Ceci est une version HTML d'une pièce jointe de la demande d'accès à l'information 'Correspondence and meetings fossil fuel industry and Commission on RePowerEU'.





Ref. Ares(2022)3758527 - 18/05/2022
Ref. Ares(2023)20334 - 03/01/2023
 
Italian tax reform   
compatibility of the extraordinary contribution with EU law/guidelines 
 
The design of the new Italian contribution is driven by the VAT rules 
On March 21, 2022, the Italian government has published the Law Decree No. 21/2022 providing urgent measures to 
contain energy prices and counteract related economic effects, including the introduction of a windfall profits tax on 
qualifying energy enterprises (article 37).  
The Law Decree must be converted into law by the Italian parliament (with possible amendments) within 60 days from 
its publication. 
This extraordinary solidarity contribution (contributo solidaristico straordinario) is presented as a one-off tax that shall 
be paid by energy undertakings (producer, importer and retailer of electricity/gas/petroleum product) operating in 
Italy1.  
Its taxable basis is defined as the increase of the net VAT balance2 reported during Winter 2022 (from 01 10 2021 till 
31 03 2022) and the net VAT balance reported during Winter 21 (01 10 2020 – 31 03 2021).  
Since this new contribution is based on an increase of a net VAT balance, its taxable basis includes only transactions 
included in the VAT scope. Therefore out of scope transactions, like some operations between a foreign headquarter 
and  its  Italian  branch,  OR,  financial  hedges,  are  not  taken  into  account  for  the  computation  of  the  taxable  basis 
whereas they can be key in the business model of energy companies.   
No tax is due if the increase does not exceed either a fixed amount of 5 M€ or a relative amount of 10%.  
The contribution should initially apply at the rate of 10%. However, early May, the Italian government announced its 
intention to increase the rate to 25% considering the need for additional stimulus. 
The tax must be paid by 30 June 2022 and it is not deductible for corporate income tax (IRES and IRAP) purposes. The 
domestic VAT provisions apply with respect to related assessments, penalties and collection and litigation activities, 
even if this contribution is not per se a VAT. 
This new contribution raises several concerns regarding its compatibility with EU law (2) and the guidelines recently 
issued by the Commission to frame tax measures taken at national level (1). 
1.  The  new  Italian  tax  does  not  follow  the  guidelines  made  by  the  Commission  in  its  “RePower  EU” 
communication on the 8th  of March,  entitled “Guidance on the application of infra-marginal profit  fiscal 
measures” 

 
To finance emergency measures decided by Member States, the communication mentions that “Member States can 
consider temporary tax measures on windfall profits
”, that “such measures should not be retroactive, but should be 
technologically neutral and allow electricity producers to cover their costs and protect long-term market and carbon 
price signals
” and finally “Annex 2 sets out the conditions those instruments should meet”. 
                                                           
1 “persons who carry on business in the territory of the State, for the subsequent sale of goods, in the production of electricity, 
persons who produce methane gas or extract natural gas, persons who sell methane gas and natural gas and persons who 
produce, distribute and trade in petroleum products” 
2 Net VAT balance is defined as all transactions subject to output VAT (sales subject to VAT) minus all transactions subject to 
input VAT (purchases subject to VAT) during the reference period.  

 

 
Despite  the  warning  to  design  an  exceptional  tax  without  creating  unnecessary  market  distortions,  to  incentivize 
additional investment in renewable energy, the tax basis defined in the new Italian Law Decree does not reach this 
goal.  
Three examples could be provided :  
1.  Case of an undertaking operating in Italy through a branch : a foreign company selling  gas or power (via a 
network) through an Italian branch will include in its output VAT basis the sale of energy to its Italian clients 
but will not include the “purchase” of energy from its foreign headquarter by application of Article 17 2 d) of 
the VAT Directive. So its liability to the new tax could be significantly different from an Italian subsidiary for 
which both the purchase and the sale of energy (delivered via a network) are subject to VAT and reported in 
the VAT return. 
 
2.  Case of a company investing/divesting during the reference period :  acquisition/disposal of assets are subject 
to VAT and so are reported in the VAT return and therefore included in the computation of the tax basis of the 
new tax. Therefore, a company which made investments requiring the acquisition of assets during the Winter 
2021 increased the initial reference of net VAT balance, and, thus reduced the basis of the new tax, regardless 
of  the  price  of  the  energy.  The  reverse  applies  for  a  company  having  invested  during  the  Winter  2022,  it 
increased the basis of the new tax, irrespective of the energy prices. 
 
3.  Case of a company having hedged financially its futures revenues : since most energy companies hedge all or 
most of their revenues with physical or more often financial transactions, their income is usually pre-defined 
and  barely  impacted  by  the  volatility  of  the  market  on  the  short  term.  Due  to  the  fact  that  the  new  tax 
disregards  financial  transactions  which  are  outside  the  scope  of  VAT,  a  company  may  have  realized  high 
revenues when selling on the market at a high price during Winter 22, and, incurred significant losses on its 
financial hedges over the same period. In such a case, its taxable basis for the new tax will be much higher 
than the economic income realized by the company. 
 
Please see in the exhibit to this note, a table analyzing, in more detail, each condition listed in the Annex 2 of the 
REPowerEU Communication vis à vis the new Italian tax. It clearly comes out that the Law Decree lacks to respect 
many requirements. 

 
2.  Three areas of EU law can be considered to identify potential infringements with EU law   
 
 
Compatibility of the new Law Decree with the freedom of establishment  
 
As explained above, the new Law Decree treats branches of EU companies that are established in Italy differently from 
Italian subsidiary due to the fact that only transactions included into the scope of VAT are taken into consideration.  
According to Article 49 of the Treaty on the Functioning of the European Union (TFEU), restrictions on the freedom of 
establishment, including restrictions on the setting up of agencies, branches or subsidiaries by nationals of a Member 
State in the territory of any other Member State are prohibited. The freedom of establishment, as far as secondary 
establishments are concerned, gives a national of a Member State the right to choose freely its form of establishment 
in the host state, i.e. a branch or subsidiary, making any restrictions imposed by the host state incompatible with the 
provisions of article 49 of the TFEU. No overriding reasons in the public interest appropriate and necessary for ensuring 
the objective of the Law Decree have been identified. 
 
 
 
 

 

 
 
Compatibility of the new Law Decree with State Aid rules  
 
In  the  light of  EU  State  aid  law,  Member  States  are  prohibited  from  adopting  measures  that  lead  to  an  economic 
advantage for certain undertakings or sectors and thus, distort competition. Therefore the design of a tax shall be 
consistent and proportionate with its objective.  
In  case of  a windfall  tax  measure  such  as the  one  under  consideration,  the  tax  shall  proportionately affect  all  the 
undertakings having benefited from the high energy prices. Should the EC consider that the new tax constitutes an 
incompatible State Aid, Italy should recover the tax from exempted undertakings.  
Therefore, this proceeding would not reduce the financial impact for the group but would reduce the unfair treatment 
as compared to exempted or less impacted undertakings.     
 
 
Compatibility of the Law Decree with the 1st Protocol to the European Convention on Human Rights 
(ECHR) protecting the property right 
 
Article 1 of this first protocol provides that :  
Every natural or legal person is entitled to the peaceful enjoyment of his possessions. No one shall be deprived of his 
possessions except in the public interest and subject to the conditions provided for by law and by the general principles 
of international law. 

The preceding provisions shall not, however, in any way impair the right of the State to enforce such laws as it deems 
necessary to control the use of property in accordance with the general interest or to secure payment of taxes or other 
contributions or penalties. 

This provision applies to tax matters and limit the possibility of States to levy taxes which indirectly requires State to 
take into account the ability to pay of the taxpayer often protected by national constitution (like in Italy) and referred 
to in several case law of the European Court of Justice. According to the case law of the European Court of Human 
Rights, the levying of a tax is contrary to the respect for property if it imposes a "special and exorbitant burden" on 
the person who has to pay it.  
Since  the design of the  new  tax  does not  take into consideration material items of the  wealth or profitability of a 
company (depreciation, financial derivatives, excise duties included in the output VAT basis but not in the input VAT 
basis….), it can lead to a confiscatory tax.  
In addition, since Winter 2021 was adversely impacted by the sanitary crisis which resulted into depressed energy 
prices, the reference between the two winters is inappropriate to compute a tax targeting only windfall profits and 
could lead to an excessive tax. 
The mechanism of the new tax can even be irrational : a loss making company which has reduced its losses during 
Winter 2022 as compared to Winter 2021, can be subject to the windfall tax while remaining in the red. 
Finally, the non-deductibility of the new tax from the corporate income tax (IRES+IRAP) increases its economic impact 
for a company and therefore the effective rate amounts rather at 35% (25%/(1-CIT rate of c.28%)).