Esta es la versión HTML de un fichero adjunto a una solicitud de acceso a la información 'Public Country by Country Reporting'.


Brussels, 09 October 2017
Interinstitutional files:
2016/0107 (COD)
WK 10862/2017 INIT
LIMITE
DRS
COMPET
ECOFIN
FISC
CODEC
WORKING PAPER
WORKING DOCUMENT
From:
Presidency
To:
Working Party on Company Law (CBCR)
N° prev. doc.:
ST 10525/17 + COR 1
N° Cion doc.:
ST 7949/16 + ADD 1 + ADD 2
Subject:
Proposal for a DIRECTIVE OF THE EUROPEAN PARLIAMENT AND THE
COUNCIL amending Directive 2013/34/EU as regards disclosure of income tax
information by certain undertaking and branches
- Presidency Compromise proposal
Delegations will find in Annexes the Presidency Compromise proposal in view of the Working Party  on
Company Law (CBCR) meeting on 11 October 2017. 
WK 10862/2017 INIT
DG  G 3B     CDP/LM/rc
LIMITE
EN

ANNEX I 
Explanatory Note 
This Note aims at presenting the proposed drafting changes in the compromise text. 
I - 
Recitals 
1.  
Recital (6a): to be read in conjunction Article 48a (1) point (4) and with Article 48a 
(2). 
2. 
Recital (8) 
The word "required" has been added for clarification. 
The last sentence has been replaced to better explain the intended effect of publication 
deadlines in Article 48d (1). 
3. 
Recital (9) 
The words "third country" have been added for increased clarity. 
A new last sentence : "Undertakings may voluntarily present more detailed information." 
has been included to make it clear that option for voluntary disaggregation always exists.   
4. 
Recital (9a) - new: To be read in conjunction with Article 48c (3a). 
5. 
Recital (11): in brackets - see Article 48f 
II - 
Articles 
6. 
Article 1, point (1):  
"still operated" replaces "still operating" to correctly align with language in Article 48b (4). 
7. 
Article 48a (1) point (4) 
It is proposed to try and solve difficulties around understanding of the term "non-affiliated 
undertakings
" by introduce a proper definition of "solo undertaking" in Article 48a (1):  
"(4) 'solo undertaking' means an undertaking which is not part of any group." 
Rest of the text has been amended accordingly, including deletion of sentence “Having regard 
to Article 2(12) of Directive 2013/34/EU, non-affiliated undertakings are intended to be 
stand-alone entities which are not part of a group” 
from recital 6a. 
 
ANNEX I 
 

LIMITE 

Comment: 
Confusion around the term “non-affiliated undertakings” has persisted for a while. The 
Presidency understands that the previous text was potentially misleading, because in common 
parlance one would be referring to "non-affiliated undertakings", meaning "two or more 
undertakings which are not part of the same group" (but each possibly belonging to a different 
group). While it would be highly unusual for a "solo undertaking" not part of any group to 
exceed revenue of €750 million, it is not impossible. It could also have branches in several 
jurisdictions, in which case such an undertaking should indeed be included in the scope of the 
Directive. 
8. 
Article 48a (2) has been changed as follows: 
“(2) For the purposes of Article 48b, the following definition shall apply: 
(2) ‘revenue’ has the same meaning as: 
(1) 
the ‘net turnover’, for undertakings governed by the law of a Member State, and not 
applying international accounting standards adopted on the basis of Regulation (EC) No 
1606/2002, or
 
(2) 
the ‘revenue’ as defined by or within the meaning of the financial reporting framework 
on the basis of which financial statements are prepared, for other undertakings.” 
 
Consequently, Recital (6a) has been changed into following: 
“(6a) Multinational groups, and where relevant, certain non-affiliated  solo 
undertakings, should provide the public with a report on income tax information when 
they exceed a certain size over a period of the last two consecutive financial years, 
depending on the consolidated revenue of the group or the revenue of the non-affiliated 
solo undertaking
. Having regard to Article 2(12) of Directive 2013/34/EU, non-affiliated 
undertakings are intended to be stand-alone entities which are not part of a group. 
Given the wide array of accounting financial reporting frameworks with which financial 
statements may comply, in order to determine the scope of application,  such revenue 
should be defined as net turnover for undertakings governed by the law of a Member 
State  and  following  national financial reporting framework of a Member State  or 
„revenue“ as defined in paragraph 2 of Article 48a for other undertakings.  Article 
43(2)(c) of Directive 86/635/EEC and Article 66(2) of Directive 91/674/EEC provide 
definitions as to the determination of the net turnover of a credit institution or of an 

ANNEX I 
 

LIMITE 

insurance undertaking, respectively. For other undertakings, the revenue should be 
assessed in accordance with the financial reporting framework on the basis of which 
these financial statements are prepared. It should be noted that „revenue“ has different 
definition for purposes of content of the report.“
 
Comment: it was requested to change Article 48a (2) point (1) so that the undertakings which 
are “governed by the laws of a Member State” (i.e. are domiciled there), but are required to 
apply IFRS or do so voluntarily, would not have to calculate their “net turnover”. Recital 6a 
was changed to reflect that.  
Words “or revenue“ as defined in paragraph 2 of Article 48a for other undertakings” were 
omitted since they repeat what sentence “For other undertakings…” already says. 
Words “in order to determine the scope of application” and the last sentence were added to 
highlight that the text uses different definitions of “revenue” in different articles, in an attempt 
to avoid confusion for future readers. 
9. 
Article 48b (1a) 
In order to try to align text with to Article 48c (3), a new wording is proposed: 
"are established" is replaced with "have a legal presence or a fixed place of business or a 
permanent business activity
". 
10. 
Article 48b (3a) new 
In order to clarify what "such" undertakings could mean, a new drafting is proposed. Also the 
period of reference is clarfied at the request of delegations. New paragraph 3a is created to 
avoid misinterpretations. 
3a.  If  such  a  subsidiary undertaking that was required to publish a statement as 
referred to in paragraph 3 exceeds the threshold set out in paragraph 1 for each of 
the last two consecutive financial years, it shall also  publish its own report on 
income tax information as provided for under paragraph 1 and 1a. 

11. 
Article 48b (7) 
In reaction to justified questions about how this paragraph could be applied, this change 
replaces a vague provision, enforcement of which would be very difficult, with a more precise 
ANNEX I 
 

LIMITE 

drafting to cover the case of two  or more “sister undertakings”,  which  would  otherwise 
possibly allow for a loophole. 
7. 
Without prejudice to paragraph 1a of this Article, Member States shall may require 
subsidiaries and or branches not subject to the provisions of paragraphs 3 and 4 but 
being controlled by one ultimate parent undertaking
 to publish and make accessible 
the report on income tax information where the sum of their revenues exceeds EUR 
750 000 000 for two consecutive financial years. such subsidiaries or branches have 
been established for the purpose of avoiding the reporting requirements set out in 
this Chapter. 

12. 
Article 48c (2)(e) 
“in the current year”  has been replaced with  "during the relevant financial year" for 
consistency with other points of the same paragraph. 
 
13. 
Article 48c (2)(g) 
(g) 
the amount of accumulated earnings at the end of the relevant financial year
 
Comment:
 Several delegations requested clarification of the point (g) during 20.09. WP. It is 
our understanding that point (g) “accumulated earnings” currently lends itself to two different 
interpretations. First option: “accumulated earnings at the end of the relevant financial year”; 
Second option: “accumulated earnings during the relevant financial year”. 
 
The Presidency believes that the first option creates no administrative burden, as this figure is 
directly available from balance sheet. It shows where profits have been accumulated 
historically and is useful information for jurisdictions where corporate profits are only ever 
taxed upon their distribution as dividends. With this change, the last subparagraph of Article 
48c (2) is not needed any more and is deleted. 
 
14. 
Article 48c(3a) 
The  Presidency took note of the debates at the last Working Party meeting. The proposed 
wording is an attempt to revert to a "comply or explain" system with an additional 
requirement for non-cooperative tax jurisdictions. 
ANNEX I 
 

LIMITE 

3a.  Member States may allow certain  information required to be disclosed by 
paragraphs 2 and 3 of this Article to be omitted when its nature is such that it 
disclosure  would be seriously prejudicial to the commercial position of the 
undertakings to which it relates,  including when only a single affiliated 
undertaking operates in a tax jurisdiction which is not listed in the EU list of non-
cooperative jurisdictions for tax purposes. Any such omission shall be subject to 
prior administrative or judicial authorisation for a period of one year, which may 
be renewed, and  disclosed in the report together with reasoned explanation 
regarding its causes. 
Any information thus omitted shall be made public in a later report on income tax 
information within no more than four years from the date of its original omission. 
Information pertaining to tax jurisdictions listed in the EU list of non-cooperative 
jurisdictions for tax purposes may never be omitted.  The report shall include a 
detailed account of the basis for any exemption granted under this paragraph. 

 
Comment:  
The Presidency is of the opinion that this approach would have a number of advantages: 
  MNE group itself would have to decide which information to omit and explain why. 
They are in best position to do this. No need for the Directive to provide open-ended 
lists of possible reasons. At most these should be limited to a recital. 
  MNE group should also take full moral responsibility for their decision to omit info 
from public report, no ex ante  or  ex post  permission or authorization from MS or 
COM should be required. 
  Such an arrangement would therefore not create additional administrative costs or 
burdens and would reduce risk of uneven application between different MS-s. 
  Since time is definitely linked with sensitivity of information (inasmuch as that 
sensitivity stems from information giving unfair advantage to competitors), the info 
must still be eventually disclosed. We propose a deadline of 4 years from when it 
could have been reported first, also taking into account paragraph 2 of Art 48d. 
 
 
 
ANNEX I 
 

LIMITE 

We also propose adding following recital: 
“(9a) It is recognised  that publicly disclosing data to be included in report on income tax 
information could in certain cases be seriously prejudicial to commercial position of an 
undertaking, since it would make it possible for competitors not subjected to similar 
transparency to draw significant conclusions about its current activities. Therefore, 
undertakings should have a possibility to defer disclosing certain information for a limited 
number of years, provided they clearly disclose the deferral and give a reasoned explanation 
for it in the report.” 

15. 
Article 48d (1b) 
"to apply" is replaced with "from applying". 
16. 
Article 48f 
The Presidency is of the opinion, after having heard and read delegations' contributions, that 
the potential confusion now created by this Article is higher than the expected benefits. It is 
thus proposed to delete Article 48f and corresponding Recital (11). 
Explanation: 
Most Member States feel that the auditor’s statement as to the existence of the report on 
income tax adds no value to the public, while creating additional costs to the undertakings. 
More importantly, since the auditor cannot be tasked with checking correctness or 
completeness of the information, we would risk the nature of auditor’s statement getting 
misinterpreted by the public. 
 
ANNEX I 
 

LIMITE 

link to page 8  
ANNEX II 
2016/0107 (COD) 
Proposal for a 
 
DIRECTIVE OF THE EUROPEAN PARLIAMENT AND OF THE COUNCIL 
 
amending Directive 2013/34/EU as regards disclosure of income tax information by certain 
undertakings and branches 
 
(Text with EEA relevance) 
 
THE EUROPEAN PARLIAMENT AND THE COUNCIL OF THE EUROPEAN UNION, 
 
Having regard to the Treaty on the Functioning of the European Union, and in particular 
Article 50(1) thereof, 
 
Having regard to the proposal from the European Commission, 
After transmission of the draft legislative act to the national parliaments, 
Having regard to the opinion of the European Economic and Social Committee1, 
Acting in accordance with the ordinary legislative procedure, 
                                                 
1 
OJ C , , p. . 
ANNEX II 
 
 

LIMITE 

link to page 9 link to page 9 link to page 9  
Whereas: 
(1)  In recent years, the challenge posed by corporate income tax avoidance has increased 
considerably and has become a major focus of concern within the Union and globally. The 
European Council in its conclusions of 18 December 2014 acknowledged the urgent need to 
advance efforts in the fight against tax avoidance both at global and Union level. The 
Commission in its communications entitled ‘Commission Work Programme 2016 - No time 
for business as usual’2 and ‘Commission Work Programme 2015 - A New Start’3 identified as 
a priority the need to move to a system whereby the country in which profits are generated is 
also the country of taxation. The Commission also identified as a priority the need to respond 
to our societies’ call for fairness and tax transparency. 
 
(2)  The European Parliament in its resolution of 16 December 2015 on bringing transparency, 
coordination and convergence to corporate tax policies in the Union4 acknowledged that 
increased transparency in the area of corporate taxation can improve tax collection, make the 
work of tax authorities more efficient and ensure increased public trust and confidence in tax 
systems and governments. 
In parallel with the work undertaken by the Council to fight corporate income tax 
avoidance, it is necessary to enhance public scrutiny of corporate income taxes borne by 
multinational undertakings carrying out activities in the Union, as this is an essential 
element to further foster corporate responsibility to contribute to the welfare of our 
societies, to promote a better informed public debate and to regain the trust of citizens 
of the Union in the fairness of the national tax systems. Such public scrutiny can be 
achieved by means of a report on income tax information, irrespective of where the 
ultimate parent undertaking of the multinational group is established. 

 
                                                 
2 
COM(2015) 610 final of 27 October 2015. 
3 
COM(2014) 910 final of 16 December 2014. 
4 
2015/2010(INL) 
ANNEX II 
 
 

LIMITE 

link to page 10 link to page 10  
(3)  Following the European Council conclusions of 22 May 2013, a review clause was introduced 
in Directive 2013/34/EU of the European Parliament and of the Council5 requiring the 
Commission to consider the possibility of introducing an obligation on large undertakings of 
additional industry sectors to produce, on an annual basis, a country-by-country reporting 
taking into account the developments in the Organisation for Economic Cooperation and 
Development (OECD) and the results of related European initiatives. 
 
(4)  Calling for a globally fair and modern international tax system in November 2015, the G20 
endorsed the OECD ‘Action Plan on Base Erosion and Profit Shifting’ (BEPS) which aimed 
at providing governments with clear international solutions to address the gaps and 
mismatches in existing rules which allow corporate profits to shift to locations of no or low 
taxation, where no real value creation may take place. In particular, BEPS Action 13 
introduces a country-by-country reporting by certain multinational undertakings to national 
tax authorities on a confidential basis. On 27 January 2016, the Commission adopted the 
‘Anti-Tax Avoidance Package’. One of the objectives of that package is to transpose into 
Union law, the BEPS Action 13 by amending Council Directive 2011/16/EU6
 
(5)  Enhanced public scrutiny of corporate income taxes borne by multinational undertakings 
carrying out activities in the Union is an essential element to further foster corporate 
responsibility, to contribute to the welfare through taxes, to promote fairer tax competition 
within the Union through a better informed public debate and to restore public trust in the 
fairness of the national tax systems. Such public scrutiny can be achieved by means of a 
report on income tax information, irrespective of where the ultimate parent undertaking of the 
multinational group is established. 
 
                                                 
5 
Directive 2013/34/EU of the European Parliament and of the Council of 26 June 2013 on the 
annual financial statements, consolidated financial statements and related reports of certain 
types of undertakings, amending Directive 2006/43/EC of the European Parliament and of 
the Council and repealing Council Directives 78/660/EEC and 83/349/EEC (OJ L 182, 
29.6.2013, p. 19). 
6 
Council Directive 2011/16/EU of 15 February 2011 on administrative cooperation in the 
field of taxation and repealing Directive 77/799/EEC (OJ L 64, 11.3.2011, p. 1). 
ANNEX II 
 
 

LIMITE 

 
(6)  The public should be able to scrutinise all the activities of a group when the group has certain 
establishments within the Union. For groups which carry out activities within the Union only 
through subsidiary undertakings or branches, operating subsidiaries and branches should 
publish and make accessible the report of the ultimate parent undertaking to the extent that 
the requested information is available to the subsidiary or branch. If the requested 
information is not available the subsidiary or branch should explain in the report the 
reasons of this omission. 
However for reasons of proportionality and effectiveness, the 
obligation to publish and make accessible the report should be limited to medium-sized or 
large subsidiaries established in the Union, or branches of a comparable size opened in a 
Member State. The scope of Directive 2013/34/EU should therefore be extended accordingly 
to branches opened, and still operating, in a Member State by an undertaking which is 
established outside the Union and which has a legal form which is comparable to the types 
of undertakings listed in Annex I of Directive 2013/34/EU

 
(6a)  Multinational groups, and where relevant, certain non-affiliated solo undertakings, 

should provide the public with a report on income tax information when they exceed a 
certain size over a period of the last two consecutive financial years, depending on the 
consolidated revenue of the group or the revenue of the non-affiliated solo undertaking
. 
Having regard to Article 2(12) of Directive 2013/34/EU, non-affiliated undertakings are 
intended to be stand-alone entities which are not part of a group. Given the wide array 
of accounting financial reporting frameworks with which financial statements may 
comply, in order to determine the scope of application, such revenue should be defined 
as net turnover for undertakings governed by the law of a Member State and following 
national financial reporting framework of a Member State or „revenue“ as defined in 
paragraph 2 of Article 48a for other undertakings. Article 43(2)(c) of Directive 
86/635/EEC and Article 66(2) of Directive 91/674/EEC provide definitions as to the 
determination of the net turnover of a credit institution or of an insurance undertaking, 
respectively. For other undertakings, the revenue should be assessed in accordance with 
the financial reporting framework on the basis of which these financial statements are 
prepared. It should be noted that „revenue“ has different definition for purposes of 
content of the report. 

 
ANNEX II 
 
 
10 
LIMITE 

link to page 12 link to page 12  
(6b)  At the same time it is stressed that, as concluded by the G20 and the OECD, country-by-
country reports will be helpful for high-level transfer pricing risk assessment purposes 
only. The information in the Country-by-Country Report on its own does not constitute 
conclusive evidence that transfer prices are or are not appropriate and that information 
should not be used as a substitute for a detailed transfer pricing analysis of individual 
transactions and prices based on a full functional analysis and comparability analysis. 

 
(7)  In order to avoid double reporting for the banking sector, ultimate parent undertakings and 
non-affiliated solo undertakings which are subject to Directive 2013/36/EU of the European 
Parliament and of the Council7 and which include in their report prepared in accordance with 
Article 89 of Directive 2013/36/EU all its activities and, where appropriate, all the activities 
of its affiliated undertakings included in the consolidated financial statements, including 
activities not subject to the provisions of Chapter 2 of Title 1 of Part Three of 
Regulation (EU) No 575/2013 of the European Parliament and of the Council8, should be 
exempted from the reporting requirements set out in this Directive. 
 
                                                 
7 
Directive 2013/36/EU of the European Parliament and of the Council of 26 June 2013 on 
access to the activity of credit institutions and the prudential supervision of credit 
institutions and investment firms, amending Directive 2002/87/EC and repealing Directives 
2006/48/EC and 2006/49/EC (OJ L 176, 27.6.2013, p. 338) 
8 
Regulation (EU) No 575/2013 of the European Parliament and of the Council of 26 June 
2013 on prudential requirements for credit institutions and investment firms and amending 
Regulation (EU) No 648/2012 (OJ L 176, 27.6.2013, p. 1). 
ANNEX II 
 
 
11 
LIMITE 

 
(8)  The report on income tax information should provide information concerning all the activities 
of an undertaking or of all the affiliated undertakings of a group controlled consolidated by 
an ultimate parent undertaking or, depending on the circumstances, concerning all the 
activities of a non-affiliated solo undertaking
. The information should be based on the 
reporting specifications of BEPS’ Action 13 and limited to what is necessary to enable 
effective public scrutiny, in order to ensure that disclosure does not give rise to 
disproportionate risks or disadvantages for undertakings. For this reason, the list of 
required information is exhaustive. The report should be made accessible within 12 
months after the balance sheet date. Any shorter periods for the publication of financial 
statements should not apply with regard to the report on income tax information. The 
provisions of Chapter 10a of this Directive do not affect the provisions regarding annual 
financial statements and consolidated financial statements.
 The report should also include 
a brief description of the nature of the activities. Such description might be based on the 
categorisation provided for in table 2 of the Annex III of Chapter V of the OECD “Transfer 
Pricing Guidelines on Documentation”. 
 
(8a)  In order to avoid administrative burden, when preparing a report on income tax 
information in compliance with this Directive, undertakings should be entitled to 
prepare the information on the basis of the reporting specifications laid down in Annex 
III, Section III, parts B and C of Council Directive 2011/16/EU as amended. For this 
reason, the report should specify the reporting framework used.
 The report should might 
in addition
 include an overall narrative providing explanations in case of material 
discrepancies at group level between the amounts of taxes accrued and the amounts of taxes 
paid, taking into account corresponding amounts concerning previous financial years. 
 
(9)  In order to ensure a level of detail that enables citizens to better assess the contribution of 
multinational undertakings to welfare in each Member State, the information should be 
broken down by Member State. Moreover, information concerning the operations of 
multinational enterprises should also be shown with a high level of detail as regards certain 
third country tax jurisdictions which pose particular challenges. For all other third country 
operations, the information should be given in an aggregate number. Undertakings may 
voluntarily present more detailed information. 

 
 
 
ANNEX II 
 
 
12 
LIMITE 

 
(9a)  It is recognised that publicly disclosing data to be included in report on income tax 
information could in certain cases be seriously prejudicial to commercial position of an 
undertaking, since it would make it possible for competitors not subjected to similar 
transparency to draw significant conclusions about its current activities. Therefore, 
undertakings should have a possibility to defer disclosing certain information for a 
limited number of years, provided they clearly disclose the deferral and give a reasoned 
explanation for it in the report. 

To be read in conjunction with Article 48c (3a). 
 
(10)  In order to strengthen responsibility vis-à-vis third parties and to ensure appropriate 
governance, the members of the administrative, management and supervisory bodies of the 
ultimate parent undertaking or non-affiliated solo undertakings which is are established 
within the Union and which has have the obligation to draw up, publish and make accessible 
the report on income tax information, should be collectively responsible for ensuring the 
compliance with these reporting obligations. Given that members of the administrative, 
management and supervisory bodies of the subsidiaries which are established within the 
Union and which are controlled by an ultimate parent undertaking established outside the 
Union or the person(s) in charge of carrying out the disclosures formalities for the branch may 
have limited knowledge of the content of the report on income tax information prepared by 
the ultimate parent undertaking or may have limited ability to obtain such information or 
report from their ultimate parent undertaking,
 their responsibility to publish and make 
accessible the report on income tax information should be limited. In case this information 
or report is not provided, the subsidiary undertakings should publish and make 
accessible a statement as to why the report on income tax information could not be 
published and made accessible.
 
 
 
ANNEX II 
 
 
13 
LIMITE 

link to page 15  
 
[(11) To ensure public awareness on the compliance of the reporting obligations by the 
relevant undertakings, that cases of non-compliance are disclosed to the public, statutory 
auditor(s) or audit firm(s) should check state whether the report on income tax information 
has been submitted and presented published, or not, in accordance with the requirements of 
this Directive and made accessible on the relevant undertaking’s website or on the website of 
an affiliated undertaking, or on the website of the register, within the time limits 
established by this Directive. A statutory auditor or audit firm should fulfil the 
requirements set out in Article 48f of this Directive to the extent of the information 
provided by the undertaking governed by the law of a Member State and to the extent of 
the information being readily available to the statutory auditor or audit firm.] 

Proposed to omit; See Article 48f 
 
(12)  This Directive aims to enhance transparency and public scrutiny on corporate income tax by 
adapting the existing legal framework concerning the obligations imposed on companies and 
firms in respect of the publication of reports, for the protection of the interests of members 
and others, within the meaning of Article 50(2)(g) TFEU. As the Court of Justice held, in 
particular, in Case C-97/96 Verband deutscher Daihatsu-Händler9, Article 50(2)(g) TFEU 
refers to the need to protect the interests of "others" generally, without distinguishing or 
excluding any categories falling within the ambit of that term. Moreover, the objective of 
attaining freedom of establishment, which is assigned in very broad terms to the institutions 
by Article 50(1) TFEU, cannot be circumscribed by the provisions of Article 50(2) TFEU. 
Given that this Directive does not concern the harmonisation of taxes but only obligations to 
publish reports on income tax information, Article 50(1) TFEU constitutes the appropriate 
legal basis. 
 
(12a) To ensure the full functioning of the internal market and a level playing field between 
the European Union and third-country multinational enterprises, the Commission 
should consider issuing recommendations on how to ensure that global dis-aggregation 
may be achieved particularly in international fora. 

                                                 
9 
Judgement of the Court of Justice of 4 December 1997, C-97/96 Verband deutscher 
Daihatsu-Händler ECLI:EU:C:1997:581 
 
ANNEX II 
 
 
14 
LIMITE 

link to page 16  
(13)  In order to determine certain tax jurisdictions for which a high level of detail should be 
shown, the power to adopt acts in accordance with Article 290 TFEU should be delegated to 
the Commission in respect of drawing up a common Union list of these tax jurisdictions. This 
list should be drawn up on the basis of certain criteria, identified on the basis of Annex 1 of 
the Communication from the Commission to the European Parliament and Council on an 
External Strategy for Effective Taxation (COM(2016) 24 final). It is of particular importance 
that the Commission carry out appropriate consultations during its preparatory work, 
including at expert level, and that those consultations be conducted in accordance with the 
principles laid down in the Interinstitutional Agreement on Better Law-Making as approved 
by the European Parliament, the Council and the Commission and pending formal signature. 
In particular, to ensure equal participation in the preparation of delegated acts, the European 
Parliament and the Council receive all documents at the same time as Member States' experts, 
and their experts systematically have access to meetings of Commission expert groups dealing 
with the preparation of delegated acts. 
 
(14)  Since the objective of this Directive cannot be sufficiently achieved by the Member States but 
can rather, by reason of its effect, be better achieved at Union level, the Union may adopt 
measures, in accordance with the principle of subsidiarity as set out in Article 5 of the Treaty 
on European Union. In accordance with the principle of proportionality as set out in that 
Article, this Directive does not go beyond what is necessary in order to achieve that objective. 
 
(15)  This Directive respects the fundamental rights and observes the principles recognised in 
particular by the Charter of Fundamental Rights of the European Union. 
 
(16)  In accordance with the Joint Political Declaration of 28 September 2011 of Member States 
and the Commission on explanatory documents10, Member States have undertaken to 
accompany, in justified cases, the notification of their transposition measures with one or 
more documents explaining the relationship between the components of a directive and the 
corresponding parts of national transposition instruments. With regard to this Directive, the 
legislator considers the transmission of such documents to be justified. 
                                                 
10 OJ C 369, 17.12.2011, p. 14. 
ANNEX II 
 
 
15 
LIMITE 

 
(17)  Directive 2013/34/EU should therefore be amended accordingly, 
 
HAVE ADOPTED THIS DIRECTIVE: 
 
Article 1 
Amendments to Directive 2013/34/EU 
 
Directive 2013/34/EU is amended as follows: 
 
(1)  in Article 1, the following paragraph 1a is inserted: 
 
‘1a.  The coordination measures prescribed by Articles 2, 48a to 48eg and 51 shall also apply 
to the laws, regulations and administrative provisions of the Member States relating to 
branches opened and still operated ing in a Member State by an undertaking which is 
not governed by the law of a Member State but which is of a legal form comparable 
with the types of undertakings listed in Annex I.’ Article 2 shall apply to these 
branches to the extent that Articles 48a to 48e and 51 are applicable to such 
branches’

 
(2)  the following Chapter 10a is inserted: 
 
‘Chapter 10a 
Report on Income tax information 
 
Article 48a 
Definitions relating to reporting on income tax information 
 
1. 
For the purposes of this Chapter, the following definitions shall apply: 
 
(1)  ‘ultimate parent undertaking’ means an undertaking which draws up the consolidated 
financial statements of the largest body of undertakings; 
ANNEX II 
 
 
16 
LIMITE 

 
(2)  ‘consolidated financial statements’ means the financial statements prepared by a parent 
undertaking of a group in which the assets, liabilities, equity, income and expenses are 
presented as those of a single economic entity; 
 
(3)  ‘tax jurisdiction’ means a State as well as a non-State jurisdiction which has fiscal 
autonomy in respect of corporate income tax. 
 
(4)  ‘solo undertaking’ means an undertaking which is not part of any group. 
 
2. 
For the purposes of Article 48b, the following definition shall apply: 
‘revenue’has the same meaning as: 
 
(1)  the ‘net turnover’, for undertakings governed by the law of a Member State, and 

not applying international accounting standards adopted on the basis of 
Regulation (EC) No 1606/2002, or
 
 
(2)  the ‘revenue’ as defined by or within the meaning of the financial reporting 

framework on the basis of which financial statements are prepared, for other 
undertakings. 

 
Article 48b 
Undertakings and branches required to report on income tax information 
 
1. 
Member States shall require ultimate parent undertakings governed by their national laws 
which on their balance sheet date exceeded for each of the last two consecutive financial 
years a total consolidated revenue of
 EUR 750 000 000 as reflected in their consolidated 
financial statements 
and having a consolidated net turnover exceeding EUR 750 000 000 as 
well as undertakings governed by their national laws that are not affiliated undertakings and 
having a net turnover exceeding EUR 750 000 000 to draw up, and publish and make 
accessible 
a report on income tax information as regards the later of the last two 
consecutive financial years.
 on an annual basis. 
ANNEX II 
 
 
17 
LIMITE 

 
Member States shall require undertakings governed by their national laws that are not 
affiliated solo undertakings and which on their balance sheet date exceeded for each of 
the last two consecutive financial years a total revenue of EUR 750 000  000 as reflected 
in their annual financial statements to draw up, publish and make accessible a report on 
income tax information as regards the later of the last two consecutive financial years. 
 
The report on income tax information shall be made accessible to the public on the website of 
the undertaking on the date of its publication. 
 
1a.  Member States shall not apply the rules set out in paragraph 1 to non-affiliated solo 

undertakings, ultimate parent undertakings and their affiliated undertakings where 
such undertakings, including their branches, are established have a legal presence or a 
fixed place of business or a permanent business activity only within the territory of one 
single Member State and in no other tax jurisdiction. 

 
2. 
Member States shall not apply the rules set out in paragraph 1 of this Article to non-affiliated 
solo undertakings and
 ultimate parent undertakings where such undertakings or their 
affiliated undertakings disclose a report in accordance with are subject to Article 89 of 
Directive 2013/36/EU of the European Parliament and of the Council and encompass, in a 
country-by-country that report, information on all their activities and all the activities of all 
the affiliated undertakings included in the consolidated financial statement of those ultimate 
parent undertakings. 
ANNEX II 
 
 
18 
LIMITE 

 
3. 
Member States shall require the medium-sized and large subsidiary undertakings referred to 
in Article 3(3) and (4) that which are governed by their national laws and controlled by an 
ultimate parent undertaking which on its balance sheet date exceeded for each of the last 
two consecutive financial years a total consolidated revenue of EUR
 750 000 000 as 
reflected in its consolidated financial statements 
has a consolidated net turnover exceeding 
EUR 750 000 000 and which is not governed by the law of a Member State, to publish and 
make accessible
 the a report on income tax information of that ultimate parent undertaking 
on an annual basis as regards the later of the last two consecutive financial years, to the 
extent that the this information or report is available to the subsidiary undertaking. 
When this information or report is not available, the subsidiary undertaking shall 
request its ultimate parent undertaking not governed by the law of a Member State to 
provide it with all information required to enable it to meet its obligation. 

 
In case this information or report is not provided, the subsidiary undertakings shall 
publish and make accessible a statement as to why the report on income tax information 
could not be published and made accessible.
 
 
3a.  If such a subsidiary undertaking that was required to publish a statement as referred to 
in paragraph 3 exceeds the threshold set out in paragraph 1 for each of the last two 
consecutive financial years, it shall also publish its own report on income tax 
information as provided for under paragraph 1 and 1a. 
The report on income tax information shall be made accessible to the public on the date of its 
publication on the website of the subsidiary undertaking or on the website of an affiliated 
undertaking. 
ANNEX II 
 
 
19 
LIMITE 

 
4. 
Member States shall require branches which are opened in their territories and still operated 
by an undertaking which is not governed by the law of a Member State to publish and make 
accessible 
on an annual basis the report on income tax information of the ultimate parent 
undertaking or the non-affiliated solo undertaking referred to in point (a) of this paragraph 
5 of this Article as regards the later of the last two consecutive financial years, to the 
extent that the this information or report is available to the person(s) designated to 
carry out the disclosure formalilities referred to in Article 48e(2). When the this 
information or report is not available, such person(s) shall request the ultimate parent 
undertaking not governed by the law of a Member State or the non-affiliated solo 
undertaking referred to in point (a) of this paragraph to provide all information 
required to meet their obligations. In case the this information or report is not provided, 
the branches shall publish and make accessible a statement as to why the report on 
income tax information could not be published and made accessible
 report shall contain 
an explanation as to why this is the case.
 
 
The report on income tax information shall be made accessible to the public on the date of its 
publication on the website of the branch or on the website of an affiliated undertaking. 
Member States shall not apply the first subparagraph of this paragraph only to branches 
which have net turnover did not exceeding at least for each of the last two consecutive 
financial years the 
net turnover threshold defined by the law of each Member State pursuant 
to Article 3(2). 
5. 
Member States shall apply the rules set out in this paragraph 4 only to a branch only where 
the following criteria are met: 
 
(a)  the undertaking that which opened and still operates the branch is either an affiliated 
undertaking of a group which is controlled by an whose ultimate parent undertaking is 
not governed by the law of a Member State and which on its balance sheet date 
exceeded for each of the last two consecutive financial years a total consolidated 
revenue of 
EUR 750 000 000 as reflected in its consolidated financial statements has 
a consolidated net turnover exceeding or an undertaking that is not an affiliated 
undertaking and which has a net turnover exceeding on its balance sheet date 
exceeded for each of the last two consecutive financial years a total revenue of 
EUR 750 000 000 as reflected in its financial statementsand 
ANNEX II 
 
 
20 
LIMITE 

 
(b)  the ultimate parent undertaking referred to in point (a) does not have a medium-sized or 
large subsidiary undertaking as referred to in paragraph 3. 
 
6. 
Member States shall not apply the rules set out in paragraphs 3 and 4 of this Article where a 
report on income tax information drawn up in accordance with consistently with Article 48c 
and: 
 
(a)  
is made accessible
(i)  to the public on the website of the ultimate parent undertaking not governed by 
the law of a Member State or of the non-affiliated solo undertaking not 
governed by the law of a Member State
(ii)  in at least one of the official languages of the Union; 
(iii)  
within a reasonable period of time, which shall not exceed 12 months after the 
balance sheet date of the financial year for which the report is drawn up; and 
 
(b)  
where the report identifies the name and the registered office of the a single subsidiary 
undertaking or the name and the address of the a single branch governed by the law of 
a Member State which has published the a report in accordance with Article 48d(1). 
 
7. 
Without prejudice to paragraph 1a of this Article, Member States shall may require 
subsidiaries and or branches not subject to the provisions of paragraphs 3 and 4 but being 
controlled by one ultimate parent undertaking
 to publish and make accessible the report 
on income tax information where the sum of their revenues as reflected on their financial 
statements exceeds EUR 750 000 000 for two consecutive financial years.
 such 
subsidiaries or branches have been established for the purpose of avoiding the reporting 
requirements set out in this Chapter. 
 
 
ANNEX II 
 
 
21 
LIMITE 

 
 
Article 48c 
Content of the report on income tax information 
 
1. 
The report on income tax information shall include information relating to all the activities of 
the non-affiliated solo undertaking and or the ultimate parent undertaking, including 
activities those of all affiliated undertakings consolidated in the financial statement in respect 
of the relevant financial year. 
 
2. 
The information referred to in paragraph 1 shall be as follows comprise the following: 
(-a)  the name of the ultimate parent undertaking or the non-affiliated solo 
undertaking, financial year concerned and the currency used; 
(a)  a brief description of the nature of the activities; 
(b)  the number of employees which is the average number of employees during the 
financial year
(c)  the revenues which are: amount of the net turnover, which includes the turnover made 
with related parties;  
(i)  the sum of the net turnover, other operating income, income from 
participating interests, excluding dividends received from affiliated 
undertakings, income from other investments and loans forming part of the 
fixed assets, other interest receivable and similar income as listed in Annexes 
V and VI of this Directive, or 

(ii)  the income as defined by or within the meaning of the financial reporting 
framework on the basis of which financial statements are prepared excluding 
value adjustments and dividends received from  affiliated undertakings
; 
 
 
ANNEX II 
 
 
22 
LIMITE 

 
 
(d)  the amount of profit or loss before income tax; 
(e)  the amount of income tax accrued in the (current year), during the relevant financial 
year which is the current tax expense recognised on taxable profits or losses of the 
financial year by undertakings and branches resident for tax purposes in the relevant tax 
jurisdiction; 
(f)  the amount of income tax paid on cash basis which is the amount of income tax paid 
during the relevant financial year by undertakings and branches resident for tax 
purposes in the relevant tax jurisdiction; and 
(g)  the amount of accumulated earnings at the end of the relevant financial year
 
For the purposes of point (c) of the first subparagraph the revenues shall include 
transactions with related parties. 
 
For the purposes of point (e) of the first subparagraph the current tax expense shall relate only 
to the activities of an undertaking in the current financial year and shall not include deferred 
taxes or provisions for uncertain tax liabilities. 
ANNEX II 
 
 
23 
LIMITE 

link to page 25  
For the purposes of point (f) of the first subparagraph taxes paid shall include 
witholding taxes paid by other undertakings with respect to payments to undertakings 
and branches within a group. 
 
For the purposes of point (g) of the first subparagraph the accumulated earnings shall 
mean the sum of the profit brought forward which was not decided for distribution to 
members as of the end of the relevant financial year and the profit for that financial 
year which was not distributed. With regard to branches, accumulated earnings shall be 
reported by the undertaking which opened a branch. 

 
2a.  Member States shall permit the information listed in paragraph 2 to correspond to the 

reporting specifications referred to in Annex III, Section III, Parts B and C of Directive 
2011/16/EU.  

 
3. 
The report shall specify whether it was prepared in accordance with paragraph 2 or 2a. 
(moved to paragraph 8) 
The report shall present the information referred to in paragraph 2 or 2a separately for each 
Member State. Where a Member State comprises several tax jurisdictions, the information 
shall be combined at Member State level. 
 
The report shall also present the information referred to in paragraph 2 or 2a of this Article 
separately for each tax jurisdiction which, at the end of the previous financial year, is listed in 
the common EU nion list of non-cooperative jurisdictions for tax purposes11 certain tax 
jurisdictions drawn up pursuant to Article 48g, unless the report explicitly confirms, subject to 
the responsibility referred to in Article 48e below, that the affiliated undertakings of a group 
governed by the laws of such tax jurisdiction do not engage directly in transactions with any 
affiliated undertaking of the same group governed by the laws of any Member State. 
                                                 
11 
List adopted by the Council on [lawyer-linguists: please add the reference]. 
 
The precise language of this footnote shall be adapted when the list is adopted by the 
Council. 
 
List as referred to in the Conclusions of the Council of the European Union of 25 May 2016 
and 8 November 2016. 
ANNEX II 
 
 
24 
LIMITE 

 
The report shall present the information referred to in paragraph 2 or 2a on an aggregated 
basis for other tax jurisdictions. 
 
The information shall be attributed to each relevant tax jurisdiction on the basis of the a legal 
presence,
 the existence of a fixed place of business or of a permanent business activity which, 
arising from the activities of the group or non-affiliated solo undertaking, can give rise to 
income tax liability in that tax jurisdiction. 
Where the activities of several affiliated undertakings can give rise to a tax liability within a 
single tax jurisdiction, the information attributed to that tax jurisdiction shall represent the 
sum of the information relating to such activities of each affiliated undertaking and their 
branches in that tax jurisdiction. 
Information on any particular activity shall not be attributed simultaneously to more than one 
tax jurisdiction. 
 
3a.  Member States may allow certain information required to be disclosed by paragraphs 2 

and 3 of this Article to be omitted when its nature is such that it disclosure would be 
seriously prejudicial to the commercial position of the undertakings to which it relates, 
including when only a single affiliated undertaking operates in a tax jurisdiction which 
is not listed in the EU list of non-cooperative jurisdictions for tax purposes. Any such 
omission shall be subject to prior administrative or judicial authorisation for a period of 
one year, which may be renewed, and disclosed in the report together with reasoned 
explanation regarding its causes. 
Any information thus omitted shall be made public in a later report on income tax 
information within no more than four years from the date of its original omission. 
Information pertaining to tax jurisdictions listed in the EU list of non-cooperative 
jurisdictions for tax purposes may never be omitted. The report shall include a detailed 
account of the basis for any exemption granted under this paragraph. 

 
4. 
The report shall may include, where applicable at group level, an overall narrative providing 
explanations on material discrepancies between the amounts disclosed pursuant to points (e) 
and (f) of paragraph 2, if any, taking into account if appropriate corresponding amounts 
concerning previous financial years. 
 
 
 
ANNEX II 
 
 
25 
LIMITE 

 
5. 
The report on income tax information shall be published and made accessible on the website 
in at least one of the official languages of the Union. 
 
6. 
The currency used in the report on income tax information shall be the currency in which the 
consolidated financial statements of the ultimate parent undertaking or the annual 
financial statements of the non-affiliated solo undertaking
 are presented. Member States 
shall not require this report to be published in a different currency than the currency used in 
the financial statements. 
 
However, in the case mentioned in the second subparagraph of Article 48b(3), the 
subsidiary undertaking shall publish the report in the currency in which it publishes its 
annual financial statements.
 
 
7. 
Where Member States have not adopted the euro, the threshold referred to in Article 48b(1) 
shall may be converted into the national currencyby Such conversion must applying the 
exchange rate as at [Publications Office- set the date = the date of the entry in force of this 
Directive]
 published in the Official Journal of the European Union and by may increase 
increasing or decrease the thresholds decreasing it by not more than 5 % in order to produce 
a round sum in the national currencies. 
 
The thresholds referred to in Article 48b(3) and (4) shall be converted to an equivalent 
amount in the national currency of any relevant third countries by applying the exchange rate 
as at [Publications Office - set the date = the date of the entry in force of this Directive]
rounded off to the nearest thousand. 
 
8. 
The report shall specify whether it was prepared in accordance with paragraph 2 or 2a 
of this Article.
 
 
(moved from paragraph 3) 
ANNEX II 
 
 
26 
LIMITE 

 
Article 48d 
Publication and Accessibility 
 
1. 
The report on income tax information or the statement mentioned in Article 48b shall be 
published within 12 months after the balance sheet date of the financial year for which 
the report is drawn up
 as laid down by the laws of each Member State in accordance with 
Chapter 2 of Directive 2009/101/EC, together with documents referred to in Article 30(1) of 
this Directive and where relevant, with the accounting documents referred to in in 
accordance with 
Article 9 of Council Directive 89/666/EEC. 
 
1a.  The report or the statement published in accordance with paragraph 1 shall be made 

accessible to the public within 12 months after the balance sheet date of the financial 
year for which the report is drawn up: 
(a)  on the website of the undertaking when Article 48b(1) applies, or 
(b)  on the website of the subsidiary undertaking or on the website of an affiliated 

undertaking when Article 48b(3) applies, or 
(c)  on the website of the branch or on the website of the undertaking which opened the 
branch or on the website of an affiliated undertaking when Article 48b(4) applies. 
 
1b.  Member States may exempt undertakings to apply from applying the rules set out in 

paragraph 1a of this Article where the report published in accordance with paragraph 1 
is simultaneously made accessible to the public on the website of the register referred to 
in Article 3(1) of Directive 2009/101/EC, free of charge to any third party located within 
the Union. The website of the undertakings and branches as referred to in paragraph 1a 
shall contain information on the exemption and the reference to the website of the 
relevant register. 

 
2. 
The report referred to in Article 48b(1), (3), (4) and (6) shall remain accessible on the website 
for a minimum of five consecutive years. 
ANNEX II 
 
 
27 
LIMITE 

 
Article 48e 
Responsibility for drawing up, publishing and making accessible the report on income tax 
information 
 
1. 
Member States shall ensure that the members of the administrative, management and 
supervisory bodies of the ultimate parent undertaking or the non-affiliated solo 
undertakings
 referred to in Article 48b(1), or the subsidiary undertaking exceeding for 
each of the last two consecutive financial years EUR 750 000 000 of total consolidated 
revenue as referred to in Article 48b(3a),
 acting within the competences assigned to them 
under national law, have collective responsibility for ensuring that the report on income tax 
information is drawn up, published and made accessible in accordance with Articles 48b, 48c 
and 48d. 
 
2. 
Member States shall ensure that the members of the administrative, management and 
supervisory bodies of the subsidiary undertakings referred to in Article 48b(3) of this 
Directive and the person(s) designated to carry out the disclosure formalities provided for in 
Article 13 of Directive 89/666/EEC for the branch referred to in Article 48b(4) of this 
Directive, acting within the competences assigned to them by national law, have collective 
responsibility for ensuring that, to the best of their knowledge and ability, the report on 
income tax information is drawn up consistently with Article 48cis published and made 
accessible in accordance with Articles 48b, 48c and 48d. 
ANNEX II 
 
 
28 
LIMITE 

 
[Article 48f 
Independent check Statement by statutory auditor 
 
Member States shall ensure that, where the financial statements of an affiliated undertaking 
governed by the law of a Member State referred to in Article 48b(1), (3) and (6)(b) are 
required to be
 audited by one or more statutory auditor(s) or audit firm(s) pursuant to 
Article 34(1), the statutory auditor(s) or audit firm(s) also check state(s) in the next audit report 
after publication or, if applicable after the expiration of the time limit for publication
 whether
as of the date of the audit report,
 the a report on income tax information has been provided and 
made accessible in accordance with referred to in Articles 48b, 48c and 48d has been published
The statutory auditor(s) or audit firm(s) shall indicate in the audit report if the report on income tax 
information has not been provided or and made accessible or not, in accordance with those Articles 
48b and 48d.] Proposed to omit. 
 
Article 48g 
Common Union list of certain tax jurisdictions 
 
The Commission shall be empowered to adopt delegated acts in accordance with Article 49 in 
relation to drawing up a common Union list of certain tax jurisdictions. That list shall be based on 
the assessment of the tax jurisdictions, which do not comply with the following criteria: 
 
(1)  Transparency and exchange of information, including information exchange on request 
and Automatic Exchange of Information of financial account information  
(2)  Fair tax competition; 
(3)  Standards set up by the G20 and/or the OECD.  
(4)  Other relevant standards, including international standards set up by the Financial 
Action Task Force. 
 
The Commission shall regularly review the list and, where appropriate, amend it to take 
account of new circumstances. 
ANNEX II 
 
 
29 
LIMITE 

 
Article 48h 
Commencement date for reporting on income tax information 
 
Member States shall ensure that laws, regulations and administrative provisions transposing 
Articles 48a to 48f apply, at the latest, from the commencement date of the first financial year 
starting on or after [Publications Office- set the date = one year after the transposition deadline]
 
Article 48i 
Report 
 
The Commission shall report on the compliance with and the impact of the reporting obligations set 
out in Articles 48a to 48f. The report shall include an evaluation of whether the report on income 
tax information delivers appropriate and proportionate results, taking into account the need to 
ensure a sufficient level of transparency and the need for a competitive environment for 
undertakings. 
 
The report shall be submitted to the European Parliament and to the Council by [Publications 
Office- set the date
 = five years after the transposition date of this Directive].’ 
 
(3)  Article 49 is amended as follows: 
 
(a)  Paragraphs 2 and 3 are replaced by the following 
‘2.  The power to adopt delegated acts referred to in Article 1(2), Article 3(13), and 
Article 46(2) and Article 48g shall be conferred on the Commission for an 
indeterminate period of time from the date referred to in Article 54. 
ANNEX II 
 
 
30 
LIMITE 

link to page 32  
3. 
The delegation of power referred to in Article 1(2), Article 3(13) , and Article 
46(2) and Article 48g may be revoked at any time by the European Parliament or 
by the Council. A decision to revoke shall put an end to the delegation of the 
power specified in that decision. It shall take effect the day following the 
publication of the decision in the Official Journal of the European Union or at a 
later date specified therein. It shall not affect the validity of any delegated acts 
already in force.’ 
(b)  The following paragraph 3a is inserted: 
‘3a.  Before adopting a delegated act, the Commission shall consult experts designated 
by each Member State in accordance with the principles laid down in the 
Interinstitutional Agreement on Better Law-Making of 13 April 2016 12[date].’ 
 
(c)  Paragraph 5 is replaced by the following: 
‘5.  A delegated act adopted pursuant to Article 1(2), Article 3(13) , and Article 46(2) 
and Article 48g shall enter into force only if no objection has been expressed 
either by the European Parliament or by the Council within a period of two 
months of notification of that act to the European Parliament and the Council or if, 
before the expiry of that period, the European Parliament and the Council have 
both informed the Commission that they will not object. That period shall be 
extended by two months at the initiative of the European Parliament or of the 
Council.’ 
                                                 
12 
OJ L 123, p. 1. 
ANNEX II 
 
 
31 
LIMITE 

 
Article 2 
Transposition 
 
1. 
Member States shall bring into force the laws, regulations and administrative provisions 
necessary to comply with this Directive by [Publications Office - set the date = one two years 
after entry into force]
 at the latest. They shall forthwith communicate to the Commission the 
text of those provisions. 
 
When Member States adopt those provisions, they shall contain a reference to this Directive 
or be accompanied by such a reference on the occasion of their official publication. Member 
States shall determine how such reference is to be made. 
 
2. 
Member States shall communicate to the Commission the text of the main provisions of 
national law which they adopt in the field covered by this Directive. 
 
Article 3 
Entry into force 
 
This Directive shall enter into force on the twentieth day following that of its publication in the 
Official Journal of the European Union
 
Article 4 
Addressees 
 
This Directive is addressed to the Member States. 
 
Done at Strasbourg, 
 
For the European Parliament 

For the Council 
The President 
The President 
 
ANNEX II 
 
 
32 
LIMITE 

Document Outline