informal 
working lunch with selected thought-leaders on 14 December and a range of other ad hoc 
discussions are envisaged.  In addition, a set-piece stakeholder workshop is planned for early 
2016. 
19/31 

5. SOCIAL MEDIA 
 

@BUSINESSEUROPE 
@JunckerEU 
@TimmermansEU 
@jyrkikatainen 
@GOettingerEU 
@
 (dormant account) 
 
 

20/31 





 
 
6.2 Factsheet: Simplified rules under Horizon 2020 
 
The Horizon 2020 Framework Programme represents a radically new and comprehensive 
approach to the EU's research and innovation funding  policies. The Rules for Participation 
and Dissemination are designed to implement this new approach in a way that researchers and 
businesses can benefit from it to the fullest extent. 
 
The new provisions ensure that the three key objectives of the new Framework Programme – 
integration of support to innovation, coherence of the rules and simplification for the benefit 
of participants – will be realised. 
 
Simplification: a major feature of Horizon 2020 
 
Horizon 2020 has been constructed from the outset around a radical simplification of its 
architecture, rules, procedures and control strategy, to attract the top researchers and the most 
innovative enterprises. Receiving EU research and innovation funding is a highly competitive 
process. Reacting to calls for proposals, consortia of industry, academia and other players 
submit project ideas that are evaluated by panels of independent experts. The Commission 
enters into grant preparations with the selected proposals (success rate about one in five). 
Once all administrative and technical details are fixed, the grant agreements are signed. 
Consortia receive pre-financing at the project start and further payments following the 
acceptance of interim and final reports. The projects are co-financed by the EU and the 
participants. For research and development projects the share of the EU contribution can be 
up to 100% of the total eligible costs. For innovation projects up to 70% of the costs, with the 
exception of non-profit legal entities which can also receive up to 100 % in these actions. In 
all cases indirect costs will be covered by a flat rate of 25% of the direct costs. 
 
Simplification in Horizon 2020 has three overarching goals: 
•  reduce the administrative burden and related costs of participants; 
•  speed up all processes of proposal and grant management and 
•  reduce the financial error rate. 
 
Dimensions of simplification 
 
Structural simplification is provided through: 
•  a simpler programme architecture which makes it easier for participants to identify 
where funding opportunities exist; 
•  a single set of participation rules (covering issues such as eligibility, evaluation, 
Intellectual Property Rights, etc.) applying to all components of Horizon 2020; with 
deviations only possible when justified by specific needs; 
•  electronic  signature of grants and amendments; to simplify and speed up 
administrative procedures; 
 
Simpler funding rules, that take into account the stakeholders' preference for the 
reimbursement of actual costs, including: 
•  simpler reimbursement of direct costs, with a broader acceptance of the beneficiaries' 
usual accounting practices; 
23/31 

•  the possibility of using unit personnel costs (average personnel costs) in accordance to 
the beneficiaries´ usual cost accounting practices; 
•  abolition of time-recording obligations for staff working exclusively on an EU project, 
and simplification of time-recording requirements for other staff by providing a clear 
and basic set of minimum conditions; 
•  indirect costs covered by a single flat-rate applied to the direct costs; removing a 
major source of financial errors and complexity; 
•  two funding rates but only one predetermined rate applicable to all activities in the 
same project: one project – one rate; 
•  lump sums, prizes, output based funding for specific areas where this has proved 
appropriate; 
 
A revised control strategy will achieve a new balance between trust and control by: 
•  an extension of the guarantee fund to all actions in Horizon 2020 funded by Union 
bodies according to the Rules for Participation. This fund belongs collectively to the 
beneficiaries, who have to contribute to it; it is managed by the Commission  and 
insures against financial losses due to defaulting beneficiaries.  
•  an ex-ante financial capacity check required only for private coordinators in  projects 
of more than EUR 500.000. 
•  a reduction of the number of certificates on the financial statements by: (i) not 
requiring interim certificates (only one at the end of the project per participant 
reaching the triggering ceiling); (ii) basing the triggering ceiling only on actual costs 
(i.e. excluding flat rates, lump sums, etc). 
•  a reduction of the audit burden on participants through an ex-post control strategy with 
emphasis on risk-based control and fraud detection; a single-audit concept for  all 
Commission services and a reduction of the period for ex-post audits from five to two 
years after the payment of the balance. 
 
This revised approach should translate into a maximum of 7% of Horizon 2020 beneficiaries 
being subject to audit over the whole programming period (although the percentage of budget 
audited will be higher, as many larger projects will be audited). 
 
The Commission is committed to reduce in Horizon 2020 the time to grant (defined as the 
administrative period between submission of a proposal and signature of the grant agreement) 
to a general maximum of 8 months. 
 
6.3 Factsheet: Industry participation in Horizon 2020  
 
Horizon 2020 is designed to bring business into the research and innovation chain throughout 
its various components. Some of the key opportunities  for participation and support are 
highlighted here. 
 
Future and Emerging Technologies (FET) 
Under the objective “Excellent Science’, € 2.69 billion will be allocated to Future and 
Emerging  Technologies (FET) which supports collaborative research across scientific and 
engineering disciplines with a clear final goal or purpose. Researchers may be investigating 
the foundations  for radically new technologies, or working towards a breakthrough, which 
could transfer new  ideas from science into technology. Under Horizon 2020, FET is an 
integral part of this objective and open to collaborative projects in any technological area (for 
example material science or health). 
24/31 

Initial results 
 
•  91 Private-for-profit entities were selected for grant signature, representing 17.5% of the 
total participation in FET; with a total EU contribution of EUR 42.3M, 19.1% of the total 
EU financial contribution in FET so far. 
 
Industrial leadership 
One of the three objectives under Horizon 2020, 'Industrial leadership and competitive 
frameworks' has a budget of € 17.01 billion It aims to make Europe a more attractive location 
for  businesses, large and small, to invest and set the research and innovation agenda. Three 
key elements support this goal: 
 
Leadership in enabling and industrial technologies:  
Support  the development of technologies underpinning innovation across a range of sectors, 
including ICT and space. Horizon 2020 has a strong focus on developing European industrial 
capabilities  in  Key  Enabling Technologies (KETs) with a budget of €5.96 billion. These 
include: 
•  Micro- and nano-electronics; photonics 
•  Nanotechnologies 
•  Advanced materials 
•  Biotechnology 
•  Advanced manufacturing and processing 
Development of these technologies requires a multi-disciplinary, knowledge and capital 
intensive approach. 
 
Fast track to Innovation pilot action (FTI) 
 
The new pilot is implemented in the form of a full scale pilot action launched in an FTI call in 
2015. About 100 proposals with an expected budget of around €200 million are foreseen to be 
funded under the new pilot action. It supports innovation actions under the specific objective 
"Leadership enabling and industrial technologies" and under the societal challenges, relating 
to any technology field, on the basis of a continuously open call, and time to grant not 
exceeding six months. Proposals may be submitted at any time. The Commission has initiated 
three cut-off dates in 2015 to evaluate proposals. Any legal entity may apply, with a minimum 
of 3 up to a maximum of 5 in any action. 
 
Initial results 
 
•  At the first-cut-off date, there were applications from coordinators based in 27 countries 
across the EU and Horizon 2020 associated countries, and at the second cut-off date, 
coordinators were based in no less than 31 countries, showing the wide geographical 
interest for the measure. 
 
•  264 eligible and admissible proposals submitted before the first cut-off date were 
evaluated. Typical consortia at the level of the proposals consisted for 63% of industry, 
including 46% of SMEs, for 14% of Higher and Secondary Education, for 9% of research 
organisations and for 15% of other entities.  
 
•  48 of those proposals were evaluated above threshold, and 16 of those proposals (1/3) will 
receive funding, for a total of EUR 35.6 million, involving participants from 19 countries. 
25/31 

The countries with most participants to funded proposals will be: I) Germany: (13) II) 
Netherlands, France and UK: (9) III) Spain and Italy: (4) IV) Sweden, Slovenia and 
Belgium (3) V) Austria and Greece (2).  
 
•  Many of the funded proposals are in the domain of the green economy, but also one 
project was in the domain of the 'Internet of things', which confirms that projects 
coordinated by Nokia could indeed be fully relevant for selection for funding.    
 
What happens to FTI after 2016? 
 
Continuation of the Fast Track to Innovation beyond 2016 will depend on the results of an in-
depth evaluation of the pilot scheme. 
 
Access to Risk Finance:  
InnovFin – EU Finance for Innovators: products available so far 
 
•  InnovFin Large Projects  aims to improve access to risk finance for R&I projects 
emanating from larger firms; universities and public research organisations; R&I 
infrastructures (including innovation-enabling infrastructures); public-private 
partnerships; and special-purpose vehicles or projects (including those promoting first-
of-a-kind, commercial-scale industrial demonstration projects). Firms and other 
entities located in Member States and Associated Countries will be eligible as final 
beneficiaries. Loans from €25 million to €300 million will be delivered directly by the 
European Investment Bank.  
 
•  InnovFin MidCap Growth Finance offers senior and subordinated loans or guarantees 
(including mezzanine and quasi equity financing), in order to improve access to 
finance mainly for innovative larger midcaps (up to 3000 employees), but also SMEs 
and small midcaps. Loans from €7.5 million to €25 million will be delivered directly 
by the European Investment Bank to eligible beneficiaries in EU Member States and 
Associated Countries. 
 
•  InnovFin MidCap Guarantee  offers guarantees or contingent loans of between €7.5 
million and €25 million, in order to improve access to finance for innovative larger 
midcaps (up to 3000 employees) in particular. This facility is implemented by the 
European Investment Bank, and is to be delivered through financial intermediaries – 
banks and financial institutions –  in EU Member States and Associated Countries.. 
Under this facility, financial intermediaries will be guaranteed against a portion of 
their potential losses by the EIB, which will also offer counter-guarantees to guarantee 
institutions. 
 
•  InnovFin SME Guarantee  provides guarantees and counter-guarantees on debt 
financing of between €25,000 and €7.5 million, in order to improve access to loan 
finance for innovative small and medium-sized enterprises and small midcaps (up to 
499 employees). This facility is implemented by the European Investment Fund, and 
will be rolled out through financial intermediaries –  banks and other financial 
institutions  –  in EU Member States and Associated Countries. Under this facility, 
financial intermediaries will be guaranteed by the EIF against a proportion of their 
losses incurred on the debt financing covered under the facility. 
 
26/31 

•  InnovFin Advisory aims to improve the 'bankability' and investment-readiness of large 
projects that need substantial, long-term investments. It will also provide advice to 
improve the conditions for access to risk finance for R&I. It builds on a successful 
pilot operated under the Risk-Sharing Finance Facility in FP7. The main clients 
foreseen are promoters of large R&I projects that meet Horizon 2020's Societal 
Challenges. 
 
SME initiative 
 
The SME Initiative is a joint financial instrument of the European Commission, the European 
Investment Bank (EIB) Group and member states that aims at stimulating SME financing by 
providing partial risk cover for SME loan portfolios provided by financial entities. Alongside 
ESIF resources contributed by Member states, the SME Initiative is co-funded by the EU 
through Horizon 2020 and/or COSME resources, as well as EIB Group resources. 
 
In practice, under the new SME Initiative Member States will reallocate part  of their EU 
funding from European Structural and Investment Funds. Rather than being given as a 
traditional grant, this pooled money will be channelled through the SME Initiative and used as 
a guarantee to take first risk in projects. It aims to facilitate access to finance for small 
businesses by providing a 50% guarantee on each loan and by lowering the interest rates 
charged by banks. This results in a higher leverage than if the funds were given as traditional 
grants. 
 
After Spain and Malta, Bulgaria (€100 mn) and Romania (€100 mn) next: signing of inter-
creditor agreement by the end of 2015 (tbc). 
 
Surge of interest, with several recent high-level MS announcements: Finland (up to €75 mn) - 
Greece (ca. €150 mn, keen on so-called 'Option 2', securitisation)  -  Italy (up to €150 mn, 
Option 2, regional roadshow underway) - Portugal - plus interest from Croatia and Slovenia. 
 
Innovation in SMEs
 
The new dedicated SME instrument (only for SMEs) 
 
The new instrument aims to fill gaps in funding for early-stage,  high-risk research and 
innovation by SMEs as well as stimulating breakthrough innovation. It provides easy access 
with simple rules and procedures. It will be used across all societal challenges and the 
enabling and industrial technologies specific objective. It encourages SMEs to put forward 
their most innovative ideas with an EU dimension. It targets highly innovative SMEs showing 
a strong ambition to develop, grow and internationalise, regardless of whether they are high-
tech and research-driven or non-research conducting, social or service companies.  
 
Only SMEs are able to apply for funding. Even single company support is possible to ensure 
market relevance and to increase commercialisation of project results. SMEs can decide how 
best to organise the project and with whom to collaborate, including subcontracting tasks if 
they lack in-house capabilities. 
 
Support for research intensive SMEs 
 
The Eurostars Joint Programme (2014-2020) undertaken by several Member States and 
Associated countries in the framework of Eureka, with the participation of the Union, 
27/31 

promotes market-oriented transnational research activities of research performing SMEs in 
any field. The budget of the programme will be significantly higher than its predecessor (the 
first Eurostars Joint Programme). By pooling together national resources, Eurostars also aims 
at strengthening integration and synchronization of national research programmes 
contributing to the achievement of the European Research Area.    
Knowledge Innovation Communities (KICs) 
The European Institute of Innovation and Technology (EIT) focuses on creating Knowledge 
Innovation Communities (KICs) across  Europe by bringing together top-level academic and 
business partners around major innovation  challenges. It complements other European 
initiatives in the areas of education, research and innovation and will be an integral part of the 
new Horizon 2020 Framework Programme for Research and Innovation. 
Tackling Societal Challenges 
Companies are also expected to play a major role in the third key objective of Horizon 2020, 
’Societal challenges’, which has a dedicated budget of € 29.67 billion 
Public-Private Partnerships (PPPs) 
Horizon 2020 includes provisions to continue supporting public-private partnerships. These 
can  take the form of institutionalised public-private partnerships, such as Joint Technology 
Initiatives (JTIs) and other Joint Undertakings. These allow businesses and other stakeholders 
to come together to set and organise their own research and innovation agenda. 
The  Commission has proposed an investment of €17.5 billion, with just under €10 billion 
coming from industry, under the €22 billion Innovation Investment Package into the 
following JTIs: 

Innovative Medicines 2 (IMI2): to develop next generation vaccines, medicines and
treatments, such as new antibiotics;

Fuel Cells and Hydrogen 2 (FCH2): to expand the use of clean and efficient
technologies in transport, industry and energy;

Clean Sky 2 (CS2): to develop cleaner, quieter aircraft with significantly less CO2
emissions;

Bio-based Industries (BBI): to use renewable natural resources and innovative
technologies for greener everyday products;

Electronic Components and Systems for European Leadership (ECSEL): to boost
Europe’s electronics manufacturing capabilities (CONNECT is leading DG).
6.4 Synergies between H2020 and EFSI 
Under the Investment Plan, EFSI aims to  mobilise EUR 315 billion of new, additional 
investments in the EU between 2015 and 2017, of which EUR 240 billion will be directed 
towards infrastructure and innovation projects. 
In line with the European Council conclusions of December 2014, which invited the EIB 
Group to "start activities by using its own funds as of January 2015", the EIB and the EIF 
have  already approved many operations to be pre-financed  ('warehoused' on their own risk) 
under the EFSI label via the two 'windows' of EFSI: (1) Implemented by the EIB, the 
Infrastructure & Innovation Window  (IIW) and (2) Implemented by the EIF under mandate 
from the EIB, the SME Window (SMEW). 
The synergies between H2020 and EFSI relates essentially to the SMEW. The SMEW is to be 
implemented by the EIF under mandate from the EIB. It covers small midcaps, provides debt 
28/31 

and equity financing with a particular focus on higher-risk, innovative or research-intensive 
companies.  
In this context, EFSI Agreement for the product "Horizon 2020 Enhancement" allows for the 
immediate enhancement of the InnovFin SME Guarantee Facility (SMEG) capacity. Through 
guarantees provided by the EIB to the EIF, EIF will be entitled to enter into more guarantee 
exposures under SMEG, so as to anticipate the payment of the initial EU Contribution to be 
allocated to SMEG for the period 2016-2020, and within a maximum amount of EUR 750 
million.  
Concretely, frontloading of the COSME Loan Guarantee Facility (capped guarantee for 
riskier SMEs) and the SMEG  (uncapped guarantee for R&I-intensive SMEs and small 
midcaps) has been undertaken since spring 2015: without EFSI, due to unprecedented 
demand, all the budgetary resources for both facilities would have been allocated by 
April/May this year.  
According to the pipeline report of operations received from the EIF issued on 13 August 
2015, we were informed that EFSI frontloading will reach EUR 310 million as at the end of 
2015. Accordingly, by the end of 2015, the EFSI frontloading will allow the EIF to provide 
with EUR 1400 million of additional guarantees which will lead to at least EUR 2800 million 
of additional loans to SMEs and small mid-caps. 
Looking at the impact on the InnovFin SME Guarantee Facility in concrete terms: before 
EFSI, some EUR 229.7 million was available in 2015 from Horizon 2020; with EFSI, around 
516 million is now on tap. 
Moreover, it is important to flag that EFSI will also be complemented by the European 
Investment Advisory Hub (EIAH). The EIAH went live in September1 offering a single point 
of entry for guidance and advice supporting innovation and infrastructure investments in the 
EU. It will prominently link to Horizon 2020's InnovFin Advisory service. 
Third Pillar of the Investment Plan – State of Play 
The Third Pillar of the Investment Plan involves taking actions both at EU and country level 
to unlock the full potential of investment in Europe by providing supportive framework 
conditions and further reinforcing the Single Market.  It consists of: 
• Improving the regulatory framework  which  will contribute to its greater
transparency and predictability, crucially important  in particular for long term and
large-scale investments such as in infrastructure and cross-border.
• Strengthening competition, improving price responsiveness and lowering entry
barriers are also important incentives for investors.
• Reinforcing the Single Market which will allow firms to operate on a bigger scale,
thereby enhancing their capacity to innovate, invest, become more productive and
create jobs.
1 http://www.eib.org/eiah/index.htm 
29/31 

At EU level, actions have been adopted on financial market integration, further deepening of 
the Single Market for goods and services, creating a Digital Single Market, and improving the 
Single Market in transport and energy. 
•  The recent Single Market Strategy  is proposing a set of actions to remove 
economically significant barriers that hold back Europe's investment agenda. It 
includes targeted measures to support start-ups, remove barriers to firms' growth and 
make sure that entrepreneurs have a second chance, to facilitate access to finance 
particularly for SMEs. It foresees a legislative initiative introducing a services 
passport with a harmonised notification form and an electronic document repository to 
increase certainty and reduce barriers for service providers who seek access to other 
EU markets in order to expand their activities. The Single Market Initiative proposes 
to set up a voluntary ex ante assessment mechanism of the procurement aspects of 
certain large-scale infrastructure projects. It will also encourage Member States to 
improve the review of procurement decisions. 
•  Recent reforms of the EU's financial regulation framework and the completion of the 
Banking Union  will help develop a transparent and resilient financial sector 
contributing to stability and confidence. Building on the actions carried out by the 
Banking Union, the creation of a Capital Markets Union  (CMU) will over time 
further reduce fragmentation in the EU's financial markets and lower the cost of 
funding for the real economy. In particular adopted measures to enhance securitisation 
will bring about a more diverse supply of finance to SME and the amendment of 
Solvency II with more positive treatment of infrastructure investment as an asset class 
will increase financing for long term investment projects. Remaining weaknesses and 
market failures in the functioning of European capital markets will be assessed as part 
of the "Action plan on building a Capital Market Union". 
•  The Digital Single Market Strategy aims to further reduce its fragmentation along 
national borders  and to maximise the growth potential of the digital economy. It 
includes initiatives to improve the access for consumers and businesses to digital 
goods and services and puts a particular emphasis on creating a level playing field for 
digital networks and innovative services to develop. The DSM Strategy envisages an 
overhaul of EU telecoms rules, notably through more effective spectrum coordination, 
and common EU-wide criteria for spectrum assignment at national level; as well as the 
creation of incentives for investment in high-speed broadband. The Strategy also 
foresees actions to end unjustified geo-blocking in Europe facilitating corresponding 
economies of scale and investments to unfold. Further initiatives concern harmonising 
contractual laws, especially in terms of the supply of digital content and online sales 
of tangible goods, overcoming bottlenecks to e-Commerce which is still fragmented 
along national borders as well as modernising copyright regimes and the enforcement 
of IPR to allow for wider online access to works across the EU. 
•  In the energy and transport sectorsfull implementation and strict enforcement 
of existing legislation is a first priority to foster investments in infrastructure and 
assets
. In particular, the implementation of the third energy package, Fourth Railway 
package and the European Infrastructure policy (TEN-E and TEN-T) provides the 
foundation to competitive and efficient energy and transport markets, a pre-condition 
to investments. The Energy Union has created momentum to bring about the 
transition to a low carbon economy. The Energy Union strategy has five mutually-
reinforcing and closely interrelated dimensions designed to bring greater energy 
30/31 

security, sustainability and competitiveness: energy security through diversification of 
supply (energy sources, suppliers and routes), a fully integrated European energy 
market; energy efficiency; decarbonising the economy through an ambitious EU 
Climate policy; and research and innovation. In particular, the development of 
electricity interconnection until 2030 will contribute to the energy internal market. In 
2016, work on infrastructure projects will be stepped up and it is essential that 
Member States implement the provisions of the Regulation on guidelines for trans-
European energy infrastructure, in particular those on permit granting. In transport, the 
new instrument Connecting Europe Facility  aims to finance the core network by 
2030. Until now, it has been successful to attract investments.  
In parallel, with its  Better Regulation  agenda  the Commission seeks to  simplify the legal 
framework, to reduce regulatory burdens across the single market and to achieve a better 
regulatory predictability.  
In addition,  the implementation of structural reforms in the Member States is 
complementary with action at EU level to improve the investment environment
. A key 
priority is for Member States to remove country-specific barriers. Relevant reforms cover a 
wide set of measures that aim to improve the functioning of labour and product markets and at 
improving the framework conditions in which economic actors operate. Most frequent 
barriers to investment notably include product and labour markets distortions, unfavourable 
business environment, inefficient taxation system, low transparency and efficiency of the 
public administration, barriers to access to finance both for SMEs and for long-term projects, 
lack of cooperation between academia, research and business, lack of alternative source of 
financing for innovation projects, as well as more specific barriers to investment in 
infrastructure (in energy, transport and broadband). 
In a SWD on Investment Challenges  (which is part of the recent Autumn package), the 
services of the Commission have started to map policy fields (including research and 
innovation) and instruments with a view to providing an overview of the main challenges to 
investment at national level. In addition, the challenges to investment will be a priority of the 
2016 European Semester and the Country Reports will take stock of the priority reforms 
proposed in this context in February 2016. The Commission services intend to engage in a 
dialogue with the Member States on the identification of these challenges and the possible 
actions to remove them, including through thematic discussions in the Council and its 
Committees.  
31/31