Ceci est une version HTML d'une pièce jointe de la demande d'accès à l'information 'EU Sugar Market'.



Ref. Ares(2015)5011813 - 11/11/2015
Global Sugar to 2021
Long-term prospects for production, consumption 
and trade in key markets

Global Sugar to 2021
Long-term prospects for production, consumption 
and trade in key markets
Authors  :
Adam Tomlinson
Pablo Sherwell
Rafael Barbosa
Tracey Allen
Asitava Sen
Maya Donceva
Alexandra Bosma
Andy Duff
Rabobank International
Disclaimer: This document is issued by Coöperatieve Centrale Raiffeisen-Boerenleenbank B.A. incorporated in the Netherlands, trading as
Rabobank International (“RI”). The information and opinions contained in this document have been compiled or arrived at from sources
Food & Agribusiness 
believed to be reliable, but no representation or warranty, express or implied, is made as to their accuracy, completeness or correctness. 
Research and Advisory
This document is for information purposes only and is not, and should not be construed as, an offer or a commitment by RI or any of its
affiliates to enter into a transaction, nor is it professional advice. This information is general   in nature only and does not take into account 
Contact: Andy Duff
an individual’s personal circumstances. All opinions expressed in this document are subject to change without notice. Neither RI, nor other
xxxx.xxxx@xxxxxxxx.xxx
legal entities in the group to which it belongs, accept any liability whatsoever for any loss howsoever arising from any use of this document
+55 11 5503 7235
or its contents or otherwise arising in connection therewith. This document may not be reproduced, distributed or published, in whole 
or in part, for any purpose, except with the prior written consent of RI. All copyrights, including those within the meaning of the Dutch
www.rabotransact.com
Copyright Act, are reserved. Dutch law shall apply. By accepting this document you agree to be bound by the foregoing restrictions. 
www.rabobank.com/f&a
© Rabobank International Utrecht Branch, Croeselaan 18, 3521 CB, Utrecht, the Netherlands +31 30 216 0000

Contents  | i
Contents
Page
Introduction  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1
Section 1
China  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3
Recent trends and current situation  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3
Outlook for sugar production  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3
Beet and cane area  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3
Beet and cane yields  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4
Beet and cane quality and factory efficiency . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
5
Sugar production  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
5
Outlook for sugar consumption  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
5
Outlook for sugar trade  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
6
Section 2
India  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
7
Recent trends and current situation  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
7
Outlook for sugar production  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
8
Cane area   . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
8
Cane yields  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
8
Cane quality and factory efficiency  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
9
Sugar production  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
9
Outlook for sugar consumption  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
10
Outlook for sugar trade  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
10
Section 3
Indonesia   . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
13
Recent trends and current situation  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
13
Outlook for sugar production  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
14
Cane area  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
14
Cane yields   . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
15
Cane quality and factory efficiency  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
15
Sugar production  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
15
Outlook for sugar consumption  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
15
Outlook for sugar trade  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
16
Section 4
Thailand  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
17
Recent trends and current situation  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
17
Outlook for sugar production  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
18
Cane area  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
18
Cane yields   . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
18
Cane quality and factory efficiency  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
19
Sugar production  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
19
Outlook for sugar consumption  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
19
Outlook for sugar trade  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
20
Section 5
Australia  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
21
Recent trends and current situation  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
21
Outlook for sugar production  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
21
Cane area  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
21
Cane yields  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
22
Cane quality and factory efficiency  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
23
Sugar production  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
23
Outlook for sugar consumption  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
23
Outlook for sugar trade  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
24

link to page 49 link to page 49 ii Rabobank Global Sugar to 2021
Section 6
Africa  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
25
Recent trends and current situation  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
25
Outlook for sugar production  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
26
Outlook for sugar consumption  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
27
Outlook for sugar trade  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
28
Section 7
The EU  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
29
Recent trends and current situation  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
29
Outlook for sugar production  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
30
Outlook for sugar consumption  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
31
Outlook for sugar trade  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
31
Annex: Abolition of quotas  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
31
Abolition of quotas—outlook for sugar production  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
32
Abolition of quotas—outlook for HFS  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
33
Abolition of quotas—outlook for refining and for imports of raw sugar  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
33
Section 8
Russia  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
35
Recent trends and current situation  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
35
Outlook for sugar production  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
36
Beet area  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
36
Beet yields . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
36
Beet quality and factory efficiency  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
37
Sugar production  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
37
Outlook for sugar consumption  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
38
Outlook for sugar trade  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
38
Section 9
NAFTA region—Mexico  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
39
Recent trends and current situation  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
39
Outlook for sugar production  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
40
Cane area  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
40
Cane yields  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
40
Cane quality and factory efficiency  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
41
Sugar production  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
41
Outlook for sugar consumption  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
41
Outlook for sugar trade  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
42
Section 10
NAFTA region—US  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
43
Recent trends and current situation  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
43
Outlook for production  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
44
Beet and cane area  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
44
Beet and cane yields  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
44
Beet and cane quality and factory efficiency  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
44
Sugar production  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
44
Outlook for sugar consumption  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
45
Outlook for sugar trade  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
45
Section 11
Brazil  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
47
Recent trends and current situation  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
47
Outlook for sugar production  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
48
Cane area  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
48
Cane yields  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
49
Cane quality and factory efficiency   . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
49
Sugar production  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
50
Outlook for sugar consumption  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
51
Outlook for sugar trade  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
51
Section 12
Conclusions  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
53


Introduction  | 1
Introduction
Seeking to identify trends that will shape the
are net sugar importers and significant
development of key players in the global
contributors to global import demand.
sugar industry over the coming ten years, this
However, all four have large domestic
report considers the long-term outlook for
sugar industries capable of expansion
sugar production, consumption and trade 
under certain combinations of market and
at a global level. The aim is to draw strategic
policy circumstances. The question is how
conclusions regarding the potential of future
the import demand of these players will
growth in various markets. 
evolve in the next ten years.
There are ten countries or regions that we
• China and India are Asia’s giants of the
consider major players in the world of sugar:
sugar industry—both have enormous
China, India, Indonesia, Thailand, Australia,
sugar markets with considerable potential
Africa, the European Union (EU), Russia, 
for further growth. Both countries also
NAFTA (i.e. the United states (US) and Mexico)
boast large domestic sugar industries.
and Brazil. Considering the outlook for 
However, it is far from clear whether
each of these markets and pooling the
Indian and Chinese production will 
analyses together with projections for the 
be able to keep pace with domestic
rest of the world leads us to generate a 
consumption in the future, or whether
view of global trends. 
gains in productivity can to some extent
offset the limited availability of
The study reflects the current and expected
agricultural land in both countries.
future significance of these markets in the
global context.
• Africa is widely recognised as having
potential for cane expansion that is
• Brazil, Thailand and Australia are ranked 
second only to Brazil. However, it is
as the world’s first, second and third
probably fair to say that over the past
largest sugar exporters, respectively. 
decade, the development of sugar
The development of all three industries 
production in Africa has fallen short 
is likely to have a material impact on 
of initial expectations. Nevertheless, a
the evolution of global sugar export
large number of projects—at various
availability. Of particular concern is
stages of development—across a range 
whether Brazil will continue to exhibit
of countries still remain active. Meanwhile, 
vigorous growth in global sugar exports
sugar consumption in Africa is growing
over the next ten years or grow at 
faster than in any other region of the
a pace that is more in line with the 
world. Under these circumstances, there 
overall growth in international trade.    
is some question as to how the continent’s
• The EU, the NAFTA region, Indonesia
sugar trade status will evolve over the
and Russia are protected markets that 
next ten years.

Rabobank Global Sugar to 2021
The projections for the development of select
global sugar industry players have been
broadly based on the following approach: 
1. Examine past trends and relationships
(e.g. between sugar consumption per
capita and per capita gross domestic
product (GDP) or annualised gains in
cane yields over the last 15 to 20 years). 
2. Question whether such trends may
continue to be valid for the future 
(e.g. whether it is it possible that
alternative sweeteners will impact 
sugar consumption growth, or whether 
 there is evidence of new investment 
in industry processing capacity that will
significantly raise future sugar output).
3. Consult, to the extent possible, local
industry players and scientific researchers
in order to align projections with realistic
expectations for investment, gains in
productivity, etc.  
This approach has served to generate 
long-term trends for the countries and
regions in this study. We have not made
specific assumptions regarding the
movement of world prices beyond the
assumption that world raw sugar prices 
will reflect a trend level of USc 18/lb to 
USc 22/lb pound during the forecast 
period.  We also make a parallel assumption
that there are no substantial exchange 
rate changes over the forecast period. If 
the future is anything like the past, then 
over the next ten years there will be a
pronounced cycle around this long-term
trend. However, we have not attempted 
to forecast these cyclical movements on 
a year-to-year basis. Indeed, given that our
projections of future sugar production and
consumption are essentially trend-based, 
we are aiming to  look ‘through the cycle’. 


Section 1 China  | 3
Heilongjiang
Xinjiang
Inner Mongolia
Cane region
Yunnan
Guangxi
Beet region
Guangdong
1 China
Recent trends and current situation
Five-Year Plan (2011 to 2015) is targeting a
China’s sugar requirements are met by 
figure of 85 percent self-sufficiency in sugar
a combination of three distinct supply
production, which compares with an estimate
sources: cane sugar production, beet sugar
of 79 percent self-sufficiency for 2011/12. The
production and sugar imports, including the
central government is expected to encourage
refining of imported raw sugar. China’s cane
domestic production by supporting new
industry is the dominant supplier of sugar 
investment and implementing price
to the domestic market and is located in the
incentives for both farmers and processors. 
south of the country. The beet industry is
Production of both cane and beet is largely
situated in the north of the country and has
carried out by small farmers. The average cane
also expanded into the far west province of
area per household in Guangxi—China’s
Xinjiang. The distances between domestic
largest cane and sugar producing region—
centres of sugar production and centres of
is approximately one-quarter of a hectare.
consumption are considerable—the cane
Scarcity of field labour and rising labour costs
industry and the western portion of the beet
have had a significant impact on the margins
industry are located over 2,000 kilometres
of both beet and cane production, reducing
from the densely populated zones of the
attractiveness for farmers, which has partly
northeast, such as Beijing. The country’s
driven rising cane and beet prices. Meanwhile,
refineries are mainly located in the northeast
several key technical measures will likely
of the country on the coastline, where the
obtain government support in an effort to
supply of locally produced sugar relative 
boost output. These include crop variety
to regional demand is lowest.
research and development (R&D) as well as
In recent years, China has become one of 
advances in field practices, such as the use 
the world’s largest importers of sugar. A
of supplementary irrigation and machinery
combination of a period of lower sugar prices
modernisation. The development of sugar 
following a record crop in 2007/08 plus a
co-products and value-added by-products 
series of adverse weather developments 
is also a focus of research.   
in the following years impacted China’s
domestic sugar production. Since 2008/09,
Outlook for sugar production
China’s domestic sugar output has
Beet and cane area
persistently fallen short of domestic sugar
Guangxi, located in the subtropical to
requirements, and as a result, the country’s
temperate region of southern China, is 
annual imports reached a 16-year high of over
the leading cane growing province. Sugar
3 million tonnes in 2011/12 (see Figure CH.1).
production in Guangxi has increased by an
average of 5 percent annually since 1998,
To combat the declining domestic sugar
reaching a record level of 9.4 million tonnes 
supply, the People’s Republic of China’s 12th
of white sugar production, equivalent to 

Rabobank Global Sugar to 2021
10.2 million tonnes raw value, in 2007/08. 
In the short to medium term, increased
In Guangxi and throughout southern China’s
industry investment in processing
cane producing provinces, infrastructure
infrastructure (both upgrading of existing
developments, timber plantations and
facilities and the addition of new capacity) is
alternative crops such as rice, cassava, banana
expected to support the gradual expansion 
and mulberry all compete with cane for land. 
in crop area for both cane and beet. 
The total national cane area of 1.68 million
Beet and cane yields
hectares makes up around 1.06 percent1 of
A key focus area in the drive to develop China’s
area sown to all crops in China and is forecast
sugar industry is improving field productivity
to expand by 12 percent between 2011/12
of both cane and beet (see Figure CH.2). Cane
and 2020/21, to 1.90 million hectares. The
yields, which rose at an average annual rate of
major cane growing provinces of Guangxi 
1.1 percent over the last decade, are expected
(62 percent of China’s cane area) and Yunnan
to grow around 0.9 percent per year as a result
(19 percent of China’s cane area) are expected
of the increasing adoption of advanced
to capture land from cassava cropping and
irrigation practices along with cane variety
timber plantations as a result of relatively
improvements. Both cane milling companies
lower output prices and lower productivity 
and national research bodies are also offering
in these industries. Area sown to cane as 
extension services to farmers and incentives
a proportion of total agricultural area in
for replanting higher yielding cane varieties. 
Guangxi and Yunnan is expected to increase
A large portion of cane currently grown in
from 18 percent and 5 percent, respectively, 
Guangxi is from cane varieties introduced to
in 2011/12 to 20 percent and 6 percent,
the region more than ten years ago. 
respectively, by 2020/21. 
Beet yields are expected to increase at more
The three key beet production provinces are
than double the rate of cane yields. Yields in
Xinjiang (35 percent of China’s beet area),
Xinjiang have historically grown at around 
Heilongjiang (35 percent of China’s beet area)
2 percent per year and are already high,
and Inner Mongolia (17 percent of China’s
regularly exceeding 60 tonnes/hectare. The
beet area). China’s total beet area is expected
renewed interest in the beet sugar industry and
to increase from 240,000 hectares in 2011/12
the government’s push to increase productivity
to 320,000 hectares in 2020/21, with
through modernisation are expected to 
Heilongjiang driving most of this growth by
drive further yield increases. Because the
recapturing land that beet occupied in the
Heilongjiang beet industry has suffered the
1990s. The beet industry accounted for as
most from underinvestment in recent years, 
much as 600,000 hectares in the late 1990s,
this area could see the greatest gains in yields
but area declined as a result of prolonged
in the coming ten years. Multinational seed and
years of relatively low sugar prices and the
agrochemical companies are likely to play a
1 China Statistical Yearbook 2011
subsequent lack of industry investment.
leading role in helping to lift beet productivity
and output at the farm level by collaborating 
with China’s major b eet processors and
industry research bodies.
Figure CH.1: China—Sugar production and imports, 
Figure CH.2: China—Cane and beet yields, 2000/01–2020/21
   
2000/01–2011/12
   
20
5
90
alue
e
80
alue
w v
a

16
4
tar
w v
70
, r
a
, r

60
onnes
12
3
ane/hec
onnes
50
40
8
2
eet or c
 million t
30
, million t
tion,
ts
20
4
1
or
tonnes b
duc
o

imp
10
pr
0
0
0
2000/01
2001/02
2002/03
2003/04
2004/05
2005/06
2006/07
2007/08
2008/09
2009/10
2010/11
2011/12
2000/01
2001/02
2002/03
2003/04
2004/05
2005/06
2006/07
2007/08
2008/09
2009/10
2010/11
2011/12
2012/13
2013/14
2014/15
2015/16
2016/17
2017/18
2018/19
2019/20
2020/21
Beet sugar production
Cane sugar production
Imports
Cane yield
Cane projection
Beet yield
Beet projection
Source: BSNABC, F.O. Licht, Rabobank, 2012
Source: BSNABC, China Statistical Yearbook 2012, Rabobank, 2012
 
 
 
 
 
 
 
 

Section 1 China  | 5
Beet and cane quality and 
network by bagasse-powered cogeneration
factory efficiency
facilities, which is a positive development for
Developing a more efficient sugar processing
the cane industry.
infrastructure in China is likely to be one 
Sugar production
of the industry’s priorities for improving
The combined projections for cane and beet
technical performance. The key areas for
area, cane and beet yields, and the conversion
improvement will be transporting raw
of these crops to sugar point to a projection
material to the mill and processing this
of Chinese sugar production of some 
material into sugar in a timelier manner 
18.4 million tonnes raw value by 2020/21,
with minimal losses. 
comprising 16.3 million tonnes of cane 
Renovating existing processing facilities wil
sugar and 2.1 million tonnes of beet sugar 
be another key investment point for sugar
(see Figure CH.4). These projections appear
crop processing. It is estimated that China’s
ambitious as they imply an increase in cane
processing capacity for cane and beet
and beet sugar production of 44 percent 
collectively amounts to over 17 million tonnes
and 95 percent, respectively, compared to
of sugar. However, much of this capacity has
2011/12. However, even at this level of output,
not been used in recent years and is in need
China’s self-sufficiency ratio is expected to
of revitalisation to address deterioration.
reach no more than 80 percent.
Arriving at estimates for the tonnes of cane
Outlook for sugar consumption
per tonne of sugar (TCTS) and tonnes of beet
A key driver for increases in sugar
per tonne of sugar (TBTS) ratios has been
consumption in China will be the expanding
complicated by differences in data sets 
scale of the industrialised food and beverage
with respect to cane and beet milled by 
industry. The annual growth rate for the
the respective sectors (see Figure CH.3).
consumption of industrialised food and
Projections for future TBTS and TCTS ratios
beverage products during the last five years
used in this study are conservative, starting
has ranged from 4 percent to 14 percent2
from estimated average levels achieved by
for the main categories of these products.
the respective sectors in recent years, with 
Increasing urbanisation and rising incomes
the projection of modest improvements 
are the principal drivers underpinning
over the coming ten years as a result of the
demand for products containing sugar. 
combined initiatives in improved varieties,
agricultural and transport operations, and
Sugar from cane and beet processing
factory upgrading.   
competes with other sweeteners, such as 
high fructose syrup (HFS), derived from starch
With new, government sponsored co-product
extracted mainly from corn, but also from
market developments, the enhanced use 
wheat, cassava or potatoes; as well as intense
of bagasse and molasses in China should
sweeteners, such as saccharin, for use in
increasingly contribute to millers’ revenues
industrialised food and beverage products.
and profits, thus boosting margins while
HFS is expected to increase market share 
diversifying the revenue base. A pilot 
from 6 percent in 2011/12 to 10 percent 
project is currently underway involving 
in 2020/21. A favourable price ratio 
2 Euromonitor, 2012.
the export of electrical power to the grid
Figure CH.3: China—TCTS and TBTS ratios, 2000/01–2020/21
Figure CH.4: China—Sugar production, 2000/01–2020/21
   
   
12
25
11
20
alue
onne sugar
10
w v
a

15
ane/t
9
onnes r
10
eet or c
8
million t
5
7
tonnes b
6
0
2000/01
2001/02
2002/03
2003/04
2004/05
2005/06
2006/07
2007/08
2008/09
2009/10
2010/11
2011/12
2012/13
2013/14
2014/15
2015/16
2016/17
2017/18
2018/19
2019/20
2020/21
2000/01
2001/02
2002/03
2003/04
2004/05
2005/06
2006/07
2007/08
2008/09
2009/10
2010/11
2011/12
2012/13
2013/14
2014/15
2015/16
2016/17
2017/18
2018/19
2019/20
2020/21
Total sugar production
Cane sugar production
TCTS
TBTS
TCTS Projection
TBTS Projection
Total sugar projection
Cane sugar projection
Source: Rabobank, USDA, 2012
Source: BSNABC, F.O. Licht, Rabobank, 2012
 
 
 
 
 
 

Rabobank Global Sugar to 2021
(i.e. HFS priced at a substantial discount to
Over the coming ten years, the deficit
sugar),  as has been the case in China recently,
between local sugar production and
is expected to be a significant force behind 
domestic sugar demand in China is expected
the further growth of HFS use by food and
to gradually widen to some 4 million tonnes
beverage players. However, the use of HFS will
of raw sugar (see Figure CH.6). The local sugar
eventually be limited by raw material supply
refining industry is positioning for the
and by stronger demand for other starch
anticipated growth in import demand, with
related products. 
new refinery developments underway along 
the Chinese coast.
In view of the limitations for HFS, Rabobank
expects Chinese sugar consumption to
The conditions surrounding China’s import
increase at an average annual rate of 
policy are expected to change in the short 
4.15 percent between 2011/12 and 2020/21,
to medium term. With the prospect of a
while HFS consumption is projected to grow
widening sugar deficit, it is likely that the
at an annual rate of 7.4 percent over the same
import quota for sugar could be increased 
period. The key driver for both sweeteners 
in the coming years. 
will be growth in industrialised food and
beverage sugar demand, projected at 
6.8 percent per year. These growth forecasts
mean that by 2020/21, Chinese sugar
consumption is projected to be some 
22.6 million tonnes raw value 
(see Figure CH.5).       
Outlook for sugar trade 
China has maintained a tariff rate quota (TRQ)
for sugar of 1.95 million tonnes since 2005.3
The conditions for the TRQ include an in-
quota tariff of 15 percent and an over-quota
rate of 50 percent. According to the United
States Department of Agriculture (USDA) 
and other industry sources, China’s National
Development and Reform Commission issued
a special permit to import an extra 1 million
tonnes of sugar in 2011 to replenish national
sugar reserves. Including imports from Cuba
under the bilateral agreement signed in 
the 1950s, China’s sugar imports exceeded 
3 WTO and USDA, 2012
3 million tonnes in 2011/12. 
 Figure CH.5: China—Sugar consumption, 2000/01–2020/21 
Figure CH.6: China—Sugar production vs. consumption, 
   
   
2000/01–2020/21
25
25
20
20
alue
alue
w v
w v
a
15
a
15
onnes r
10
onnes r
10
million t
5
million t
5
0
0
2000/01
2001/02
2002/03
2003/04
2004/05
2005/06
2006/07
2007/08
2008/09
2009/10
2010/11
2011/12
2012/13
2013/14
2014/15
2015/16
2016/17
2017/18
2018/19
2019/20
2020/21
2000/01
2001/02
2002/03
2003/04
2004/05
2005/06
2006/07
2007/08
2008/09
2009/10
2010/11
2011/12
2012/13
2013/14
2014/15
2015/16
2016/17
2017/18
2018/19
2019/20
2020/21
Consumption
Production
Projected consumption
Projected production
Source: F.O. Licht, Rabobank, 2012
Source: F.O. Licht, Rabobank, 2012
 
 

Section 2 India  | 7
Punjab
Haryana
Uttar Pradesh
Bihar
Gujarat
Maharashtra
Andhra Pradesh
Karnataka
Cane region
Tamil Nadu
2 India
Recent trends and current situation
import of sugar. The Indian government 
India is the second largest producer and the
has repeatedly studied the liberalisation 
largest consumer of sugar in the world. There
of the sugar sector (most recently via the
are 482 cane mills operating in India, 246 of
Rangarajan Committee, which submitted 
which are privately owned and 218 of which
its recommendations in late 2012), but the
are cooperatively owned, with the remaining
political sensitivity of the issue is a major
18 mills owned by the state. Cane is produced
impediment to change.  
by small independent growers, with the
Under the current policy regime, millers are
average area per farmer around 1 hectare. 
often caught between rising official cane
A history of large seasonal swings in sugar
prices and rigid sales regulations for the
production has caused India to shift from
products they sell on the domestic market 
being a net exporter to a net importer and
or for export. Especially when cane deliveries
back again, making India a pivotal participant
to mills are abundant, many millers are often
in the global sugar market. Although 
forced to delay payments to farmers owing 
weather is a key driver behind these seasonal
to the squeeze on their working capital. This
production swings, government policy
creates a build-up of obligations to growers
measures at both the federal and state levels
(i.e. cane payment arrears), which has
(e.g. cane price setting and supply chain
historically been one of the drivers of the
restrictions) also have a major impact on 
production cycle in India. 
the Indian sugar industry. In various ways,
In recent years, India has been an exporter 
approximately 50 million people are
of sugar, following a period of favourable 
dependent on the Indian sugar industry 
farm economics and monsoonal weather
as their primary source of income, which 
conditions. India’s sugar exports for 2011/12
gives the industry a political significance in
were over 3 million tonnes, accounting for
addition to its contribution to the economy 
over 5 percent of international sugar trade.
at both the regional and national level.
Conversely, in 2008/09 and 2009/10, a
This political significance means that the
combination of low sugar prices and poor
possibility of shifts in government policy is
monsoons saw sugar production fall short of
one of the key uncertainties when forecasting
domestic consumption by 8.4 million tonnes
India’s sugar production. Policy intervention is
and 2.4 million tonnes, respectively 
extensive in India—the list of issues affected
(see Figure INDI.1). 
by policy includes the designation of mill
Unless major new policy initiatives are
command zones, land ownership, minimum
introduced, India’s sugar industry will very
cane prices, the timing and volume of mill
likely continue to swing between exporting
sales, sugar inventory purchases for local
and importing over the medium term. The
traders and end users, and the export and

Rabobank Global Sugar to 2021
assumption of no major policy change
northern areas. There are two key drivers 
underlies the projections made in 
of the shift towards cane production in the
this chapter.
southern areas. First, the seasonal attributes,
such as a lower frost risk and longer periods
Outlook for sugar production
of warm weather, present superior agronomic
Cane area 
conditions for higher yielding cane. Second,
India produces sugar from cane grown in
mill profitability and the relative profitability
both the southern tropical region and the
of cane in comparison with alternative crops
northern subtropical region.4 In 2011/12,
are less favourable in the north. The higher
approximately two-thirds of India’s sugar
state-administered prices for cane in some 
production was derived from the southern
of the northern states, notably Uttar Pradesh,
region. The southern region has experienced
lead to low or often negative profitability
a 30 percent increase in average sugar
from sugar production. The lower profitability
production since 2005/06. During the same
ultimately restricts the mills’ ability to pay
period, sugar production remained relatively
farmers in a timely manner and therefore
stable in the northern region. Rising cane area
reduces the farmers’ ability to optimise 
has been the key driver for the production
farm input use and to adopt advanced
increase in the southern region, particularly 
farming practices.    
in the states of Maharashtra and Karnataka. 
India’s cane yields are not expected to
Cane area in the northern production region
increase dramatically by 2020/21. Irrigation by
is expected to rise over the medium term,
either supplementary or full season methods
particularly in states such as Bihar. The key
already plays a key role in supporting India’s
driver of this development is the projected
cane production. However, sourcing irrigation
long-term competitiveness of cane versus
water is becoming more challenging. Farmers
alternative crops, such as coarse grains 
are increasingly relying on deeper wells and
and rapeseed. Overall, cane area in India is
inconsistent supply from catchment
expected to reach 5.5 million hectares by
reservoirs due to competition for limited
2020, an 8 percent increase from 2011.    
water resources, particularly in states such 
Cane yields
as Maharashtra and Tamil Nadu. 
Cane yields that are 50 percent higher than
Despite these resource challenges, cane 
those in the northern subtropical region 
yields are attracting more attention from
are an advantage for growing sugar in the
large plant breeding companies and
southern region (see Figure INDI.2). The
government research bodies. There is also an
shorter farming history in the southern 
increasing focus on raising the sugar content
4 Northern subtropical region: 
region is a key supporting factor for the
in local cane. Yields of cane produced in India
Uttar Pradesh, Bihar, Uttarakhand,
higher yields. Before the 1950s, over 
have been relatively stable over the last ten
Haryana and Punjab.
90 percent of India’s cane was planted in 
years, but the renewed focus on R&D
Southern tropical region: 
the northern zone. Intensive agriculture has
investment is expected to bring modest
Maharashtra, Karnataka, 
only been developed in the southern region
improvements through to 2020/21.  
Tamil Nadu, Andhra Pradesh 
more recently. The soil health in this area has
and Gujarat.
not declined to the same extent as some
Figure INDI.1: India—Sugar production and consumption, 
Figure INDI.2: India—Cane yields, 2001/02–2020/21
   
2000/01–2011/12
   
35
100
30
e
80
alue
25
tar
w v
a

20
60
ane/hec
onnes r
15
40
10
tonnes c
million t
20
5
0
0
2000/01
2001/02
2002/03
2003/04
2004/05
2005/06
2006/07
2007/08
2008/09
2009/10
2010/11
2011/12
2001/02
2002/03
2003/04
2004/05
2005/06
2006/07
2007/08
2008/09
2009/10
2010/11
2011/12
2012/13
2013/14
2014/15
2015/16
2016/17
2017/18
2018/19
2019/20
2020/21
Northern states yield
Southern states yield
Production
Consumption
Trend northern states
Trend southern states
Source: F.O. Licht, Ministry of Agriculture, 2012
Source: Ministry of Agriculture, Rabobank, 2012
 
 
 
 
 
 

Section 2 India  | 9
 
Cane quality and factory efficiency
vary between states, the prices set by
There has been a modest downward trend 
governments have generally been rising,
in India’s average tonnes of cane per tonne 
which is favourable for the cane industry. 
of sugar (TCTS) ratio over the last ten years,
Molasses is the primary feedstock for the
which has been used as the basis for the
ethanol industry. Although the government
projection to 2020/21 (see Figure INDI.3).
requires 22 percent of molasses to be 
Continuing improvements are the result 
setaside for liquor production, the mandate
of efforts to raise cane sucrose content as 
for E-5 blending—a mixture of 5 percent
well as efforts to raise the efficiency of 
biofuel in transport fuel (i.e. 5 percent ethanol
sucrose extraction and recovery in the
and 95 percent gasoline)—is underpinning
country’s factories. 
the development of an additional revenue
Many cane mills are now capitalising on 
stream for cane millers. E-5 blending is
co-product industries, such as cogeneration
compulsory in nine cane producing states,
power sales and molasses processing for
and it is estimated that demand from oil
ethanol, which reduces the reliance on sugar
marketing companies (OMC) for ethanol
sales to reach annual revenue targets. In
reached 400 million litres in 2012, up from 
2010/11, some of the leading private cane
365 million litres in 2011.     
millers in India received over 12 percent of
Sugar production
their revenue from cane products other than
Currently, 66 percent of India’s cane is sold to
sugar, up from the 4 percent received from 
millers for sugar processing, with the balance
co-products in the 2005/06 season. The
sold to other processors to make traditional
increasing diversification of revenue between
non-centrifugal sugars such as gur (also
cane products is a positive step for India’s
known as jaggery) and khandasari. Rabobank
cane industry as it should underpin more
projects that by 2020/21, India’s cane millers
favourable mill returns. This in turn will
will process over 70 percent of cane into
encourage further cane production as 
sugar and co-products. The northern region is
mills become more comfortable with the
expected to demonstrate the most significant
implementation of a long-term strategy 
shift, going from a three-year end-point
and incentivise the farmer accordingly. 
average of 53 percent of cane processed 
Government support has been a key driver 
into sugar in 2011/12 to over 58 percent 
for the development of the co-product
in 2020/21.  
industries—a significant strategy for
Urbanisation and increasing incomes are
progressive cane mills—with higher returns
primary drivers for the shift away from gur
for power and ethanol sales welcomed by
consumption in India. In the 1960s, India’s
cane millers. The surplus power generated by
average annual per capita consumption 
the cane industry is crucial for local industry
of gur was around 15 kilogrammes but has
development, so the government provides
fallen to around 5 kilogrammes in recent
soft loans from the Sugar Development 
years. Over the same period, sugar has
Fund to encourage cogeneration power
become the primary sweetener, with
production. The cogeneration power scheme
consumption growing from 5 kilogrammes
profits are tax free and although prices 
per capita to over 20 kilogrammes per capita.
Figure INDI.3: India—TCTS ratio, 2000/01–2020/21 
   
10
8
6
onne sugar
ane/t
4
tonnes c
2
0
2000/01
2001/02
2002/03
2003/04
2004/05
2005/06
2006/07
2007/08
2008/09
2009/10
2010/11
2011/12
2012/13
2013/14
2014/15
2015/16
2016/17
2017/18
2018/19
2019/20
2020/21
TCTS
Projection
Source: Ministry of Agriculture, Rabobank, 2012
 

10 Rabobank Global Sugar to 2021
The primary driver of this shift is growth 
growing more than the world average, at 
in the industrialised food and beverage
a ten-year growth rate of 2.6 percent per
sector, which caters to a more urbanised
annum, compared to the world average 
demographic with higher incomes. The
of 2 percent. 
northern state of Uttar Pradesh produces 
Rabobank projects that sugar consumption 
over 50 percent of India’s total gur
in India will grow at an average annual rate 
production. Ultimately, as the domestic
of 3 percent through to 2020, rising to 
demand for gur diminishes, the marginal 
30 million tonnes raw value by 2020/21 
gur production—particularly in the northern
(see Figure INDI.5). Although this projection 
states—will be forced out of India’s sweetener
is higher than the previous ten-year average,
market and more cane will be directed to
Rabobank’s projection scenario is considered
sugar production. 
conservative. Presently, many industry players,
On the basis of the projections made for 
including government bodies, forecast sugar
cane production and the use of cane by the
consumption growth of around 4 percent 
sugar industry, plus the projections of the
per annum. The sales of products containing
average TCTS ratio, it is estimated that sugar
sugar, such as soft drinks, bakery goods,
production in India should trend gradually
confectionery, and sweet and savoury items
higher over the coming ten years, reaching 
have grown by over 6 percent annually since
30 million tonnes raw value by 2020/21 
2000. Increasingly, sugar will be directed to
(see Figure INDI.4). The seasonal cane milling
the larger food and beverage processors who 
capacity already installed in India is estimated
will aim to capitalise on India’s rising incomes.
above 31 million tonnes of sugar equivalent.
Over the last ten years, disposable incomes 
The maximum production capacity was
for all classes in India have risen by over 
almost utilised in the record crop year of
7 percent annually.5
2006/07, when sugar production (in raw value
terms) went above 30 million tonnes. Given
Outlook for sugar trade
the cyclical nature of sugar production in
Fluctuating sugar production dynamics will
India, it is fully expected that the actual
continue to present challenges for India’s
evolution of production will fluctuate around
sugar industry. In the long term, it is projected
the trend projection. Given that the key
that the growth in India’s sugar demand will
drivers of the production cycle are weather
outstrip the moderate increases in production
and policy factors, attempting to make
that will be made possible by growth in the
projections of the cycle itself is very unlikely
cane area planted and R&D developments.
to be successful.
India’s sugar industry is heading towards 
a balanced sugar outlook by 2020, with a
Outlook for sugar consumption
structural domestic sugar deficit looming
India’s annual sugar consumption per capita
beyond this point (see Figure INDI.6).
was estimated at 21 kilogrammes raw value 
in 2010/11, which was lower than the world
average of 24 kilogrammes raw value for that
5 Euromonitor, 2012.
year. However, India’s sugar consumption is
Figure INDI.4: India—Sugar production, 2000/01–2020/21 
Figure INDI.5: India—Sugar consumption, 2000/01–2020/21
   
   
35
36
32
30
alue
28
alue
w v
a

w v
24
25
a
20
onnes r
20
onnes r
16
12
million t
15
million t
8
4
10
0
2000/01
2001/02
2002/03
2003/04
2004/05
2005/06
2006/07
2007/08
2008/09
2009/10
2010/11
2011/12
2012/13
2013/14
2014/15
2015/16
2016/17
2017/18
2018/19
2019/20
2020/21
2000/01
2001/02
2002/03
2003/04
2004/05
2005/06
2006/07
2007/08
2008/09
2009/10
2010/11
2011/12
2012/13
2013/14
2014/15
2015/16
2016/17
2017/18
2018/19
2019/20
2020/21
Production
Projection
Consumption
Projection
Source: F.O. Licht, Ministry of Agriculture, Rabobank, 2012
Source: F.O. Licht, Rabobank, 2012 
 
 

Section 2 India  | 11
A development related to this long-term
perspective is the construction of port-based
refineries for the purpose of processing raw
sugar imports. Although the port-based
refineries are strategically positioned to
process raw sugar and sell refined sugar to
nearby offshore markets such as the Middle
East, the primary long-term objective for
these refineries is to supply the growing
Indian market. It is estimated that the port-
based sugar refining sector will reach a
capacity of 2.4 million tonnes by 2013. Over
the last ten years, India’s sugar imports have
reached as much as 5 million tonnes in some
years due to local sugar production setbacks.
With a structural sugar deficit looming in
India, a number of long-sighted players are
positioning themselves to process large
volumes of imported raw sugar in the future.
Figure INDI.6: India—Sugar production vs. sugar consumption, 
   
2000/01–2020/21
35
30
alue
25
w v
a

20
onnes r
15
10
million t
5
0
2000/01
2001/02
2002/03
2003/04
2004/05
2005/06
2006/07
2007/08
2008/09
2009/10
2010/11
2011/12
2012/13
2013/14
2014/15
2015/16
2016/17
2017/18
2018/19
2019/20
2020/21
Consumption
Production
Projected consumption
Projected production
Source: F.O. Licht, Rabobank, 2012 
 

Section 3 Indonesia  | 13
Gorontalo 
Sumatra
West Papua
 

South Sulawesi
Java
Cane region
Nusa Tenggara
Merauke
 

3 Indonesia 
Recent trends and current situation
funding to revitalise old cane mills and land
Indonesia’s sugar market is one of the 
entitlements for pioneering greenfield projects. 
fastest growing in the world. Local sugar
Over 55 percent of cane area in Indonesia 
consumption has grown at an average 
is managed by smallholder farmers. The
annual rate of close to 5 percent over the 
smallholder farming base is predominantly
last ten years, and while the country’s 
located on the island of Java, where over 
sugar production has also risen over this
60 percent of Indonesia’s sugar is produced.
period, it has struggled to match the
The cane produced by smallholder farmers 
blistering pace of consumption growth.
is predominantly milled by state-owned
Consequently, in recent years, imports have
enterprises (SOE). In 2011, there were 61 mills
risen sharply and Indonesia has emerged 
operating in Indonesia, with 52 being
as one of the world’s top three importers 
managed by SOEs, of which, 44 were located
of sugar (see Figure INDO.1). 
on Java. The rest of the country’s mills are
With this growing sugar deficit in mind, the
managed by private companies, which
Indonesian government has a long-standing
dominate production on the island of
goal of achieving self-sufficiency in sugar
Sumatra. The private companies have been
production. To encourage higher local sugar
leading productivity gains in cane
output, the government has implemented
production. In recent years, these companies
support measures, such as the provision of
have accounted for over 25 percent of
Figure INDO.1: Indonesia—Sugar production and imports, 2000/01–2011/12
   
3.5
3.0
alue
2.5
w v
a

2.0
onnes r
1.5
1.0
million t
.5
0
2000/01
2001/02
2002/03
2003/04
2004/05
2005/06
2006/07
2007/08
2008/09
2009/10
2010/11
2011/12
Production
Imports
Source: F.O. Licht, 2012 
 

14 Rabobank Global Sugar to 2021
Indonesia’s total cane area while achieving
between the sale of locally produced sugar
over 35 percent of total sugar production. 
and imported refined sugar, with the sale of
The private companies’ average sugar yields
imported refined sugar limited to a select
per hectare are 40 percent higher than the
number of registered buyers. Although the
average yields of smallholder farmers and 
government is able to manage this separation
60 percent higher than the average yields of
by regulating sugar imports and controlling
SOEs that manage their own cane plantations.
sales channels, it is expected that over time
the liberalisation of trade among Association
The sugar industry in Indonesia is subject to
of Southeast Asian Nations (ASEAN) members
various government intervention measures
could impact the sugar supply chain. In the
impacting prices and trade. A minimum
event that Indonesia’s sugar market is opened
reference price (MRP) for white sugar is
to lower priced sugar imports of all categories,
negotiated each season by the Indonesia
the local sugar producers and refiners will
Sugar Council (on behalf of the farmers) 
need to focus on sugar production efficiency
and the government. 
and marketing strategies to maintain their
The key objective for the government in
market share. Retail sugar prices in Indonesia
setting the MRP is to support local sugar
are currently more than 40 percent higher
production in an endeavour to reach sugar
than in Thailand, which is indicative of the
self-sufficiency and thereby reduce
pressure that industry players in Indonesia
dependence on imports.
could face in the event of regional trade
liberalisation over the medium term.  
The MRP effectively represents a sugar price
that millers must use as a reference when
Outlook for sugar production
determining the price paid to farmers for
Cane area
cane delivered to the mill. The MRP reflects
The Indonesian sugar industry is positioning
the cost of producing cane for processing 
itself for a period of production growth. 
into sugar on the island of Java and is set at 
High prices for local sugar, supported by
a level to incentivise higher local production.
government-enforced minimum prices, have
The MRP has been increasing in line with
instilled confidence in milling companies 
Indonesia’s economy in recent years. In 2012,
to expand raw material processing by
the MRP was set at IDR 8,750/kilogramme
revamping existing cane mills and developing
(USD 0.92/kilogramme), 21 percent higher
greenfield operations. It is also likely that 
than the 2011 season and 34 percent higher
new sugar production capacity being
than the 2010 season. 
commissioned in remote regions of the
The government sets import quotas for 
country will obtain special economic
sugar and also grants licences for processors
assistance due to the significant cost 
and traders to participate in sugar trading.
of building infrastructure in these areas.
Although government intervention is
Indonesia’s cane area increased by 14 percent
considered to be in the best interest of sugar
from 2006 to 2011, and projections suggest 
producers, three key industry implications
it will increase another 31 percent by 2020.
exist. First, high sugar prices relative to other
Currently, Java holds the major share of cane
countries in the region have meant that
area, at 60 percent of the national total.
smuggling of sugar into the country has
However, with developments outside of Java
increased. Second, the increasing MRP at the
expected to expand over the medium term,
national level has created very lucrative
Java’s share is projected to drop to 54 percent
margins for efficient producers in low cost
by 2020. The cane production development
regions such as south Sumatra. Finally, the 
zone will mainly be in eastern Indonesia,
fact that self-sufficiency is far from being
between the islands of Nusa Tenggara and
achieved despite the high MRP reflects the
Merauke in the southern part of West Papua.
difficulty of incentivising sugar production
However, these large scale projects will take
growth in Indonesia. 
time to develop and will likely require further
Under these circumstances, the local refining
government support as land ownership and
industry that relies on imported raw sugar
infrastructure challenges continue to impact
can probably count on a continuing high
development in these areas.
volume of throughput over the medium term.   
Cane yields 
The Indonesian government controls sugar
Cane yields across Indonesia have remained
inflows by licensing raw sugar refiners and
relatively flat over the last five years and are
enforcing raw sugar quotas on a seasonal
not expected to increase dramatically in the
basis. Currently, there is also a clear separation
short to medium term (see Figure INDO.2).

Section 3 Indonesia  | 15
Although the government and private
Outlook for sugar consumption
industry are attempting to increase
Indonesia’s sugar needs are met from a
productivity by investigating measures such
combination of two sources: sugar locally
as the use of genetically modified cane, the
grown and processed for the quality
primary use of traditional farming practices
specifications of the household market, and
and the expansion of cane into new areas will
raw sugar that is imported and refined for 
limit the effectiveness of new cane varieties in
the quality specifications of the industrialised
boosting average yields at the national level. 
food and beverage industry. Total sugar
Cane quality and factory efficiency
consumption in Indonesia has been growing
by over 4 percent per year in recent years,
The key area for expected improvements in
with much of the growth coming from the
cane quality is sucrose content. Much of the
processed food and beverage industry.
cane grown in Java is manually harvested as
Currently, these users represent 44 percent 
green cane, which generally results in lower
of Indonesia’s total sugar demand but will
sucrose content compared to the historic
likely rise above 50 percent by 2020/21.  
practice of pre-harvest burning. A large
percentage of new development in the cane
Indonesia’s population growth and rising
industry will occur within the private sector,
disposable incomes underpin the outlook 
which will be aiming for increased harvest
for sugar demand. Indonesia’s population is
mechanisation and efficiency in transporting
expected to reach 264 million by 2020, up
harvested cane to the mill. Although gains 
from 238 million in 2010. Rising disposable
in sucrose content will be subject to the
incomes will also be a key demand driver,
impact of varying weather conditions, the
particularly for industrialised food and
improvements in field to mill efficiency along
beverage products, with projections showing
with mill upgrades are projected to shift the
disposable incomes increasing by around 
average tonnes of cane per tonne of sugar
40 percent from 2012 to 2020.6 As a result 
(TCTS) ratio from 13.6 in 2011/12 to 12.2 in
of the development of these drivers, sugar
2020/21 (see Figure INDO.3).  
consumption in Indonesia is projected to
Sugar production
grow from an estimated 5.6 million tonnes 
in 2011/12 to 7 million tonnes by 2020/21 
Combining the outlook for cane area, cane
(see Figure INDO.5).
yields and TCTS ratio leads us to project
Indonesia’s sugar production at some 
4 million tonnes raw value by 2020/21 
(see Figure INDO.4). This represents a
substantial (>60 percent) increase in 
output versus production in 2011/12 and is
clearly very dependent on the successful
development of projects currently planned
for eastern Indonesia and Sumatra plus
6 Euromonitor, 2012.
significant expansion and upgrading in Java.  
Figure INDO.2: Indonesia—Cane yields, 2002/03–2020/21
Figure INDO.3: Indonesia—TCTS ratio, 2002/03–2020/21
   
   
90
18
80
16
e
70
14
tar
60
12
50
onne sugar
10
ane/hec
40
ane/t
8
30
6
tonnes c
20
tonnes c
4
10
2
0
0
2002/03
2003/04
2004/05
2005/06
2006/07
2007/08
2008/09
2009/10
2010/11
2011/12
2012/13
2013/14
2014/15
2015/16
2016/17
2017/18
2018/19
2019/20
2020/21
2002/03
2003/04
2004/05
2005/06
2006/07
2007/08
2008/09
2009/10
2010/11
2011/12
2012/13
2013/14
2014/15
2015/16
2016/17
2017/18
2018/19
2019/20
2020/21
Yield
Projection
TCTS
Projection
Source: Directorate of Plantations, Rabobank, Statistics Indonesia, 2012
Source: Directorate of Plantations, Rabobank, Statistics Indonesia, 2012
 
 

16 Rabobank Global Sugar to 2021
Figure INDO.4: Indonesia—Sugar production, 2000/01–2020/21
Figure INDO.5: Indonesia—Sugar consumption, 2000/01–2020/21
   
   
8
8
alue
6
alue
6
w v
w v
a
a
4
4
onnes r
onnes r
2
2
million t
million t
0
0
2000/01
2001/02
2002/03
2003/04
2004/05
2005/06
2006/07
2008/09
2007/08
2009/10
2010/11
2011/12
2012/13
2013/14
2014/15
2015/16
2016/17
2017/18
2018/19
2019/20
2020/21
2000/01
2001/02
2002/03
2003/04
2004/05
2005/06
2006/07
2008/09
2007/08
2009/10
2010/11
2011/12
2012/13
2013/14
2014/15
2015/16
2016/17
2017/18
2018/19
2019/20
2020/21
Production
Projection
Consumption
Projection
Source: Directorate of Plantations, Rabobank, Statistics Indonesia, 2012
Source: Directorate of Plantations, Rabobank, Statistics Indonesia, 2012
Outlook for sugar trade
With the total capacity of the Indonesian
 
To meet the needs of the gr owing food and
sugar refining industry already over 
beverage industry, Indonesia’s sugar refining
3.5 million tonnes per year, the competition
capacity has increased substantially in recent
between the sugar refiners for market 
years, from only 0.3 million tonnes in 2003 
share is expected to intensify. 
to over 2 million tonnes in 2011. Indonesia 
has switched from being a large, white sugar
importer to being a large, raw sugar importer,
allowing value-added food and beverage
players to work more closely with sugar
refiners and suppliers based in Indonesia.
With the sugar production outlook for
2020/21 at 4 million tonnes raw value, around
3 million tonnes of sugar will need to be
imported annually to meet the forecast
demand for sugar of some 7 million tonnes
raw value (see Figure INDO.6). It is expected
that much of the imported sugar will be
directed to the raw sugar refiners who will
ultimately be supplying the needs of the
industrialised food and beverage industry.
Figure INDO.6: Indonesia—Sugar production vs. sugar consumption, 2000/01–2020/21
   
8
alue
6
w v
a

4
onnes r
2
million t
0
2000/01
2001/02
2002/03
2003/04
2004/05
2005/06
2006/07
2007/08
2008/09
2009/10
2010/11
2011/12
2012/13
2013/14
2014/15
2015/16
2016/17
2017/18
2018/19
2019/20
2020/21
Consumption
Production
Projected consumption
Projected production
Source: Directorate of Plantations, Rabobank, Statistics Indonesia, 2012
 

Section 4 Thailand  | 17
North
North East
Central 
Plains 
& East

Cane region
4 Thailand
Recent trends and current situation
capacity will increase by some 30 percent
Thailand is the second largest sugar exporter
between 2012 and 2017.
in the world and is the leading supplier of
Cane production in Thailand is dominated 
sugar to Asian importers. The Thai sugar
by smallholder farmers with an average 
industry has achieved a dramatic (30 percent)
land holding of 5 hectares. These farmers
increase in both cane and sugar output 
generally have a number of alternative crops
over the last three seasons, driven largely 
that they could produce instead of cane,
by gains in cane area and in cane yields 
making the competitiveness of cane versus
(see Figure TH.1). However, in order to
alternative crops a key determinant of the
capitalise on future growth in Asian sugar
development of cane and sugar production.
demand, Thailand’s cane industry is set to
The competitiveness of cane is supported by
enter a new growth phase via a significant
Thailand’s Cane and Sugar Fund, a state run
increase in national cane crushing capacity.
programme that receives the value-added tax
The Thai government is backing this growth
collected on sugar sales. To buffer fluctuations
by issuing new licences that should permit
in world sugar prices, the Cane and Sugar
mill numbers to rise from 46 to 61 by 2016. If
Fund can act as a support mechanism for
the expansion plans are fully implemented, it
cane prices paid to farmers. 
is estimated that Thailand’s cane crushing
Figure TH.1: Thailand—Sugar production and exports, 2000/01–2011/12
   
12
10
alue
w v
8
a
6
onnes r
4
million t
2
0
2000/01
2001/02
2002/03
2003/04
2004/05
2005/06
2006/07
2007/08
2008/09
2009/10
2010/11
2011/12
Production
Exports
Source: F.O. Licht, 2013
 

18 Rabobank Global Sugar to 2021
Thailand’s cane production will have to
yield was 58 tonnes/hectare, while the
expand significantly in the medium term in
average yield over the five-year period 
order to meet the increased requirement for
of 2007/08 to 2011/12 increased to 
cane arising from the projected expansion 
70 tonnes/hectare. Field mechanisation
of milling capacity. While there is some scope
developments across the farming sector and
for cane area to increase, the key drivers 
increased supplementary irrigation in the
of this expansion are expected to be the
central and northern regions have been key
development of new varieties and on-farm
strategies for increasing yields. R&D has also
investment in technology. At present, only
played a role, particularly from cane millers,
around 13 percent of cane area is irrigated. 
such as Mitr Phol, who have invested in their
own R&D resources to support their farming
Outlook for sugar production
base. However, the level of government
Cane area
investment in R&D for the cane sector is
Thailand’s cane area has grown in recent
considered low at less than 1 percent of 
years, reaching 1.3 million hectares in
sugar export earnings on an annual basis.8
2010/11. Planted area is distributed between
Dry weather episodes during the critical
three main regions, the Central Plains and
growing months of July to September have
eastern region (35 percent), the northern
historically led to relatively large swings in
region (22 percent) and the northeastern
national sugar production. To mitigate the
region (43 percent). For much of the decade
impact of dry weather on cane yields, farmers
leading up to 2009/10, Thailand’s cane area
in the central and northern zones of Thailand
was around 1 million hectares. During the
are steadily adopting supplementary irrigation
2010/11 season, the competing crop—
practices. Although this strategy has been a
cassava—encountered a problem with mealy
drawn-out process, with estimates suggesting
bugs, which saw many farmers switch from
that less than 10 percent of Thailand’s cane is
producing cassava to producing cane. This
currently irrigated, mills located in irrigation
outcome has been a key turning point for the
zones are promoting further adoption by
Thai cane industry. Although projected farm
providing funding options and extension
margins for smallholders continue to favour
services to farmers. However, in offering
cane over cassava at a two-to-one ratio,7
support for irrigation, mills will proceed
millers in Thailand are focusing their efforts
cautiously as farmers who adopt irrigation
towards maintaining cane’s competitive edge
could switch to rice more easily. Irrigated rice 
in order to encourage further cane plantings.
is favourable to farmers as it can generally
These efforts in expanding milling capacity
grow on the same field with two rotations per
are expected to bring Thailand’s area devoted 
year. It is estimated that farmers growing two
to cane to some 1.45 million hectares 
crops of rice per year currently earn similar
by 2020/21.
margins to cane farmers.
Cane yields 
As a result of the gradual spread of irrigation
Thailand has seen a significant gain in
where it is feasible, plus the continuing
average cane yields over the past ten years.
investment in the development of new
Over the 2000/01 to 2004/05 period, average
Figure TH.2: Thailand—Cane yields, 2004/05–2020/21
   
100
90
e
80
tar
70
60
ane/hec
50
40
tonnes c
30
20
10
0
7 Office of Agricultural Economics,
Rabobank analysis, 2012
2004/05
2005/06
2006/07
2007/08
2008/09
2009/10
2010/11
2011/12
2012/13
2013/14
2014/15
2015/16
2016/17
2017/18
2018/19
2019/20
2020/21
8 National Research Council 
Yield
Projection
of Thailand, 2012
Source: Office of the Cane and Sugar Board (OCSB), Rabobank analysis, 2012
 

Section 4 Thailand  | 19
varieties and better agricultural technology, 
Sugar production
it is expected that cane yields in Thailand will
The combination of the preceding projections
continue to exhibit an upward trend, rising by
for capacity expansion, cane area, cane yields
a projected 1.8 percent per year on average,
and TCTS ratios points to an output of 
reaching 86 tonnes/hectare by 2020/21 
13.6 million tonnes raw value by 2020/21,
(see Figure TH.2). 
representing an increase of close to 
Cane quality and factory efficiency
30 percent compared with output in 
2011/12 (see Figure TH.4).
The gradual increase in mechanisation of
harvesting may have an impact on cane
Outlook for sugar consumption
quality by lessening the time it takes to get
Thailand’s current annual sugar consumption
cane from field to mill from a historical
per capita is around 42 kilogrammes raw
average of 48 hours to as little as 36 hours or
value, which is similar to the levels in mature
less. Reducing the time between harvest and
markets, such as western Europe. The
milling is associated with increased extraction
government quota system (which establishes
of sucrose from the cane. However,
a specific volume of sugar that can be sold 
mechanisation can also be associated with
on the domestic market, at a regulated price)
negative impacts on cane quality, owing to
has provided a foundation for affordable
the increase in fibrous material entering the
sugar to consistently flow into the domestic
milling process along with the cane. Most
market. Domestic sugar consumption has
mills are supportive of mechanisation and
been growing at around 3 percent annually
play a role in structuring finance for the
over the last ten years. Looking towards 
farmers’ machinery, backed by a commitment
2021, the key drivers for increasing sugar
from the farmer to continue producing and
consumption will be rising incomes and
delivering cane to their mills. 
increasing urbanisation. Thailand has one 
Regarding cane quality and extraction of
of the lowest urbanised populations in Asia 
sucrose in the mill, the Thai cane industry’s
at around 34 percent, having increased from
recent performance can be summarised by
29 percent in 1990.9 Rabobank projects that
the tonnes of cane per tonne of sugar (TCTS)
Thailand’s sugar consumption will grow at
ratio, which captures the impact of both
2.75 percent per year over the medium term
factors by measuring the number of tonnes 
(see Figure TH.5).
of cane milled per tonne of sugar produced
The key downside risks to sugar consumption
by the industry. There appears to have been
growth in Thailand will be policy changes
little discernible trend in the TCTS in recent
surrounding regional market conditions. 
years, and for the purposes of projections, 
The Association of South East Asian Nations
it has been conservatively assumed 
(ASEAN) Economic Community Blueprint 
(i.e. weighing the possible benefits and
aims to see freer market conditions by 2015.
challenges of increasing mechanisation of
The ASEAN plan, referred to as AEC 2015, 
harvesting) that the average TCTS ratio to
will encourage the reduction of non-trade
2020/21 will remain similar to levels achieved
barriers, such as tariffs, and will open domestic
9 World Bank
in recent years (see Figure TH.3).
Figure TH.3: Thailand—TCTS ratio, 2000/01–2020/21
Figure TH.4: Thailand—Sugar production, 2000/01–2020/21
   
   
12
14
10
12
alue
10
8
w v
a

onne sugar
8
6
ane/t
onnes r
6
4
4
tonnes c
million t
2
2
0
0
2000/01
2001/02
2002/03
2003/04
2004/05
2005/06
2006/07
2007/08
2008/09
2009/10
2010/11
2011/12
2012/13
2013/14
2014/15
2015/16
2016/17
2017/18
2018/19
2019/20
2020/21
2000/01
2001/02
2002/03
2003/04
2004/05
2005/06
2006/07
2008/09
2007/08
2009/10
2010/11
2011/12
2012/13
2013/14
2014/15
2015/16
2016/17
2017/18
2018/19
2019/20
2020/21
TCTS
Projection
Production
Projection
Source: F.O. Licht, OCSB, Rabobank, 2012
Source: F.O. Licht, OCSB, Rabobank, 2012
 
 

20 Rabobank Global Sugar to 2021
trading conditions to be more market driven.
For Thailand, this could lead to an increase 
in domestic sugar prices as the government
loosens its hold on regulatory price measures.
Currently, Thailand’s retail sugar prices are
more than 40 percent lower than retail sugar
prices in some other South East Asian
countries, such as Indonesia.
Outlook for sugar trade
Thailand ships around 90 percent of its sugar
exports to destinations within Asia. The key
export markets for Thai sugar are Indonesia,
Japan, Cambodia, the Republic of Korea 
and Malaysia. By 2021, Thailand’s average
exportable surplus is expected to reach 
10 million tonnes, more than twice 
the amount exported in 2006/07 
(see Figure TH.6). In the past, Thailand was 
the key sugar source for China. In the 
mid-1990s, China’s annual imports were
around 3 million tonnes, with Thailand 
the leading supply source at around 
40 percent of total imports.10 In the coming
years, it is expected that an increasing
proportion of Thailand’s sugar exports 
will be destined for China, given the 
expected growth of Chinese consumption
10 UN Comtrade, 2012
and import demand.       
Figure TH.5: Thailand—Sugar consumption, 2000/01–2020/21
Figure TH.6: Thailand—Sugar production vs. sugar consumption, 
   
   
2000/01-2020/21
4
14
12
alue
3
alue
10
w v
w v
a
a
8
2
onnes r
onnes r
6
4
1
million t
million t
2
0
0
2000/01
2001/02
2002/03
2003/04
2004/05
2005/06
2006/07
2008/09
2007/08
2009/10
2010/11
2011/12
2012/13
2013/14
2014/15
2015/16
2016/17
2017/18
2018/19
2019/20
2020/21
2000/01
2001/02
2002/03
2003/04
2004/05
2005/06
2006/07
2007/08
2008/09
2009/10
2010/11
2011/12
2012/13
2013/14
2014/15
2015/16
2016/17
2017/18
2018/19
2019/20
2020/21
Consumption
Production
Consumption
Projection
Projected consumption
Projected production
Source: F.O. Licht, OCSB, Rabobank, 2012
Source: F.O. Licht, OCSB, Rabobank, 2012
 
 

Section 5 Australia  | 21
Ord River
Atherton
Tablelands

Herbert River
Burdekin
Mackay
Queensland
Bundaberg
Maryborough
Harwood
New South Wales
Cane region
5 Australia
Recent trends and current situation
viable to grow cane. However, following the
The Australian cane industry is currently
influx of international investment into the
experiencing a period of rejuvenation. A
milling sector, the Australian cane industry 
number of leading East Asian agribusiness
is at a turning point as cane area and
players have recently invested in the industry,
production are growing once again 
consolidating milling assets and securing cane
(see Figure AUS.1). 
supply. Around three-quarters of Australian
National milling capacity is currently 
cane crushing capacity is now owned by
around 38 million tonnes of cane. While the
offshore investors. This industry consolidation
ownership of many of the country’s mills has
and capital injection has come at a pivotal
changed hands recently, a new mill has not
time for the world’s third largest raw sugar
been commissioned in over 40 years and the
exporter, which has experienced a downturn
oldest mills are over 100 years old. Developing
in production over the last ten years.
greenfield milling sites does not seem to be
The industry comprises some 4,000 cane
on the near-term agenda of existing milling
growing businesses, 23 mills and 4 refineries,
conglomerates. However, expansion projects
primarily located along the coastline of
for existing facilities are occurring.
Queensland and northern New South Wales.
Around 4.5 million to 5 million tonnes of raw
Outlook for sugar production
sugar is produced on average each year, of
Cane area
which, around 1.4 million tonnes raw value 
Australian cane area is in the midst of a
is accounted for by domestic consumption. 
rebound, reversing the downward trend set
Of the remainder, nearly 90 percent is
over the last ten years and returning to
exported into East Asian markets. 
normal levels. The area of cane harvested in
Australia peaked in the 2002/03 season at
Like all Australian agricultural industries, cane
0.45 million hectares and declined for the
growing is subject to a naturally variable and
remainder of the decade, falling 17 percent
sometimes extreme climate—a risk which 
from 2000/01 to 2010/11.11 However, elevated
is heightened by the industry’s exposure to
sugar prices and a wave of foreign investment
tropical cyclones. In recent years, extreme
have provided incentives to lift and maintain
weather events, including droughts, floods
Australian cane area at ‘normal’ levels of
and cyclones, have constrained Australian
above 0.40 million hectares. 
cane production and limited the profitability
of the industry. Alternate land use pressures
Milling capacity has been underutilised over
present constant competition and growth
the last ten years. In an effort to maximise
11 Australian Bureau of Agricultural 
constraints for the Australian cane industry,
cane throughput and reduce idle capacity,
and Resource Economics and 
with urban encroachment and alternate crops
millers have provided growers with a range of
Sciences (ABARES), 2011.
limiting the area of land that is economically
incentives to replant cane and to bring ‘new’

22 Rabobank Global Sugar to 2021
area into cane. Millers have also directly
extend existing water infrastructure and 
purchased land, including existing cane fields
bring additional crushing capacity online. This
as well as former managed investment
possibility should not be ruled out but would
scheme (MIS) forestry land—which in many
require a robust price outlook and is in any
cases was taken out of cane—to maximise
case a longer term play. At the right price, 
throughput and secure cane supply in
land is available and could be converted 
regions where there is potential for
to cane area in existing growing regions,
competition for cane between mills. Cane
particularly the central region around
produced on miller-owned land currently
Proserpine and to the north of the Burdekin. 
constitutes only a small proportion of overall
Various plans to develop new mills and
cane supply. However, we expect miller-
ethanol distilleries are currently in the
owned and leased farms to be a more
pipeline, to varying degrees of fruition. If
prominent feature in the future.
these or other projects are commissioned,
Looking to 2020/21, Rabobank expects
increased cane supply will be required to
Australian cane area to grow by around 
sustain the associated cane throughput
25 percent from current levels of 0.4 million
demand. However, in the absence of a
hectares. Cane area is expected to be
national ethanol mandate it is unlikely that
reclaimed in all growing regions, but
additional ethanol capacity will be developed. 
particularly in the Burdekin, one of the most
Cane yields
productive growing regions in the country.
Historically, Australian cane yields have been
Expansion in the central and northern
highly variable but have trended upwards
growing areas is also imminent, following a
over the long term (see Figure AUS.2). A range
change in local mill ownership. Elsewhere,
of factors, including extreme weather events
political decisions around infrastructure
and rust outbreaks, have hampered Australian
development—including water—will
cane yields, which have nevertheless
determine the industry’s expansion potential.
averaged around 83 tonnes/hectare over 
Outside the traditional cane areas of the
the last 20 years. 
country, a number of cane projects near the
Ord River of Western Australia are currently
The Australian cane industry experienced one
under discussion. Despite the water and land
of the wettest crushes on record in 2010/11
availability along the Ord, previous projects
and around 20 percent of the crop was left in
have failed due to a lack of economies of
the ground for the following season, which
scale. Without substantial public and private
was then battered by cyclones and flooding.
sector investment in sugar infrastructure
Subsequent cane yields have been
throughout the Ord River region, it is likely
constrained as a result, but following a
that the projects currently under discussion
substantial replanting effort, cane yields are
will experience the same challenges.
expected to reach average productivity levels
of 86 tonnes/hectare in the 2012/13 season.
In our view, any additional growth beyond 
With a large area of planted cane to be cut in
0.46 million hectares would require
the 2013/14 season and new area also likely
substantial public and private sector
to be developed in the coming seasons, the
investment to develop new growing areas,
Figure AUS.1: Australia—Sugar production and exports, 2000/01-2011/12
   
7
6
alue
5
w v
a

4
onnes r
3
2
million t
1
0
2000/01
2001/02
2002/03
2003/04
2004/05
2005/06
2006/07
2007/08
2008/09
2009/10
2010/11
2011/12
Production
Exports
Source: ABARES, Rabobank, 2012
 
 
 

Section 5 Australia  | 23
mid-term outlook for cane productivity is
Sugar production
expected to be in line with, or in excess of,
Combining the outlook for cane area, cane
current average levels.  
yields and cane quality/industrial efficiency
Cane quality and factory efficiency
leads us to project that by 2020/21, Australian
sugar production should increase by around
Australian cane produces a high proportion 
40 percent from 2011/12 levels to more than
of sucrose, and over the last ten years, has
5.7 million tonnes (see Figure AUS.4). 
yielded an average commercial cane sugar
(CCS) output—the amount of recoverable
Currently, the Australian sugar industry 
sugar in cane, typically used as the indicator
has the capacity to produce between 
of cane quality in Australia—of around 
4 million to 5 million tonnes of raw sugar
14 percent. CCS is driven by a combination 
equivalent each year. To achieve an increase 
of factors including the cane variety, growing
in production of more than 40 percent 
practices and milling extraction rates.12 CCS
on 2011/12 levels over the next ten years,
varies seasonally and between growing
substantial public and private investments
regions, and has been slowly trending
would be required to extend existing areas
upwards on a national basis over the last 
and to develop new cane growing areas 
four decades. The slow upward trend in cane
with the required infrastructure, including
quality has contributed to a downward trend
milling capacity and irrigation schemes.
in the industry average of the tonnes of cane
Ultimately, it is the prevailing outlook 
per tonne of sugar (TCTS) ratio, a trend which
for international sugar prices that will
is expected to continue in the coming ten
determine the future feasibility of expansion
years (see Figure AUS.3). 
opportunities in the Australian industry. 
The highest yielding cane from both a
Outlook for sugar consumption
productivity and industrial yield point of view is
Historically, domestic sugar consumption
grown in the Herbert/Burdekin region, which has
trends in Australia have been relatively flat,
a ten-year average CCS of 14.3 percent and has
which is mainly due to the stability of both
exceeded an annual average CCS of 15.1 percent
population and income growth. The five-
in the past. This area is an ideal cane growing
year average of domestic consumption is
region as it has both suitable climate and soil
around 1.3 million tonnes raw value, which
types as well as an extensive irrigation system,
represents less than 30 percent of sugar
which provides reliable water at a low cost. 
production in a normal year. Over the next 
Most Australian mills have cogeneration
ten years, we expect domestic sugar
facilities, which primarily use bagasse to
consumption to rise to an estimated 
generate power to run the mill, and in some
1.7 million tonnes raw value in 2020/21 
cases, power is also exported to the town’s
(see Figure AUS.5). Due to the limited scope 
electricity grid. Many mills are constantly
for growth in domestic consumption as 
12 PRS (percentage of recoverable sugar)
expanding cogeneration capacity as a 
a result of constrained population growth 
is also used as a measure of 
means of adding value and diversifying
and health-conscious consumers, it is
percent recoverable sugar 
income streams. 
expected that most of the additional 
by some Australian mills.
growth in production projected for the
Figure AUS.2: Australia—Cane yield, 2000/01-2020/21
Figure AUS.3: Australia—TCTS ratio, 2000/01-2020/21
   
   
100
8
90
e
80
7
tar
70
60
onne sugar
ane/hec
50
6
ane/t
40
tonnes c
30
5
20
tonnes c
10
0
4
2000/01
2001/02
2002/03
2003/04
2004/05
2005/06
2006/07
2007/08
2008/09
2009/10
2010/11
2011/12
2012/13
2013/14
2014/15
2015/16
2016/17
2017/18
2018/19
2019/20
2020/21
2000/01
2001/02
2002/03
2003/04
2004/05
2005/06
2006/07
2007/08
2008/09
2009/10
2010/11
2011/12
2012/13
2013/14
2014/15
2015/16
2016/17
2017/18
2018/19
2019/20
2020/21
Yield
Projection
TCTS
Projection
Source: ABARES, Rabobank, 2013
Source: ABARES, Rabobank, 2012
 
 

24 Rabobank Global Sugar to 2021
Figure AUS.4: Australia—Sugar production, 2000/01-2020/21
Figure AUS.5: Australia—Sugar consumption, 2000/01-2020/21
   
   
8
8
7
alue
6
alue
6
w v
a

w v
a

5
4
4
onnes r
onnes r
3
2
million t
2
million t
1
0
0
2000/01
2001/02
2002/03
2003/04
2004/05
2005/06
2006/07
2008/09
2007/08
2009/10
2010/11
2011/12
2012/13
2013/14
2014/15
2015/16
2016/17
2017/18
2018/19
2019/20
2020/21
2000/01
2001/02
2002/03
2003/04
2004/05
2005/06
2006/07
2008/09
2007/08
2009/10
2010/11
2011/12
2012/13
2013/14
2014/15
2015/16
2016/17
2017/18
2018/19
2019/20
2020/21
Production
Projection
Consumption
Projection
Source: ABARES, Rabobank, 2012
Source: ABARES, Rabobank, 2012
coming ten years will contribute to 
sugar exporter to the East Asian region and 
the expansion of Australia’s exportable 
to ensure that export volumes grow to match
 
 
sugar surplus. 
the rising demand. 
Outlook for sugar trade 
If the Australian industry expansion occurs as
projected, Australian sugar exports will grow
to over 4 million tonnes raw value by 2020/21
(see Figure AUS.6). We expect that bulk raw
sugar will continue to be the dominant export
product in the future. 
Over the next ten years, the Australian
industry is well placed to capitalise on its
geographical proximity to the growing
consumption markets throughout East Asia.
The increasing integration of East Asian sugar
companies in the Australian milling industry
provides opportunities to build on the 
current strength of Australia as a supplier 
to the region. The challenges for the
Australian industry will be to maintain 
the status of being a high quality, reliable
Figure AUS.6: Australia—Sugar production vs. sugar consumption, 2000/01-2020/21
   
8
alue
6
w v
a

4
onnes r
2
million t
0
2000/01
2001/02
2002/03
2003/04
2004/05
2005/06
2006/07
2007/08
2008/09
2009/10
2010/11
2011/12
2012/13
2013/14
2014/15
2015/16
2016/17
2017/18
2018/19
2019/20
2020/21
Consumption
Production
Projected consumption 
Projected production
Source: ABARES, Rabobank, 2012
 

Section 6 Africa  | 25
Morocco
Egypt
Sudan
Guinea
Ivory Coast
Ethiopia
Cameroon
Uganda
Kenya
DR Congo
Congo
Tanzania
Cane region
Angola
Malawi
Beet region
Zambia
Mozambique
Zimbabwe
Madagascar
Swaziland
South Africa
6
Africa
Recent trends and current situation
sugar production. Furthermore, many African
Africa remains one of the few places in the
countries are beneficiaries of preferential
world with untapped land resources for
trade arrangements with the EU and the US,
agricultural expansion. Abundant arable 
which create opportunities for African sugar
land and water resources as well as climatic
producers to export sugar to these markets at
conditions that are appropriate for most 
prices that are higher than long-term average
crops can be found in many locations,
world market prices.
particularly in the Sub-Saharan region. 
Despite this promising backdrop, the actual
For this reason, the continent as a whole 
growth achieved in African sugar production
is regarded as one of the most promising
over the past ten years has been unspectacular
potential sources of growth in global food
(see Figure AFR.1). On a trend basis, the
production in the future.
average annual growth in African sugar
Africa is also a market where consumption 
production between 2001/02 and 2011/12
of food commodities, including sugar, is
was 0.8 percent, versus a figure of 2 percent
growing faster than in most of the rest of the
for average annual growth in world sugar
world, driven by an expanding population,
production. However, this aggregate
rising real incomes and increasing
performance for all of Africa’s sugar producers
urbanisation. This growth provides a strong
masks some very different trends among
rationale for increasing investment in local
individual countries. During this period,
Figure AFR.1: Africa—Sugar production and consumption, 2000/01-2011/12
   
18
16
14
alue
w v
12
a
10
onnes r
8
6
million t
4
2
0
2000/01
2001/02
2002/03
2003/04
2004/05
2005/06
2006/07
2007/08
2008/09
2009/10
2010/11
2011/12
Production
Consumption
Source: F.O. Licht, Rabobank, 2012
 

26 Rabobank Global Sugar to 2021
investment in new projects and in
or by governments, all scheduled—with
rehabilitation or expansion of existing 
varying degrees of certainty—to enter
mills boosted production in countries such 
production between 2013 and 2020. If all of
as Egypt (+600,000 tonnes raw value),
these projects were to be fully realised, they
Mozambique (+200,000 tonnes raw value),
would increase sugar production capacity by
Zambia (+187,000 tonnes raw value) and
an estimated 6 million tonnes raw value over
Tanzania (+160,000 tonnes raw value), among
this period. 
others. However, much of these gains were
Several countries stand out as substantial
offset by declines in trend output in countries
contributors to this list of projects, including
such as South Africa, Mauritius, Morocco and
Ethiopia, Nigeria, Sudan, Angola, Egypt and
Zimbabwe. These declines often have as
Mozambique. Ethiopia and Nigeria have 
much to do with politics as with economics.
very ambitious state-sponsored plans to 
This serves to highlight that evaluating the
raise production by millions of tonnes (over 
outlook for Africa’s sugar production is
2 million tonnes in the case of Ethiopia, which
particularly complicated—the continent is
currently produces some 300,000 tonnes raw
home to 53 separate countries spread across
value, and 1.8 million tonnes in the case of
a range of agroclimatic zones. Currently, 32 of
Nigeria, which currently produces some
Africa’s countries produce sugar, mostly from
60,000 tonnes raw value). 
cane, but also from beet in the cases of Egypt
Ethiopia’s programme—funded by a
and Morocco. The degree to which local sugar
combination of state funding and loans from
production is supported—or undermined—
India and China associated with the provision
by government policy differs greatly from
of equipment and infrastructure—is
country to country. The same is true of: 
underway, with the expansion of existing mills
• the general level of economic
plus new projects, including six new mills to
development (which affects the condition
be constructed in the Omo Kuraz region,
of infrastructure, the availability of skilled
jointly requiring the establishment of some
labour, etc.)
245,000 hectares of irrigated cane. The aim is
not only to achieve self-sufficiency in sugar
• the local agroclimatic conditions
production, but to become one of the world’s
• the structure of land ownership (which
leading exporters, exploiting Ethiopia’s
can impact the distribution of agricultural
preferential access to the EU market. 
production between smallholders, 
Nigeria has recently approved a Sugar 
large commercial farmers and mill estates)
Master Plan, requiring some USD 3 billion 
• the degree of natural protection 
in investments and aimed at fostering the
(as a result of freight costs) afforded 
development of local cane sugar production
a local industry
from today’s 60,000 tonnes to 1.8 million
tonnes over a ten-year period. The government
As a result, it is hazardous to generalise. Our
aims to create an environment conducive 
approach is thus to try to identify common
to investment in local production by raising
themes and to highlight the countries likely
import duties and levies and providing 
to have the greatest impact on Africa’s
tax breaks, among other measures. It also
development as a sugar producer.    
proposes that sugar imports, which currently
bridge the gap between local production of
Outlook for sugar production
60,000 tonnes and consumption of 1.4 million
Africa’s rapidly growing sugar consumption,
tonnes, will only be permitted for companies
the industry’s preferential access to high-
investing in local backward integration 
priced EU and US markets, as well as
(i.e. raw sugar production). This implies a
considerably higher domestic sugar prices
powerful incentive for those companies
compared to world market prices create a
currently involved in the sugar refining business
powerful incentive for investment in sugar
to invest in local cane sugar production.
production and processing. 
Angola’s plans are dominated by two large
The available statistics on the number of new
projects, each backed by a powerful private
sugar projects currently under consideration
sector sponsor—Brazil’s Odebrecht and
or under construction in Africa reflect the
Marubeni of Japan, respectively. Together, the
promise of the continent’s sugar market. 
two projects should bring 0.5 million tonnes
Rabobank has identified some 60 sugar
of sugar production capacity into operation
projects (excluding stand-alone refineries) 
by 2015.
in Africa, sponsored by private sector parties

Section 6 Africa  | 27
In Sudan, following the successful though
the attractiveness of export markets
delayed commissioning of the White Nile
(including preferential markets such as 
sugar project in mid-2012, there remains 
the EU and the US) or the benefits of import
a number of other outstanding projects,
substitution—may temper the ambitions of
including the Kenana-sponsored Rammesh
projects conceived during the recent period
and Redais projects, currently earmarked 
of extremely high world market sugar prices.
for commissioning in 2014 and 2015,
However, it is probably true that the relative
respectively, and jointly accounting for 
attractiveness of Africa as a target for
some 0.6 million tonnes of additional sugar
agricultural investment has improved as
capacity, although it is understood that this 
many competing regions, above all Brazil,
is contingent on the participation of other
have seen costs rise and government
investors in these projects. 
intervention increase. 
In Egypt, the beet sugar sector is the focus of
Weighing these factors and individual project
investment interest, with projects comprising
details against greenfield projects and
some 0.3 million tonnes of additional sugar
expansion projects, we have arrived at an
capacity currently under consideration.
estimate of ‘probable’ output expansion of 
Private sector investors, including the Savola
2.6 million tonnes raw value by 2020/21, plus
Group, are behind the investment plans.
a further 1.6 million tonnes of ‘possible’
expansion. Probable projects are those with
Mozambique continues to be a focus for 
solid plans, sponsors and financing as of the
new investment, with South African investors,
end of 2012, and possible projects are those
including TSB Sugar, recently announcing
with reasonable grounds to question the
plans to establish new mills in the country.
solidity of the plans, sponsors, financing or
TSB’s project in Massingir (Gaza Province),
political environment. Assuming that only 
plus another project announced in Mopeia
a percentage of possible expansion will
(Zambézia Province), would add a further 
eventually be realised (with the percentage
0.2 million tonnes of sugar production
varying from country to country), we arrive at
capacity to the industry. 
a total projection for African sugar production
Beyond these itemised projects, a number 
of an additional 3.2 million tonnes raw value
of other projects have been announced 
by 2020/21. Leading contributors to this
in countries such as Kenya, Tanzania and
forecast growth in output are Angola,
Uganda in recent years. Some of these
Ethiopia, Sudan and Mozambique, with
projects have run into obstacles with respect
smaller but significant contributions from
to access to land or to outgrower cane, which
Egypt, Swaziland, Tanzania and Zambia,
has led to doubts over whether they will be
among others (see Figure AFR.2). It is 
realised within the announced time frame, or
expected that the South African sugar
even over a longer time horizon. Indeed, risks
industry will maintain stable output, with 
that can be generally categorised as ‘political’
the country’s producers tending to invest 
remain the largest concern of potential
in new projects elsewhere on the continent. 
investors in African sugar, exemplified by
Illovo Sugar’s Markala project in Mali, which
Outlook for sugar consumption
the company—an undisputed leader in
Over the last ten years, sugar consumption 
African sugar production—eventually chose
in Africa grew at an average annualised rate 
to suspend, citing the government’s failure 
of 3 percent, well above the world average
to fulfill key undertakings coupled with a
growth rate of 2 percent during the same
deterioration of the security situation in 
period. The key drivers behind this growth—
the country. 
rising population, increasing real incomes 
and greater urbanisation—are all expected 
It is difficult to evaluate the extent to which
to remain firmly in place across the African
these types of challenges will impact the
continent in the next ten years. Long-term
evolution of Africa’s sugar production
forecasts of real GDP for Africa, prepared 
capacity in the coming years. Although
by the International Monetary Fund (IMF),
general investor perception regarding Africa
suggest that average annual real GDP growth
appears to be steadily improving, UNCTAD
will continue at rates above 5 percent
statistics for foreign direct investment (FDI) in
through at least 2017, a rate bettered only 
Africa over the period of 2009 to 2011 show a
by Asia at the regional level. Furthermore, the
sharp decline, at least partly explained by the
United Nations (UN) projects that population
wave of political upheaval across North Africa
growth in Africa in the coming ten years will
at the beginning of 2011. With respect to
be the highest among the world’s regions.
sugar, it is also difficult to evaluate the extent
Although this means that in terms of real GDP
to which the long-term outlook—specifically,

28 Rabobank Global Sugar to 2021
Figure AFR.2: Africa—Sugar production, 2000/01-2020/21
Figure AFR.3: Africa—Sugar consumption, 2000/01-2020/21
 
 
 
 
16
24
20
alue
12
alue
w v
w v
16
a
a
8
12
onnes r
onnes r
8
4
million t
million t
4
0
0
2000/01
2001/02
2002/03
2003/04
2004/05
2005/06
2006/07
2008/09
2007/08
2009/10
2010/11
2011/12
2012/13
2013/14
2014/15
2015/16
2016/17
2017/18
2018/19
2019/20
2020/21
2000/01
2001/02
2002/03
2003/04
2004/05
2005/06
2006/07
2008/09
2007/08
2009/10
2010/11
2011/12
2012/13
2013/14
2014/15
2015/16
2016/17
2017/18
2018/19
2019/20
2020/21
Production
Projection
Consumption
Projection
Source: F.O. Licht, Rabobank, 2012
Source: F.O. Licht, Rabobank, 2012
growth per capita, which is regarded as the
countries will undergo a transformation in
most relevant statistic linking incomes with
trade status from importer to exporter,
sugar consumption, Africa is projected to
namely Angola, Ethiopia and Uganda.
 
 
significantly lag Asia. Africa’s growth is from 
Naturally, the switch from importer to
a lower base, with a correspondingly powerful
exporter will be highly dependent on at least
incremental impact on consumption. Thus,
the partial success of current expansion plans. 
the fundamentals behind Africa’s sugar
Trade flows could be further impacted if 
consumption growth in the next ten years
the liberalisation of sugar trade within the
remain strong.
Common Market for Eastern and Southern
Africa (COMESA) free trade zone (covering 
Outlook for sugar trade
a total of 19 countries and stretching from
The combined projections of African sugar
Zimbabwe in the south as far north as Libya)
production and consumption show that while
takes place according to schedule in 2014.
we forecast a significant increase in sugar
Given that the introduction of free trade in
output, it will not materially reduce Africa’s
sugar has already been postponed several
sugar deficit, given the expected robust pace
times over recent years, there is no guarantee
of expansion in domestic sugar consumption
this will change in 2014. However, the
(see Figure AFR.4).
liberalisation of trade would encourage 
The trade status of the continent is the
flows of sugar from more competitive
product of the individual trade stances of
countries and regions into less competitive
Africa’s 53 countries. Our projections suggest
regions or countries, which would have
that despite the rate at which Africa’s sugar
knock-on consequences for investment 
production is expected to grow, only a few
in new capacity in the region. 
Figure AFR.4: Africa—Sugar production vs. consumption, 2000/01-2020/21
   
24
20
alue
w v
16
a
12
onnes r
8
million t
4
0
2000/01
2001/02
2002/03
2003/04
2004/05
2005/06
2006/07
2007/08
2008/09
2009/10
2010/11
2011/12
2012/13
2013/14
2014/15
2015/16
2016/17
2017/18
2018/19
2019/20
2020/21
Consumption
Production
Projected consumption
Projected production
Source: F.O. Licht, Rabobank, 2012
 

Section 7 The EU  | 29
Finland
Sweden
Denmark
Netherlands
UK
Germany
Poland
Belgium
Czech Rep
Slovakia
France
Austria
Romania
Italy
Spain
Beet region
7 The EU
Recent trends and current situation
less competitive for beet production, 
The EU’s sugar market is highly regulated. 
notably southern and central Europe. As a
The current EU sugar policy was established
consequence, EU beet and sugar production
in 2005 and phased into operation over a 
became increasingly concentrated in the ‘beet
four-year period between 2006 and 2010. 
belt’ of north/northwestern Europe, namely
It represented a substantial reform of the
the eastern UK, the Netherlands, northern
preceding policy regime that had operated
France, Germany and Poland (see Figure EU.1). 
more or less unchanged since the 1960s. 
Looking ahead, the biggest single issue that
This reform process was characterised 
will shape the development of the sector 
by a reduction of institutional prices and 
in the coming ten years is the expiry of the
price support (for both farmers and sugar
13 A group of African, Caribbean and
current policy framework and the possible
producers), a reduction in production quotas
Pacific (ACP) countries have long been
introduction of another wave of policy
and in sugar exports, plus an incentive
traditional suppliers of raw sugar to the
reform, scheduled for 2015. The abolition 
scheme for less efficient beet and sugar
EU´s refiners under the EU/ACP Sugar
of production quotas is perhaps the most
producers to exit the industry.  
Protocol of the Lomé Agreement. Among
significant post-2015 policy option that 
the most important ACP exporters to the
Key elements of the EU sugar policy include 
has been submitted (by the European
EU are Mauritius, Swaziland, Guyana
a system of national production quotas, 
Commission) to date. This would certainly 
and Fiji. In October 2009, the Sugar
a minimum price for sugar beet, import 
be a radical reform and would have profound
Protocol expired and was replaced by
tariffs and a preferential access scheme for
consequences for EU sugar players. It would
Economic Partnership Agreements
various groups of countries, including least
increase the degree of competition in the
(EPAs) between the EU and ACP
developed countries, the EU’s traditional raw
market, not just because there would be no
countries. In addition, under the
sugar suppliers based in Africa, the Caribbean
constraint on the expansion of sugar sales 
Everything-But-Arms agreement of
and the Pacific,13 the Balkan countries, and,
by individual companies on the domestic
2000, 49 less developed countries, 
starting in 2012/13, a group of Central 
market, but also because the current
mostly African nations, were added to
and South American countries.14 Production
constraint on HFS production and use 
the list of tariff-free suppliers to the EU. 
quotas also apply to high fructose syrup
would be lifted, raising the possibility of
(HFS)—referred to as isoglucose in the EU—
increased substitution of sugar use by HFS. 
14 Under free trade agreements with six
limiting the extent to which HFS can compete
Central American countries (Panama,
Among the various stakeholders in the 
with sugar for market share in the EU’s
Guatemala, Costa Rica, El Salvador,
EU sugar sector, there is considerable
processed food and beverage sectors. 
Honduras and Nicaragua) and two
resistance to the abolition of quotas in 
Andean countries (Peru and Colombia),
As a result of the reforms introduced in 2005,
2015. Representative bodies for EU sugar 
the EU has established a collective 
EU beet area, beet production and beet
beet growers and beet sugar producers
duty-free tariff rate quota of 
processing capacity declined substantially
currently argue that quota abolition 
264,000 tonnes of raw sugar from 
over the four-year policy transition period. The
should be postponed until 2018 or 2020.
these countries, which will increase 
vast majority of sugar factory closures during
Representatives of countries with preferential
by 3 percent per year. 
this time were in regions that are inherently
access to the EU market—the traditional raw

30 Rabobank Global Sugar to 2021
Figure EU.1: EU—Sugar production by major national industry, 2000/01-2011/12
   
25
20
alue
w v
a

15
onnes r
10
million t
5
0
2000/01
2001/02
2002/03
2003/04
2004/05
2005/06
2006/07
2007/08
2008/09
2009/10
2010/11
2011/12
France
Germany
Belgium
Netherlands
Poland
UK
Others
Source: F.O. Licht, 2012
sugar suppliers of the African, Caribbean and
Outlook for sugar production
Pacific (ACP) countries and the least
In the EU, policy largely determines sugar
developed countries in particular—also argue
production because a large share of total
 
that abolition of quotas would run contrary 
production is quota sugar. Production of 
to their interests, as it could result in
non-quota sugar, which is restricted to sales
expansion of EU domestic output and an
for industrial purposes (i.e. non-food) and 
associated reduction in import demand. 
is priced differently than quota sugar, is 
more variable but in recent seasons has
At the time of writing, it appears that the
accounted for an average of 15 percent 
lobby arguing for the extension of the current
of EU sugar output. 
policy regime beyond 2015 has the upper
hand, suggesting that a plausible base case
With the base case scenario to 2020 reflecting
for EU policy to 2020 would be one of little 
little or no change in EU sugar policy, our
or no change from current circumstances.
base-case sugar production projection is an
Indeed, in January 2013, members of the
average of EU output in recent years, totalling
European Parliament’s agriculture committee
16.8 million tonnes raw value (15.5 million
voted to keep sugar quotas and minimum
tonnes white value). 
beet prices until 2020, rather than abolishing
The EU has made impressive gains in sugar
them as of 2015, as proposed by the EU
yields per hectare over time (see Figure EU.2).
Commission. However, in recognition that 
Credit for this success can be attributed to
the abolition of quotas post-2015 remains 
both plant breeders and growers and to their
a possibility, a brief analysis of the impact 
agricultural research services for constantly
of such a scenario is provided in an annex 
seeking to improve agricultural techniques
to this chapter.
and technology. Furthermore, because the
Figure EU.2: EU—Sugar yields, 2000/01-2011/12
   
14
12
alue 
10
w v
a
 r

8
6
4
tonnes sugar/ha,
2
0
2000/01
2001/02
2002/03
2003/04
2004/05
2005/06
2006/07
2008/09
2007/08
2009/10
2010/11
2011/12
Sugar yield
Source: F.O. Licht, 2012
 

Section 7 The EU  | 31
reform of EU sugar policy between 2006 and
2021 is expected to grow at an annual rate 
2010 had the effect of concentrating EU sugar
of 0.5 percent (see Figure EU.4).
beet production in the most efficient beet
producing countries, there has also been a
Outlook for sugar trade 
‘statistical’ increase in average EU sugar beet
Under our base case assumptions, the EU 
yield and quality in recent years.
is projected to remain a stable net importer 
of sugar over the forecast period. It is
There is confidence among plant breeders
assumed that the trend in exports will reflect
that the gains in beet productivity achieved 
the 1.37 million tonne white value WTO
in the past can be repeated in the coming 
export limit, and imports will essentially
10 to 20 years, through a combination of
account for this, plus the difference between
steady, incremental gains and the occasional
local production and consumption 
breakthrough—an example of the latter
(see Figure EU.5). 
would be the development of winter-sown
sugar beet varieties (sugar beet is traditionally
As a result, the EU is expected to be a net
a spring sown crop), which could generate
importer of around 3.5 million tonnes raw
dramatic yield increases owing to the
value of sugar by 2020/21, the result of a
extension of the growing period. 
projected gradual widening of net import
demand from recent levels of 1.5 million to 
Our base case of static EU sugar production 
2 million tonnes raw value. 
at 16.8 million tonnes raw value combined
with a steady increase in sugar yield per
Annex: Abolition of quotas
hectare points to a conclusion that, under our
There are many parties involved in the 
assumptions, the EU will require a diminishing
debate regarding the future of EU sugar
area of land dedicated to sugar beet
policy post-2015. Following the EU
production—at least for sugar production
Parliament’s Agriculture Committee’s 
(see Figure EU.3). It is possible that EU beet
January 2013 vote to maintain current policy
production for ethanol, which is already a
until 2020, it will be the EU Council’s turn to
significant contributor to ethanol production
consider the issue. Given that any new sugar
in France and Germany, could increase over
policy post-2015 needs to be included in the
the same period.
wider reform of the EU’s Common Agricultural
Policy, which is scheduled to come into force
Outlook for sugar consumption
at the beginning of 2014, the outlook for EU
The EU is a mature market in which the
sugar policy post-2015 should be determined
growth of total caloric sweetener
at some point during 2013. 
consumption is largely a function of
population growth. Given that our base case
Our base case reflects our view at the time 
scenario is that the quota system remains
of writing that the lobby arguing for the
intact during the forecast period, we expect
maintenance of the quota system beyond
no change in the distribution of caloric
2015 appears to have the upper hand in the
sweetener consumption between sugar and
debate over the future of EU sugar policy.
HFS. As a result, EU sugar consumption to
However, recognising that the possibility 
Figure EU.3. EU—Sugar production, 2000/01-2020/21
Figure EU.4: EU—Sugar consumption, 2000/01-2020/21
   
   
24
25
20
20
alue
alue
w v
16
w v
a
a
15
12
onnes r
onnes r
10
8
million t
million t
5
4
0
0
2000/01
2001/02
2002/03
2003/04
2004/05
2005/06
2006/07
2008/09
2007/08
2009/10
2010/11
2011/12
2012/13
2013/14
2014/15
2015/16
2016/17
2017/18
2018/19
2019/20
2020/21
2000/01
2001/02
2002/03
2003/04
2004/05
2005/06
2006/07
2008/09
2007/08
2009/10
2010/11
2011/12
2012/13
2013/14
2014/15
2015/16
2016/17
2017/18
2018/19
2019/20
2020/21
Production
Projection
Consumption
Projection
Source: F.O. Licht, Rabobank, 2012
Source: F.O. Licht, Rabobank, 2012
 
 

32 Rabobank Global Sugar to 2021
of the abolition of quotas remains, and 
price, for various reasons—competitive
that this could generate very different
pressure from the more efficient players as
circumstances from those projected in 
they attempt to gain market share, for
the base case, we briefly present a ‘no 
example, or possibly competition from HFS,
quota’ scenario. 
which we assume would also be free of any
Abolition of quotas—outlook for 
restraint on production in this scenario. 
sugar production
Based on an EU Commission analysis of regional
To evaluate the general impact of the
break-even sugar prices—adjusted from the
abolition of quotas on the various groups 
original 2005 version to reflect inflation—it 
of industry participants (i.e. beet farmers, 
is possible to derive an indicative EU beet
beet processors, sugar refineries and starch
sugar supply curve (see Figure EU.6). According
sweetener producers), it is necessary to
to this analysis, which we present in index
consider how this change in the regulatory
form, we believe that at a market price of 
environment would impact costs, prices and
EUR 500/tonne the EU’s maximum beet sugar
margins for these players. 
output would be around 18.3 million tonnes 
(see Figure EU.7). The most noteworthy change
Our assumption is that the EU will maintain a
in projected production as a result of the
degree of import protection post-2015, via a
abolition of quotas is in France, which is
tariff on all non-preferential imports. We
estimated to have the potential to increase
assume that the EU market price for sugar will
sugar production by as much as 30 percent. 
therefore reflect the tariff— inclusive of costs
This is because the French beet industry
of world market sugar (i.e. the import parity
appears to have considerable scope to lengthen
price). If the import tariff on raw sugar were 
its beet processing campaign—historically, 
to be the equivalent of the current CXL15 raw
the Belgian, Dutch and German beet industries
sugar import quota (EUR 98/tonne), it 
have operated longer processing campaigns
would require far from radical assumptions
than the French industry.
regarding world raw sugar prices and the 
US dollar/euro exchange rate to arrive at a
Our analysis suggests that while an average
projected average internal market price of
price level of EUR 500/tonne would be
between EUR 450/tonne to EUR 500/tonne 
sufficient to encourage efficient EU beet
of refined sugar. It would be reasonable to
sugar producers to fully maximise the use of
expect considerable variation around this
existing beet processing capacity, it would not
average, given the historical volatility of 
be sufficient to encourage the construction 
world market prices. 
of additional processing capacity by these
players. The cost of investing in new capacity
With an average price at these levels, it is
is high, and our simple analysis of the stream
15 The CXL is an import quota of 
likely that the EU’s most efficient beet sugar
of revenues from such an investment
677,000 tonnes, almost exclusively 
producers would continue to produce sugar
indicates that the projected returns are
of raw sugar, with an import tariff of 
at current levels—indeed, in some cases,
unlikely to be compelling under these price
EUR 98/tonne. It is a legacy of the 
production might even increase if there is
assumptions, especially given the likely
import agreements made by Finland,
scope to lengthen the processing season. On
volatility of prices around the projected
Romania and Bulgaria prior to 
the other hand, the EU’s less efficient players
average of EUR 500/tonne. 
their accession to the EU. 
may not be able to sustain production at this
Figure EU.5. EU—Sugar trade, 2000/01-2020/21
Figure EU.6: EU—Sugar supply curve under quota-free conditions
   
   
8

200
e
UK, Belgium, 
ic
180
7
Poland,  W. Germany,
et pr
160
N. France,
E. Germany
alue
6
k
e = 100)
S. Germany
140
w v
a

5
ranc 120
en mar
 F
v
4
100
onnes r
eak-e
80
Denmark, 
3
Netherlands, N. Spain
60
ted br
Sweden, 
million t
2
40
NW Germany,
refined sugar (N.
1
20
Austria, Czech Rep.
estima
0
0
0
2
4
6
8
10
12
14
16
18
20
22
Max output under quota-free conditions (mn mt white value)
2000/01
2001/02
2002/03
2003/04
2004/05
2005/06
2006/07
2007/08
2008/09
2009/10
2010/11
2011/12
2012/13
2013/14
2014/15
2015/16
2016/17
2017/18
2018/19
2019/20
2020/21
Exports
Imports
Projected exports
Projected imports
Source: F.O. Licht, Rabobank, 2012
Source: Rabobank projection, 2012 based on EU Commission, 2005
 
 

Section 7 The EU  | 33
Abolition of quotas—outlook for HFS
deficit regions in a no-quota scenario, we
HFS production in the EU could also rise in a
would expect that the riskiness of such
quota-free environment. In theory, as much as
investments in the face of volatile sugar 
4 million tonnes to 5 million tonnes of sugar
prices would prevent the construction 
could be potentially displaced by HFS in the
of new capacity.
market for liquid sweetener applications, if 
Imports of HFS into the EU could represent 
it were to capture a similar share of the EU
an alternative means of boosting the market
sweetener market as it holds in the US
share of these sweeteners under a no-quota
market. However, the extent to which this
scenario. HFS could either be imported
potential could ultimately be realised is not
directly, or fructose could be imported in
easy to evaluate.
other forms (e.g. crystalline) for blending with
HFS in the EU is produced from corn (in
lower grade syrups. As the latter process is
southern Europe) and wheat (in northern
rather more expensive than the former, it 
Europe) by wet milling of these grains.
may be that the direct import of HFS may 
Generally, HFS is one among a range of
be more likely to result in a change to a 
products that are produced from starch in
no-quota scenario. Again, given the likely
such wet milling facilities. As a result, there 
volatility of EU sugar prices under such a
are probably some gains in EU HFS
scenario, the volumes of imported HFS could
production in a non-quota environment 
vary significantly from year to year as end
that could be achieved through switching 
users may well have the opportunity to
the flow of starch in these plants from
arbitrage the liquid sugar and HFS markets.  
alternative products to HFS. Obviously, the
With these considerations in mind, and
margins on HFS would have to be sufficiently
assuming that the market will be volatile, 
attractive to prompt such a switch.  
the actual substitution of sugar by HFS 
To boost production over and above any
in a quota-free environment in the EU 
gains that can be achieved simply by more
would likely be somewhat below its
intense use of current HFS capacity in the EU,
theoretical potential of 4 million tonnes 
there are two routes: investment in new
to 5 million tonnes. 
capacity, or importing fructose in crystalline
Abolition of quotas—outlook for refining
or syrup form. 
and for imports of raw sugar
Investment in new capacity is expensive, and
With only very modest growth in EU sugar
a preliminary evaluation of the incremental
consumption, a possible increase in EU beet
cash flows arising from such an investment
sugar production and a possible increase in
may not be sufficient to give a satisfactory
HFS use, the EU cane sugar refining sector
return on investment if sugar prices in the 
looks vulnerable in a no-quota scenario. The
EU were to be at the lower end of the 
EU’s import requirement would be lower than
EUR 450/tonne to EUR 500/tonne range for
it is currently, creating a substantial mismatch
any significant length of time. Even in those
between total EU refining capacity (stand-
regions of the EU which are currently deficit
alone refineries plus refining in beet factories)
regions, or which may be expected to become
and refining needs. 
Figure EU.7: EU projected sugar production under quota-free conditions, 2009/10-2011/12
   
20
18
16
e sugar
14
12
10
onnes whit
8
6
million t
4
2
0
Average 2009/10 - 2011/12
Projection, quota-free
France
Germany
Poland
UK
Netherlands
Belgium
Others
Source: Rabobank projection, 2012 based on EU Commission, 2005
 

34 Rabobank Global Sugar to 2021
This also suggests that the no-quota scenario
would impact the raw sugar exporting
countries granted preferential access to the
EU market, since there would be a greater
likelihood that the demand from the EU
would be less than the volume they would 
be willing to supply, at least under the
assumption of relatively robust world market
prices. These circumstances are exactly the
opposite of those generally prevailing in the
period of 2008 to 2012, when the availability
of raw sugar from preferential suppliers was
less than earlier expected. 
Furthermore, the price assumptions for the
no-quota scenario—that the EU market will
essentially become a market that trades at 
the landed cost of world market sugar plus a
modest import tariff—suggest a diminished
price differential for exports made to the EU
by these countries versus exports made to 
the world market. This may not matter during
times when world prices are high, but it is
likely to matter when world prices are low. 
It suggests that in a quota-free environment,
if world prices are assumed to be relatively
high, EU prices will be relatively high too, but
there may be limited demand for imports
from preferential exporters. And if world
prices are assumed to be relatively low, EU
import demand could be more robust, but
the price for preferential exports may also 
be relatively low. 

Section 8 Russia  | 35
Kursk
Belgorod
Voronezh
Krasnodar
Beet region
8 Russia
Recent trends and current situation
improving field performance and capturing
Until very recently, Russia was consistently 
extra value in addition to the margin available
the world’s largest importer of sugar. From 
from beet processing.
the 1990s until 2003/04, domestic sugar
High domestic prices during this period (the
production varied between 1.5 million tonnes
result of high world prices and/or high tariff
and 2 million tonnes raw value annually.
barriers) encouraged these investments, 
During that time, the country regularly
and in general, prompted improvements 
imported an additional 4 million tonnes 
in performance. Upgrading and selective
to 5 million tonnes of raw sugar each year,
expansion of processing capacity was also
equivalent to some 15 percent of total world
encouraged. The combination of
trade in sugar. This made Russia a powerful
developments in both the field and factory
influence on the international sugar market.
sectors boosted beet and sugar production.
From 2003/04 onwards, production of 
As a result of rising beet sugar production,
sugar in Russia exhibited a rising trend 
coupled with a gradual and long-term decline
(see Figure RU.1). During this period, a number
in local sugar consumption, Russia’s import
of large, local beet processing companies with
requirement has declined over the last ten
multiple factories became involved in beet
years. Indeed, when local sugar production
production, recognising the potential for
broke records in the 2011/12 season,
Figure RU.1: Russia—Sugar production and imports, 2000/01-2011/12
   
6
5
alue
w v
4
a
3
onnes r
2
million t
1
0
2000/01
2001/02
2002/03
2003/04
2004/05
2005/06
2006/07
2007/08
2008/09
2009/10
2010/11
2011/12
Production
Imports
Source: F.O. Licht, 2012
 

36 Rabobank Global Sugar to 2021
exceeding 5 million tonnes raw value, Russia’s
extremely low (below USc 9/lb). As a result,
imports fell below the 1 million tonne mark.
there is good reason to believe that sugar and
beet prices over the long term are likely to
At present, there are some 90 beet factories
continue to be supportive of beet production
operating in Russia, concentrated in the central
in Russia. For this reason, our base assumption
federal district (Belgorod and Voronezh) and
is that in the coming years, beet area will rise
the southern federal district (Krasnodar). Many
very gradually (1 percent per year).
of these factories process sugar beet during
the autumn and refine imported raw cane
Beet yields
sugar during the off-season. 
In Russia, the weather has always had a
particularly important influence on the level
The recent trends in Russian sugar
of beet and sugar production in any one year.
production, particularly the spectacular
The growing season in most Russian beet
results achieved in 2011/12, have prompted
regions is shorter than in western Europe—
speculation regarding the extent that Russia
spring arrives later and winter can arrive early
will be able to sustainably increase its sugar
and on occasion can be extremely harsh 
production over the next ten years. This will 
(to the point that, in the worst cases, beets
in turn determine Russia’s contribution to
cannot be lifted because the soil is frozen). 
global sugar import demand over this period. 
For these reasons, the yield potential of sugar
beet in Russia is always likely to lag that of
Outlook for sugar production
Beet area
western Europe, and the crop will continue 
to be vulnerable to harsh weather that can
As an annual crop, area for Russian sugar beet
either impact yields or impact the ability 
competes with alternative crops every year. 
of the industry to harvest the entire crop.
In order to maintain or expand beet area, the
Nevertheless, a perfect season (such as
margin per hectare available to farmers has 
2011/12) can produce spectacular results 
to be at least equal to, if not better than, the
(i.e. high levels of beet production and high
margins from alternative crops. In recent years,
yields, plus a harvesting season that is long
beet area in Russia has fluctuated between
enough to process the entire crop). However,
800,000 hectares and 1 million hectares. 
perfect seasons are not by definition normal
Beet prices in Russia are linked to local 
seasons. For this reason, in our projections to
sugar prices, which have benefited from
2021, we regard the 2011/12 season as an
considerable protection from world market
outlier in a series that exhibits a rising trend 
prices via a system of variable tariffs (the
of around 2 percent per year (see Figure RU.2). 
variation depending on the level of prevailing
With respect to beet yield improvement, plant
world prices). This has led to high import
breeders are confident that considerable
parity prices. The situation is unlikely to
scope remains for improving the yield
change substantially as a result of Russia’s
potential of sugar beet in Russia, although 
accession to the WTO in August 2012, after
to fully realise this potential there must be a
which the tariff on raw sugar imports will be
parallel evolution of field techniques towards
effectively fixed at USD 140/tonne and will
best practices that are common in the world’s
only be higher than this when prices are
Figure RU.2: Russia—Beet yields, 2000/01-2020/21
   
50
e
40
tar
30
eet/hec
20
tonnes b
10
0
2000/01
2001/02
2002/03
2003/04
2004/05
2005/06
2006/07
2007/08
2008/09
2009/10
2010/11
2011/12
2012/13
2013/14
2014/15
2015/16
2016/17
2017/18
2018/19
2019/20
2020/21
Yield
Projection
Source: F.O. Licht, 2012
 

Section 8 Russia  | 37
leading beet sugar industries, such as
Again, this might not appear to be an
reducing losses at harvest. 
ambitious goal for the industry—it is only 
Beet quality and factory efficiency
5 percent to 10 percent above the output in
2011/12—but it is 45 percent above the five-
In recent years, the Russian beet industry has
year average of sugar production from
achieved an average tonnes of beet per tonne
2007/08 to 2011/12. The investment in
of sugar (TBTS) ratio of 7.2, based on the
additional processing capacity and logistics
white value of sugar (see Figure RU.3). For the
should enable this production target to be
purposes of projections, we have assumed
achieved in 2020 without stretching the
modest reductions in the TBTS ratio of 
system to the limit (or being contingent on
0.3 percent per year, via improved beet quality
good weather), as was the case in 2011/12. 
and efficiency gains in factory operations.
The government’s own ideas on the
The assumption of a rising trend in industrial
development of the industry over the next
efficiency appears reasonable given that 
ten years have been indicated in a Ministry 
the protection provided by the import tariff
of Agriculture draft agricultural development
system allows efficient processors in the local
programme for the period of 2013 to 2020,
market to make good profits in most years.
which highlights beet production goals 
Indeed, in recent years this has prompted 
for 2020 of 42 million tonnes of beet and 
a steady flow of incremental investment  
5.9 million tonnes of beet sugar production
in processing capacity (i.e. factory upgrades 
(raw value). 
and expansions rather than the construction
of new factories), with companies aiming to
This goal appears modest in comparison with
improve the technical efficiency of operations
the industry’s spectacular performance in the
as well as the cost structure by taking
2011/12 season, but it is more realistic in a
advantage of economies of scale. These
longer term context. Furthermore, given that
developments have been supported by
there is little prospect of substantial growth 
government incentives—for example, in 2011,
in sugar consumption in Russia, the goal is
the government provided RUR 126 million
realistic in terms of preserving a favourable
(USD 4 million) in subsidies for interest
economic environment for the sugar sector,
payments on investments in the sector
because it implies that Russia will continue 
totalling RUR 4.5 billion (USD 139 million). 
to be a (modest) net importer. Under these
Sugar production
circumstances, the industry is far better able
to take advantage of the protection provided
Using ten-year trend values for beet yield and
by import tariffs—in other words, domestic
beet area in 2012 (to minimise the impact 
prices should reflect import parity. If
of the 2011/12 season on projections), and
production were to grow such that the
assuming an increase in average beet yield 
country became a net exporter, domestic
of 2 percent per year and an increase in beet
prices could switch to reflect export parity 
area of 1 percent per year, plus modest gains
for at least some part of the year, a situation
in industrial yields of 0.3 percent per year,
that would imply a reduction in unit revenues
sugar production in 2021 could be as high 
and margins for the industry.
as 5.8 million tonnes white value. 
Figure RU.3: Russia—TBTS ratio, 2008/09-2011/12
Figure RU.4: Russia—Sugar production, 2000/01-2020/21
   
   
9
7
6
8
alue
5
w v
onne sugar
a
4
er t
7
onnes r
eet p
3
2
6
million t
tonnes b
1
5
0
2008/09
2009/10
2010/11
2011/12
Average
2000/01
2001/02
2002/03
2003/04
2004/05
2005/06
2006/07
2008/09
2007/08
2009/10
2010/11
2011/12
2012/13
2013/14
2014/15
2015/16
2016/17
2017/18
2018/19
2019/20
2020/21
Production
Projection
Source: International Sugar Organisation, Rabobank calculations, 2012
Source: F.O. Licht, Rabobank, 2012
 
 

38 Rabobank Global Sugar to 2021
Production of starch-based sweeteners that
Outlook for sugar trade
compete with sugar, such as high fructose
The combination of rising production and 
corn syrup (HFCS), is currently modest in
flat consumption forecasts will inevitably
Russia, despite the support provided to
result in a significant decline in Russia’s
domestic sugar prices. Our estimate is that
import requirement over the forecast period.
HFCS production in Russia currently amounts
Indeed, the combined projections suggest
to some 100,000 tonnes, and is projected to
that by 2021 Russia’s trend import
double over the forecast period. As such,
requirement will have dwindled to less than
starch-based sweeteners are expected to
0.5 million tonnes (see Figure RU.6). Of course,
continue to offer little competitive threat 
the volatility in output historically caused by
to sugar in Russia. 
variable weather conditions is likely to
continue in the future, which would create
Outlook for sugar consumption
volatility for Russia’s import needs on a year-
For much of the last ten years, Russia’s
to-year basis. Nevertheless, the projections
population and its sugar consumption were
suggest that Russia is unlikely to regain its
in decline. Per capita sugar consumption
status as the world’s largest importer, and that
trended gradually downwards but remained 
there is likely to be continued growth and
at relatively high levels (>40 kilogrammes raw
investment in the local beet sugar industry. 
value per capita) in global terms. Projections
for the underlying economic circumstances 
of the country for the coming ten years
suggest that the population will continue 
to decline, though at a much lower rate than
between 2000 and 2010. At the same time,
GDP and thus per capita GDP are expected 
to grow steadily. Given that per capita sugar
and sweetener consumption levels in Russia 
are already high, growth in per capita
consumption to 2020 is projected to be
modest but sufficient to offset the impact 
of the continuing slow decline of population
on total sugar consumption (see Figure RU.5).
As previously mentioned, although 
starch-based sweetener production and
consumption is projected to double between
2012 and 2020, the absolute volumes are low
and the impact on sugar consumption is
projected to be small. 
Figure RU.5: Russia—Sugar consumption, 2000/01-2020/21
Figure RU.6: Russia—Sugar production vs. sugar consumption, 
   
   
2000/01-2020/21
7
7
6
6
alue
alue
5
5
w v
w v
a
a
4
4
onnes r
3
onnes r
3
2
2
million t
million t
1
1
0
0
2000/01
2001/02
2002/03
2003/04
2004/05
2005/06
2006/07
2008/09
2007/08
2009/10
2010/11
2011/12
2012/13
2013/14
2014/15
2015/16
2016/17
2017/18
2018/19
2019/20
2020/21
2000/01
2001/02
2002/03
2003/04
2004/05
2005/06
2006/07
2007/08
2008/09
2009/10
2010/11
2011/12
2012/13
2013/14
2014/15
2015/16
2016/17
2017/18
2018/19
2019/20
2020/21
Consumption
Production
Consumption
Projection
Projected consumption
Projected production
Source: F.O. Licht, Rabobank, 2012
Source: F.O. Licht, Rabobank, 2012 
 
 

Section 9 NAFTA region—Mexico  | 39
Tamaulipas
Veracruz
Jalisco
Colima
Morelos
Puebla
Tabasco
Cane region
Oaxaca
9 NAFTA region—Mexico
Recent trends and current situation
it is estimated that as many as 12 million
Mexico is the eighth largest sugar producer
people are in some way linked to the cane
and consumer in the world. Policy measures,
industry in Mexico. 
at both the national and North American 
Support for the cane industry is principally
Free Trade Agreement (NAFTA) levels, 
provided through the maintenance of high
provide considerable support for the local
domestic sugar prices plus a cane pricing
sugar industry. 
mechanism that ensures that high sugar
The rationale for local policy support for the
prices result in high cane prices for growers. 
industry stems from the fact that the Mexican
In addition, owing to NAFTA, most of Mexico’s
cane industry is one of the most important
excess domestic sugar production can be
food and agricultural industries in the
exported to the US market—also a protected,
country. According to the Mexican federal
high-priced market—free of any duties or
government, the cane industry represents
volume restrictions. The exportable surplus 
around 11.6 percent of agricultural GDP, 
of Mexican sugar has grown in recent years
2.5 percent of manufacturing GDP and 
because, under NAFTA, Mexican food and
0.35 percent of total GDP. In addition, it
beverage producers have unlimited duty-free
generates 930,000 direct jobs and 2.2 million
access to US high fructose corn syrup (HFCS)
indirect jobs. Because all of this employment
(see Figure MX.1).  
is created in rural areas around sugar mills, 
Figure MX.1: Mexico—Sugar production and exports, 2000/01-2011/12
   
7
6
alue
5
w v
a

4
onnes r
3
2
million t
1
0
2000/01
2001/02
2002/03
2003/04
2004/05
2005/06
2006/07
2007/08
2008/09
2009/10
2010/11
2011/12
Production
Exports
Source: F.O. Licht, USDA, 2012
 

40 Rabobank Global Sugar to 2021
Sugar is currently produced in a total of 
alternative crops, due not only to relative
54 sugar mills spread throughout 15 of the
prices and margins, but also to the fact that
country’s 31 states and the Federal District. 
many of the mills have an increasing interest
Of the total mills, 41 are owned by 15 private
in collaborating with growers on technology
business groups, which operate two or more
advancements and finance options, and
mills each. In addition, there are four privately
because of the ease of marketing (cane
owned independent mills. Although there 
effectively requires no marketing) compared
are currently nine state-owned mills, in July 
with other crops. 
of 2012, the government announced its
Cane yields
intention to sell these mills to private 
Mexico’s cane yields vary significantly from
sector players. 
region to region. While Veracruz, the leading
cane producing state, registered an average
Outlook for sugar production
Cane area
of 67 tonnes/hectare in the last ten years, 
the states of Morelos and Puebla (located in
From 2002/03 to 2011/12, Mexico’s planted
Central Mexico) achieved the highest average
area for cane grew at a modest annual 
yields, each exceeding 100 tonnes/hectare.
rate of 1.1 percent. In 2011/12, it reached 
Part of the difference is explained by differing
a historical high of 779,000 hectares versus
levels of irrigation from state to state 
682,300 hectares in 2002/03. Of the 15 states
(e.g. 100 percent of the cane in Morelos 
that produce cane, Veracruz currently
is irrigated). In total, over 40 percent of
accounts for the largest share of planted 
Mexico’s cane land is irrigated.  
area at 36 percent, followed by Jalisco with 
9 percent. 
Over the last decade, average cane yields 
in Mexico have actually exhibited a modest
Analysis by the Mexican government
downward trend of 0.8 percent per year 
suggests that there is a total of 1.1 million
(see Figure MX.2). The decline is attributed 
hectares of land with high potential for
to a lack of investment in field technology
growing cane in Mexico. However, even
associated with fragmented ownership of
though total cane area has grown modestly
cane land. 
over the last decade, it remains well below
this level as some of the land evaluated as
However, one of the developments expected
being highly suitable is a long distance from
to change this situation over the coming ten
any of the 54 mills currently in operation.
years is greater collaboration and coordination
Under these circumstances, the current
between mills and their growers, including
maximum area of land suitable for cane 
increased pre-harvest financing and the
is estimated at 850,000 hectares. 
financing of improved irrigation infrastructure,
such as the replacement of furrow irrigation
Looking ahead, Mexico’s cane area is expected
systems with drip irrigation technology. 
to continue to grow modestly in the coming
This is conservatively expected, at the very
years, reaching close to 800,000 hectares by
least, to arrest the recent declining trend in
2020/21. The key driver of this growth is likely
national yields.
to be the attractiveness of cane versus
Figure MX.2: Mexico—Cane yields, 2000/01-2020/21
   
90
80
e
70
tar
60
50
ane/hec
40
30
tonnes c
20
10
0
2000/01
2001/02
2002/03
2003/04
2004/05
2005/06
2006/07
2007/08
2008/09
2009/10
2010/11
2011/12
2012/13
2013/14
2014/15
2015/16
2016/17
2017/18
2018/19
2019/20
2020/21
Yield
Projection
Source: Ministry of Agriculture, Rabobank, 2012
 

Section 9 NAFTA region—Mexico  | 41
Cane quality and factory efficiency 
Outlook for sugar consumption
Over the last decade, the sugar recovery 
Mexico’s sweetener market has been through
rate from Mexico’s cane mills averaged 
a profound period of change in recent years.
11.3 percent, equivalent to a tonnes of cane
Many of the country’s most important food
per tonne of sugar (TCTS) ratio of 8.9. During
and beverage processing sectors, such as
this period, the minimum and maximum
carbonated soft drinks, bakery and dairy, 
range was 10.8 percent (TCTS of 9.3) and 
have substituted a large share of their sugar
11.7 percent (TCTS of 8.6), respectively. This
purchases with purchases of HFCS, either
recovery rate reflects the combination of 
locally produced or imported from the US.  
the quality of cane delivered to the mills and
To highlight the degree to which this
the ability of the mills to extract sugar from
substitution has taken place, in 2005, HFCS
the cane delivered to them. 
use was some 698,000 tonnes; by 2009 it 
A modest improvement in the average
had reached 1.4 million tonnes and by 2011 
industry TCTS is expected over the coming 
it was at an estimated 1.6 million tonnes.
ten years (see Figure MX.3). In the field, it is
However, looking ahead, we believe that
expected that better collaboration and
growth in Mexico’s HFCS consumption will
coordination between mills and their growers
ease for several reasons. First, the adoption 
will have beneficial impacts on the quality 
of HFCS by major end users is now more or
of cane entering the mills. Meanwhile, with
less complete. Second, consumers appear to
respect to cane processing, Mexican mills have
prefer the taste of sugar to the taste of HFCS
recently gone through a period of economic
in some products. Third, given expectations
stability and are well placed to make
for corn price levels and volatility in the
investments to improve technical efficiency. 
future, the competitiveness of HFCS versus
As a result of these developments, it is
sugar is expected to be challenged from 
projected that by 2020/21 the average
time to time. 
industry recovery rate will reach 11.7 percent
With the further substitution of sugar by
(TCTS of 8.6). 
HFCS expected to be limited, we expect 
Sugar production
the future growth of sugar and HFCS
Over the last decade, Mexico’s sugar
consumption to reflect the overall growth 
production has varied from as low as 5 million
of the Mexican sweetener market. As a result,
tonnes raw value (2009/10) to as much as 
after declining to 34.7 kilogrammes white
6 million tonnes raw value (2004/05). The
value per year in 2010/11, we project a
general trend in sugar production over this
gradual increase in per capita sugar
period has been slightly negative.
consumption to 36.3 kilogrammes white
value (38.6 kilogrammes raw value) per 
Combining the forecasts for cane area, cane
year by 2020/21, equivalent to total
yields and TCTS ratios points to a sugar
consumption of 5 million tonnes raw 
production projection of 6.1 million tonnes
value (see Figure MX.5).  
raw value in 2020/21 (see Figure MX.4). 
Figure MX.3: Mexico—TCTS ratio, 2000/01-2020/21
Figure MX.4: Mexico—Sugar production, 2000/01-2020/21
   
   
10
8
8
alue
6
w v
a

onne sugar
6
4
ane/t
onnes r
4
tonnes c
million t
2
2
0
0
2000/01
2001/02
2002/03
2003/04
2004/05
2005/06
2006/07
2007/08
2008/09
2009/10
2010/11
2011/12
2012/13
2013/14
2014/15
2015/16
2016/17
2017/18
2018/19
2019/20
2020/21
2000/01
2001/02
2002/03
2003/04
2004/05
2005/06
2006/07
2007/08
2008/09
2009/10
2010/11
2011/12
2012/13
2013/14
2014/15
2015/16
2016/17
2017/18
2018/19
2019/20
2020/21
TCTS
Projection
Production
Projection
Source: Ministry of Agriculture, Rabobank, 2012
Source: Ministry of Agriculture, Rabobank, 2012
 
 

42 Rabobank Global Sugar to 2021
Outlook for sugar trade 
The gap between Mexico’s sugar production
and domestic demand has widened
considerably in recent years due to the growth
in industrial use of HFCS. This development
has had a profound impact on Mexico’s trade
in sugar and HFCS. Trade in sweeteners is
principally with the US under NAFTA, since 
as of 1 January 2008, all duties and quotas
were removed on trade of sugar and other
sweeteners between Mexico and the US. 
As a result, Mexican sugar exports to the US
have increased enormously in recent years.
From 2000 to 2007, exports to the US
averaged around 250,000 tonnes. In 2008,
exports increased sharply to 1.2 million
tonnes. Our projections suggest that Mexico’s
sugar exports to the US will reach 1.5 million
tonnes by 2020/21, while at the same time,
Mexico’s HFCS imports are projected to
average 1.2 million tonnes (see Figure MX.6). 
Figure MX.5: Mexico—Sugar consumption, 2000/01-2020/21
Figure MX.6: Mexico—Sugar production vs. sugar consumption, 
   
   
2000/01-2020/21
8
8
7
7
alue
6
alue
6
w v
w v
a
5
a
5
4
4
onnes r
onnes r
3
3
million t
2
2
million t
1
1
0
0
2000/01
2001/02
2002/03
2003/04
2004/05
2005/06
2006/07
2007/08
2008/09
2009/10
2010/11
2011/12
2012/13
2013/14
2014/15
2015/16
2016/17
2017/18
2018/19
2019/20
2020/21
2000/01
2001/02
2002/03
2003/04
2004/05
2005/06
2006/07
2007/08
2008/09
2009/10
2010/11
2011/12
2012/13
2013/14
2014/15
2015/16
2016/17
2017/18
2018/19
2019/20
2020/21
Consumption
Production
Consumption
Projected consumption
Projected consumption
Projected production
Source: Ministry of Agriculture, Rabobank, 2012
Source: Ministry of Agriculture, Rabobank, 2012
 
 
 

Section 10 NAFTA region—US  | 43
North
Washington
Montana
Dakota
Minnesota
South
Oregon
Dakota
Idaho
Wyoming
Michigan
Nebraska
Nevada
Colorado
California
Texas
Louisana
Cane region
Florida
Beet region
10 NAFTA region—US
Recent trends and current situation
from Mexico, which have unlimited duty-
The US is the sixth largest sugar producer in
free access under NAFTA—that effectively
the world, with an industry that produces both
regulates domestic sugar supply and is
cane and beet sugar (see Figure US.1). However,
therefore a key influence on prices. As a result
sugar consumption is significantly higher than
of policy intervention, US domestic sugar
local sugar production, and the country is 
prices are higher than international prices.
a significant net importer. Furthermore,
A new US Farm Bill (a comprehensive package
although the US is technically the world’s fifth
of agricultural policies, including sugar policy,
largest consumer of sugar, if consumption of
generally reviewed every five years) was due
all sweeteners, most notably high fructose
to be passed in 2012, but lawmakers failed to
corn syrup (HFCS) is taken into account, it is
reach an agreement after the November 2012
the largest consumer in the world. 
elections, and commodity programmes in 
The US sweeteners market is influenced by a
the existing Farm Bill were extended until
comprehensive set of policy measures. These
September 2013. Nevertheless, looking
include price support, domestic marketing
beyond this date, it seems very unlikely that
allotments (i.e. domestic sales quotas for beet
the sugar programme will change. Currently,
and cane sugar producers), plus a tariff rate
all proposed amendments have been
quota for imports—other than sugar imports
rejected, although an amendment to
Figure US.1: US—Beet and cane sugar production, 2000/01-2011/12
   
9
8
7
alue
w v
6
a
5
onnes r
4
3
million t
2
1
0
2000/01
2001/02
2002/03
2003/04
2004/05
2005/06
2006/07
2007/08
2008/09
2009/10
2010/11
2011/12
Cane
Beet
Source: F.O. Licht, USDA, 2012
 

44 Rabobank Global Sugar to 2021
materially change the sugar programme 
growers will continue to pursue yield
was only narrowly defeated in the Senate, 
increases that will help to boost their revenue
by 53 votes to 46, in June 2012. Assuming no
per hectare. In addition, the erosion of beet 
change to the US sugar programme in the
and cane areas in regions where alternative
coming years, we would expect current US
land uses are particularly competitive is 
market conditions to continue, with sugar
likely to continue.
prices remaining above international prices. 
Volatile prices for alternative crops,
With respect to the geography of sugar
particularly grains, may create variations
production, Louisiana and Florida account 
around this trend from one year to the next,
for over 90 percent of US cane area. In these
but such developments are inherently
states, much of the industry is integrated 
unforeseeable.  
(i.e. the same business entity is responsible 
Beet and cane yields
for both growing and processing cane). This
US beet yields have exhibited steady gains
means that the threat of lost area for cane
over the last ten years, and indeed over the
due to alternative land uses is diminished in
last 30 years. In recent years, plant breeders
comparison with industries where growers
have provided the sector with a regular stream
and processors are separate entities. Similarly,
of new varieties with enhanced potential,
the US beet sector is dominated by grower
including genetically modified (GM) varieties.
cooperatives that own processing facilities in
the midwest and northwest of the country,
Over the long term, average US cane yields
providing a corresponding degree of security
have been on a modest downtrend, but this 
regarding raw material supply in the face of
is mainly a result of the redistribution of US
competition for area from alternative crops. 
cane production. It particularly reflects the
diminishing contribution of Hawaii, where
Outlook for production
cane yields are extremely high. In Florida and
Beet and cane area
Louisiana, the other major cane producing
In the past ten years, US cane and beet 
regions in the US, the long-term trend in cane
areas declined by an average annual rate 
yields has been modestly positive, with an
of 1.6 percent and 1.5 percent, respectively. 
average annual gain of around 0.5 percent
There are two main drivers of this trend. First, 
per year since the early 1980s.
a decline in area is the logical consequence 
For both the US beet and cane sectors, it is
of a combination of steady gains in yields
assumed that yields in major growing regions
achieved by both the beet and cane sectors,
will continue to make modest gains in the
with marketing allotments (i.e. sales quotas)
future as a result of both better varieties and
imposed on beet and cane sugar producers 
improvements in field techniques and field
by US sugar policy. As yields rise, less area is
technology (see Figure US.2).
required to produce a given quantity of 
beet or cane. Second, in certain regions
Beet and cane quality and factory efficiency
outside the strongholds of Louisiana and
Deriving historical tonnes of beet per tonne
Florida (for cane) and the midwest and
of sugar (TBTS) and tonnes of cane per tonne
northwest (for beet), beet and cane have 
of sugar (TCTS) ratios from USDA data
lost competitiveness, either temporarily or
indicates that both the US beet sector and 
permanently, against alternative crops or
the US cane sector have been successful in
alternative land uses. Regions that have
gradually diminishing the number of tonnes
experienced a permanent decline in output 
of raw material required to produce a tonne
as a result of shifts in land use are Hawaii
of sugar (see Figure US.3). Without separate
(cane) and California (beet). 
data sets for raw material quality and for
As an annual crop, beet production is more
factory recovery rates, it is not possible to
susceptible to year-to-year fluctuations in area
determine the separate contributions that
in response to changing relative prices for
improvements in raw material quality and
beet versus alternative crops such as grains.
factory industrial efficiency have provided 
in the achievement of declining TBTS and
Over the coming years, it seems likely that
TCTS ratios in the US sugar industry. For the
with no policy change on the horizon, the
purposes of forecasting, it is assumed that
overall trend in US beet and cane area will
both the beet and cane sectors will continue 
continue to be modestly negative, with policy
to achieve very gradual reductions in TBTS 
providing upper limits to production and
and TCTS rations respectively, in line with
sales in each region via marketing allotments,
historical trends.
while at the same time, beet and cane

Section 10 NAFTA region—US  | 45
Figure US.2: US—Beet and cane yields, 2000/01-2020/21
Figure US.3: US—TBTS and TCTS ratios, 2000/01-2020/21
   
   
e
90
10
tar
e
80
tar
70
8
60
ane/hec
6
50
onne sugar/hec
40
eet or c
ane/t
4
30
20
eet or c
tonnes b
2
10
0
tonnes b
0
2000/01
2001/02
2002/03
2003/04
2004/05
2005/06
2006/07
2007/08
2008/09
2009/10
2010/11
2011/12
2012/13
2013/14
2014/15
2015/16
2016/17
2017/18
2018/19
2019/20
2020/21
2000/01
2001/02
2002/03
2003/04
2004/05
2005/06
2006/07
2007/08
2008/09
2009/10
2010/11
2011/12
2012/13
2013/14
2014/15
2015/16
2016/17
2017/18
2018/19
2019/20
2020/21
Beet yield
Cane yield
TBTS
TCTS
Beet yield projection
Cane yield projection
Projected TBTS
Projected TCTS
Source: Rabobank, USDA, 2012
Source: Rabobank, USDA, 2012
Sugar production
in total US sugar consumption, which is
Combining the projections made for area,  
forecast to rise to 11.2 million tonnes raw
yield and industrial efficiency generates a
value by 2020/21, some 8 percent above the
 
 
 
projection of US sugar production to 2020/21.
10.4 million tonnes raw value estimated to
As the basis of the forecast for US sugar
have been consumed in the US in 2011/12
production is a continuation of current US
(see Figure US.5).
sugar policy, it is expected that production
will remain steady over the coming years at
Outlook for sugar trade 
close to the upper end of its range over the
As a result of the forecast development of 
last decade, equivalent to between 7.8 mil ion
US sugar production and consumption, over
tonnes and 8 million tonnes raw value 
the next ten years, the country’s sugar deficit
(see Figure US.4).  
(consumption minus production) is expected
to gradually increase, rising from an average
Outlook for sugar consumption
of 2.8 million tonnes raw value over the five-
Total US per capita consumption of
year period between 2007/08 and 2011/12 to
sweeteners, including sugar, is expected to
some 3.2 million tonnes raw value by 2020/21
decline over the coming ten years. However,
(see Figure US.6). Mexico is expected to remain
HFCS should account for much of this decline
the main source of US imports, with further
owing to expectations of continuing erosion
supplies coming from Central America and
of regular (non-diet) soft drink sales. 
the Caribbean under the Central American
Free Trade Agreement (CAFTA-DR) and from
At the same time, the US population is
traditional suppliers of raw sugar to the US
projected to expand, and the net impact of
such as Brazil and the Philippines.
these two projections is a projected increase
Figure US.4: US—Sugar production, 2000/01-2020/21
Figure US.5: US—Sugar consumption, 2000/01-2020/21
   
   
10
12
8
10
alue
alue
w v
w v
a
8
a
6
6
onnes r
onnes r
4
4
million t
million t
2
2
0
0
2000/01
2001/02
2002/03
2003/04
2004/05
2005/06
2006/07
2007/08
2008/09
2009/10
2010/11
2011/12
2012/13
2013/14
2014/15
2015/16
2016/17
2017/18
2018/19
2019/20
2020/21
2000/01
2001/02
2002/03
2003/04
2004/05
2005/06
2006/07
2007/08
2008/09
2009/10
2010/11
2011/12
2012/13
2013/14
2014/15
2015/16
2016/17
2017/18
2018/19
2019/20
2020/21
Production
Projection
Consumption
Projection
Source: Rabobank, USDA, 2012
Source: Rabobank, USDA, 2012
 
 

46 Rabobank Global Sugar to 2021
Figure US.6: US—Sugar production vs. sugar consumption, 2000/01-2020/21
   
12
10
alue
w v
8
a
6
onnes r
4
million t
2
0
2000/01
2001/02
2002/03
2003/04
2004/05
2005/06
2006/07
2007/08
2008/09
2009/10
2010/11
2011/12
2012/13
2013/14
2014/15
2015/16
2016/17
2017/18
2018/19
2019/20
2020/21
Consumption
Production
Projected consumption
Projected production
Source: Rabobank, USDA, 2012
 




B
Section 11 Brazil  | 47
Pernanbuco
North/Northeast
Alagoas
Goiás
Minas Gerais
Mato
Grosso

Centre/South
Cane region
do Sul
São Paulo
11 Brazil
Recent trends and current situation
Over the last decade, investment in 
Brazil’s cane industry is the biggest in the
new capacity in the industry has been
world, and unlike any other, produces both
considerable—115 new cane mills have been
sugar and ethanol directly from cane. The
constructed in the last six years, raising cane
country has been the world’s leading sugar
milling capacity by some 60 percent. This
producer and exporter since the mid-1990s,
growth was largely driven by an expansion 
and also has a large and fast-growing
in ethanol production, triggered by the
domestic ethanol market, comprising a
opportunity created in the domestic market 
mandated blend of anhydrous ethanol in
as a result of the development of flex-fuel cars,
gasoline and hydrous ethanol, a substitute 
which first emerged in 2003. Between 2005/06
for gasoline in flex-fuel cars.
and 2010/11, ethanol production rose by 
72 percent, while sugar production rose by 
Cane is produced in two very distinct regions:
47 percent (see Figure BR.1). Nevertheless,
the Centre/South, which accounts for around
during these years, Brazil averaged a 43 percent
90 percent of current output and practically
share of world  market sugar exports.
all of the sector’s recent growth, and the
North/Northeast. The sector comprises 430 mills
The wave of investment in new capacity
owned by approximately 150 companies;
began in 2005 and reached its peak in
many of the top 15 companies are either
2008/09 (a season in which 30 new mills were
listed or owned by international players
commissioned), but it has since slowed, with
(traders or oil companies). Of the rest, the 
only two new mills commissioned in 2012/13
vast majority is largely family owned. 
(April/March). Despite the impressive increase
in cane production since 2005, investment
The industry in the Centre/South enjoys 
slowed due to a series of difficulties that the
a number of advantages due to structural
sector encountered in recent years, which
factors such as excellent agroclimatic
have together generated increased
conditions and large-scale integrated field
uncertainty regarding future prospects.
and factory operations. Approximately 
Among the most important of these difficulties
70 percent of the cane processed in Brazil is
are the following:
produced by the mills themselves on land
they own or rent. The remaining 30 percent 
• The financial crisis in 2008 drastically
is produced by some 70,000 independent
reduced the availability of credit to 
growers. The price of cane is established 
the sector.
by an industry formula, which takes into
• A reduced rate of replanting of cane in
account the sales prices of sugar and 
response to tight financial conditions
ethanol and the quality of cane delivered 
post-2008 negatively impacted the
by individual growers.
productive potential of cane in
subsequent years. 

48 Rabobank Global Sugar to 2021
• Abnormal climatic conditions in 2010 
directly into heightened uncertainty
and 2011 impacted cane production 
regarding the long-term supply of sugar to
and quality.
the world market. 
• Rising costs of production, associated 
Outlook for sugar production
with higher labour costs and adapting to
Cane area
increasing mechanisation of cane planting
Brazil is one of the few countries in the world
and harvesting.
with an abundance of untapped agricultural
• An effective ceiling on hydrous ethanol
land resources. Currently, Brazil’s total land
prices (alleviated at least temporarily by 
area used for agriculture is around 70 million
a modest increase in gasoline prices in
hectares, and it is estimated that as much 
January 2013), via the control of gasoline
as another 100 million hectares (mostly
prices, prevented ethanol prices from
natural savannah or pasture) could ultimately
accompanying rising production costs, and
be brought into agricultural use over the 
hence compressing margins for ethanol.
long term.
• An increase in government intervention 
It is estimated that in 2011/12 there were
in the local ethanol market.
some 9.8 million hectares of land under cane
in Brazil. The Brazilian government carried 
Some of these challenges have been
out a country-wide agro-ecological zoning
addressed by the sector in recent years 
exercise for cane production in 2009,
(e.g. replanting rates have increased
prohibiting the expansion of cane production
significantly), but other challenges remain. 
in ecologically sensitive regions such as the
For example, even with the modest increase
Amazon, the Pantanal and the basin of the
in gasoline prices that the government
Alto Paraguai River. The zoning exercise
announced in January 2013, the long-term
identified 34 million hectares of land currently
profitability of hydrous ethanol continues 
used as some form of pasture that could be
to be uncertain. A decline in the electricity
converted to cane land in the future. 
prices on offer for long-term contracts in
recent years has also impacted the
As a result, availability of land for expansion 
profitability of cogeneration projects 
of cane production in Brazil is unlikely to be
(i.e. the generation of surplus electricity from
an obstacle to industry growth over the
bagasse for sale to the grid), which was a key
coming ten years. Much of future growth in
element of many of the projects launched
cane area is likely to take place in the so-
between 2005 and 2008. As a result of the
called frontier states of Goiás, Mato Grosso 
uncertainties in the ethanol and electricity
do Sul and parts of Minas Gerais, which 
markets, the outlook for cane industry
have been the focal points of the recent 
expansion continues to be, as of early 2013,
wave of industry expansion. However, cane
very uncertain. This is not only of concern in
production is also expected to continue to
Brazil—as the world’s largest exporter of
grow in the traditional heartland of Brazil’s
sugar, heightened uncertainty about long-
cane production: the state of São Paulo.
term developments in Brazil translates
Figure BR.1: Brazil—Cane area, cane production and sugar production, 2001/02-2011/12
Cane area
Cane production and use
Sugar
10
700
40
9
35
600
8
30
es
7
500
tar
6
25
onnes
onnes
400
5
20
4
300
15
million hec
million t
million t
3
200
10
2
100
1
5
0
0
0
2003/04
2004/05
2005/06
2006/07
2007/08
2008/09
2009/10
2010/11
2011/12
2001/02
2002/03
2003/04
2004/05
2005/06
2006/07
2007/08
2008/09
2009/10
2010/11
2011/12
2001/02
2002/03
2003/04
2004/05
2005/06
2006/07
2007/08
2008/09
2009/10
2010/11
2011/12
North/Northeast
Centre/South
Sugar
Ethanol
Source: Canasat; UNICA; Ministry of Agriculture, Anuário Estatístico da Agroenergia, 2012

Section 11 Brazil  | 49
Cane yields
harvesting). In addition, some traditional
Average cane yields in Centre/South Brazil 
varieties have proven to be less suited to
are high by global standards, at around 
mechanised harvesting than manual
84 tonnes/hectare (achieved with no
harvesting, and their productivity has suffered
irrigation). In recent seasons, the sector has
as a result. For all these reasons, the swift
struggled to maintain this historical standard 
advent of mechanised harvesting has an
(see Figure BR.2). Besides the impact of several
impact on field productivity that will only 
years of reduced replanting coupled with
be gradually remedied as the industry passes
unfavourable weather conditions, the sector
through a learning curve regarding field
has experienced structural changes that have
technology and varieties. 
had an important impact on productivity. 
Nevertheless, for 2013 and beyond, the
Much of the recent increase in planted area
industry is expected to recover from the sharp
took place in the frontier states, where
decline in field performance in 2011 and
agroclimatic conditions are different from 
2012. In the last couple of years, the rate of
the traditional cane lands of São Paulo state.
replanting cane has returned to normal levels,
In many cases, the cane varieties that were
and the unfavourable weather conditions of
planted in the frontier states were varieties
2011 and 2012 are unlikely to be repeated
that had a history of good performance in the
year after year. Furthermore, the industry will
traditional cane regions, but failed to achieve
continue to advance along the learning curve
similar yields in the frontier regions, owing 
with respect to optimising performance in
to the difference in agroclimatic conditions.
the frontier regions and adjusting to
Efforts are being made to develop and
mechanical harvesting. 
introduce varieties specifically suited to 
As a result of these developments, cane
the frontier regions, but the entry of such
productivity is expected to return to the
varieties into commercial use will be gradual,
historical average of 84 tonnes/hectare in the
owing to the time required for new variety
near future. After that, a small and gradual
development and the fact that replanting
increase should be achievable year on year,
generally only takes place once every 
reversing the recent negative trend as genetic
six years. 
improvement of cane progresses and new
The widespread shift to mechanised
cane varieties are developed. In addition,
harvesting in the Centre/South over the 
considerable research is now being dedicated
past ten years has also had an impact on cane
to investigating improved systems of cane
productivity. In 2001, some 30 percent of 
planting. In general, it is expected that the
cane in the Centre/South was harvested
level of investment in R&D directed towards
mechanically. By 2011, this figure was close to
the sector will increase, via the industry-
80 percent. This transition has brought with it
owned Centro de Tecnologia Canavieira (CTC)
a series of operational challenges (e.g. finding
and players such as Syngenta. 
or developing sufficient skilled labour to
Cane quality and factory efficiency 
operate harvesters without undue damage to
The volume of tonnes of cane needed to
cane, and modifying cane planting patterns to
produce 1 tonne of sugar is an important
better accommodate mechanised
technical indicator for any cane sugar
Figure BR.2: Centre/South Brazil—Cane yields, 2001/02-2012/13
   
100
90
80
ane/ha
70
tonnes c
60
50
40
2001/02
2002/03
2003/04
2004/05
2005/06
2006/07
2007/08
2008/09
2009/10
2010/11
2011/12
2012/13
Yield
Trend
Source: UNICA, 2012
 

50 Rabobank Global Sugar to 2021
industry and is dependent on two factors, 
Sugar production
the sucrose content of the cane, and the 
It is clear that Brazil has considerable
mills’ efficiency in extracting the sucrose 
potential to substantially increase sugar
from the cane. 
production by 2021. Given the abundance 
of suitable land resources, there is no
In the Centre/South, the tonnes of cane per 
shortage of space for the industry to grow. 
tonne of sugar (TCTS) ratio has actually 
It is also clear that after the difficult period 
been trending upwards in recent years 
the industry endured in recent years, there
(see Figure BR.3). This trend is predominantly 
will be a renewed focus on increasing
a result of field operations rather than milling
productivity, which could generate steady
operations, which are generally efficient by
gains in output in the coming years. 
global standards. The rising TCTS ratio has
been driven by cane quality issues resulting
Indeed, as long as the current uncertainty
from the shift from manual to mechanised
regarding the profitability of investments 
cane harvesting (and thus the milling of more
in new mills continues, it is likely that in the
green cane and less burnt cane) and the
short to medium term the industry will focus
increase in the duration of the harvest, which
much more on raising output by boosting
is associated with a decline in the seasonal
productivity (and hence reducing unit costs)
average sucrose content. The declining
rather than on initiating a new wave of
technical performance of field operations has
greenfield mill projects. 
significant implications for the sector’s cost
Ultimately, the attractiveness of increasing
structure, and addressing this trend will be a
sugar production in Brazil will largely depend
focus of industry effort in the coming years.
on the development of the domestic and
Regarding the outlook for cane quality and
export markets for ethanol and on the
factory efficiency in the future, industry
development of world market sugar prices. 
sources suggest that it may be a challenge 
There is tremendous scope for domestic
to materially improve average cane quality,
ethanol sales to grow in the coming years. 
given that it is already relatively high.
To date, much of the potential growth in
Meanwhile, factory performance is already
ethanol demand has been unrealised, at least
good, but some modest gains may be
in part because the government has kept a 
expected given that further expansion of the
lid on domestic gasoline prices (which in turn
industry will boost the number of new mills
provide a ceiling for the hydrous ethanol that
as a share of total mills operating in the
is a substitute for gasoline in flex-fuel cars).
industry. On the other hand, if in the future
However, the domestic fuel system is now
there were to be sufficient incentives to
under considerable stress—the fuel market
increase electricity production from bagasse,
has been growing rapidly and refining
this could actually encourage interest in
capacity is stretched to the limit, prompting
marginally raising the fibre content of cane,
increasing gasoline imports, which have
which in turn could potentially limit the scope
generated losses totalling billions of dollars
for boosting sucrose extraction rates. 
owing to the gap between world market
Figure BR.3: Centre/South Brazil—TCTS ratio, 2003/2004-2012/2013
Figure BR.4: Brazil—Sugar production, 2000/01-2020/21
   
   
9
50
45
8
40
alue
35
w v
onne sugar
a
7
30
er t
25
onnes r
ane p
6
20
15
5
million t
tonnes c
10
5
4
0
2000/01
2001/02
2002/03
2003/04
2004/05
2005/06
2006/07
2008/09
2007/08
2009/10
2010/11
2011/12
2012/13
2013/14
2014/15
2015/16
2016/17
2017/18
2018/19
2019/20
2020/21
2003/2004
2004/2005
2005/2006
2006/2007
2007/2008
2008/2009
2009/2010
2010/2011
2011/2012
2012/2013
TCTS
Trend
Production
Projections
Source: Ministry of Agriculture, 2012
Source: Rabobank, 2013
 
 

Section 11 Brazil  | 51
prices and government-determined local
would further encourage the expansion of
market prices. Looking ahead, there appears
area and milling capacity under these
to be no respite in sight—new refineries
circumstances. In contrast, under less
planned to come on stream in the coming
favourable circumstances, where a high
years will have little or no gasoline capacity.
degree of uncertainty regarding the future 
Thus, with flex-fuel vehicles now accounting
of ethanol in particular continues to exist, it is
for over 50 percent of the light vehicle fleet,
still possible that significant increases in sugar
stimulating increased ethanol use would
production could be achieved, by simply
seem to be the government’s best way out 
substituting ethanol production with sugar
of this conundrum.
production (via the addition of increased
crystallisation capacity in existing mills).  
World market sugar prices will be influenced
by global production and consumption and
Outlook for sugar consumption
the volume of exportable sugar that the
Our model for sugar consumption in Brazil 
market will require from Brazil, given that it 
is based on per capita consumption. Given
is likely that Brazil will remain the supplier 
that Brazil’s per capita sugar consumption 
of the marginal tonne of sugar to the world
is already very high by global standards, 
market over the long term. Applying this
we expect the future rate of growth to be
logic, our projections of world supply and
relatively modest. Accounting for projected
demand suggest that by 2020/21, the world’s
population growth, we arrive at a projected
increasing import demand (plus rising local
annual rate of 2 percent growth between
demand) will require Brazil’s sugar production
2012 and 2021, implying sugar consumption
to reach close to 50 million tonnes raw value.
of 15.4 million tonnes raw value by 2020/21
Thus, in the next ten years, the growth rate of
(see Figure BR.5). 
Brazilian sugar production is expected to be
lower than growth in the ‘boom years’ of the
Outlook for sugar trade 
previous decade; expansion of production 
As a result of the projections for Brazil’s 
is likely to be more balanced and more in line
sugar production and consumption, Brazil’s
with the gradually increasing requirements 
exportable surplus of sugar is expected to
of the world market (see Figure BR.4). 
grow from an estimated 22.3 million tonnes 
However, there is more than one way for 
in 2011/12 to over 30 million tonnes by
Brazil to increase this sugar production. Under
2020/21 (see Figure BR.6). This will be sufficient
circumstances that are highly favourable to
to maintain the country’s status as the world’s
new investment in both ethanol and sugar,
leading exporter by far. However, unlike the
there is clearly scope for growth via the
last decade, when Brazil’s share of world sugar
expansion of area under cane, the expansion
exports grew from 25 percent to 45 percent,
of existing mills and the construction of new
our projection suggests that in the next ten
mills. The renewed focus on productivity,
years Brazilian sugar exports will grow at a
which is expected to be a key focus for the
rate sufficient to raise Brazil’s market share to
industry in the next ten years, should help 
50 percent by 2020/21. 
to control costs and support margins, which
Figure BR.5: Brazil—Sugar consumption, 2000/01-2020/21
Figure BR.6: Brazil—Sugar production vs. consumption, 
 
 
2000/01-2020/21
 
 
18
50
16
45
14
40
alue
alue
35
w v
12
w v
a
a
, r

30
10
25
onnes r
8
onnes
20
6
15
million t
4
million t
10
2
5
0
0
2000/01
2001/02
2002/03
2003/04
2004/05
2005/06
2006/07
2008/09
2007/08
2009/10
2010/11
2011/12
2012/13
2013/14
2014/15
2015/16
2016/17
2017/18
2018/19
2019/20
2020/21
2000/01
2001/02
2002/03
2003/04
2004/05
2005/06
2006/07
2007/08
2008/09
2009/10
2010/11
2011/12
2012/13
2013/14
2014/15
2015/16
2016/17
2017/18
2018/19
2019/20
2020/21
Production
Consumption
Consumption
Projection
Projection
Projection
Source: Rabobank, 2013
Source: Rabobank, 2013
 
 

52 Rabobank Global Sugar to 2021
As this projection of Brazilian exports is linked
to projected developments in production in
many other countries around the world, if a
number of these countries were to produce
significantly less sugar over the coming ten
years, then the market share of Brazil could
rise correspondingly. 


Section 12 Conclusions  | 53
12 Conclusions
The preceding 11 chapters of this report
evolve to reflect the long-term average
provide detailed discussion of the outlook for
historical stocks/consumption ratio. For this
countries or regions that we consider to be
reason, the model requires stocks to rise each
major players in the world of sugar—China,
year in parallel with rising global consumption. 
India, Indonesia, Thailand, Australia, Africa, the
The goal of this study is to identify trends in
EU, Russia, NAFTA (i.e. the US and Mexico) and
production, consumption, export availability
Brazil. In order to generate an overview of
and import demand, and not to try and
projected global trends, the results of the
predict the evolution of the global sugar
individual market analyses have been 
cycle. As a result, the cyclical variation of 
pooled together with projections for the 
sugar production that is amply evident in 
rest of the world. 
the historical data in Figure CON.1 is notably
Global sugar production is projected to reach
absent from the projections, because the
204 million tonnes raw value by 2020/21 
projections are trend-based. The global sugar
(see Figure CON.1). This is marginally above the
cycle will continue in the future. However,
projection for global sugar consumption for
over the forecast period, we are most unlikely
the same year (203 million tonnes raw value),
to be able to predict the cycle. Indeed, all the
simply because a condition of our model is
projections in this study should be viewed in
that the global stocks/consumption ratio will
this light—as an attempt to understand the
Figure CON.1: Global sugar production and consumption, 2000/01-2020/21
   
220
200
alue
w v
180
a
160
onnes r
140
million t
120
100
2000/01
2001/02
2002/03
2003/04
2004/05
2005/06
2006/07
2007/08
2008/09
2009/10
2010/11
2011/12
2012/13
2013/14
2014/15
2015/16
2016/17
2017/18
2018/19
2019/20
2020/21
Production
Consumption
Source: F.O. Licht, Rabobank, 2013
 

54 Rabobank Global Sugar to 2021
Figure CON.2: Projected regional average annual growth rates of sugar consumption to 2020/21
   
3.5
3.0
2.5
t
2.0
cen
er

1.5
p
1.0
0.5
0.0
a
a
a
e
ld
ic
sia
ic
ic
fr
A
op
outh
N&C
or
A
ur
W
mer
ceania
S
mer
E
A
O
A
Source: Rabobank, 2013
direction of change over the next ten years
(25 percent), reflecting the general
rather than any attempt at making specific
expectation that there should be significant
 
year-by-year forecasts. 
growth of production in some parts of the
world that have historically been substantial
Projected growth in global sugar consumption
importers (e.g. Russia). 
is driven by varying degrees of growth in
different regions (see Figure CON.2). Africa 
There are significant regional changes in the
is projected to lead the world’s regions in
projected evolution of global sugar imports
terms of average growth rate, but the real
over the forecast period (see Figure CON.5).
driver of global consumption is Asia, owing 
Asia is projected to maintain its dominant
to its far greater share of total global sugar
share of global imports, while South America’s
consumption (see Figure CON.3). Our projections
share of global imports is also expected 
suggest that sugar consumption in Asia 
to rise, driven by continued consumption
will grow from a 45 percent share of global
growth in key countries where local
consumption over the 2009/10 to 2011/12
production growth is not expected to 
period to a 48 percent share by 2020/21. 
be as robust (e.g. Chile and Venezuela). 
Global sugar trade is expected to reach 
Europe’s share of imports is expected to
64 million tonnes raw value by 2020/21, an
decline very slightly, largely as a result of
increase of some 22 percent over estimated
increasing production in Russia and the
trade in the period 2009/10 to 2011/12 
Ukraine—it is possible that this decline 
(see Figure CON.4). This growth is somewhat
could be greater if EU sugar quotas were 
less than the projected growth of
to be abolished at some point during the
consumption over the same period 
forecast period. 
Figure CON.3: Regional distribution of global sugar consumption, 2009/10-2011/12 vs. 2020/21
   
Average 2009/10 - 2011/12
2020/21
Africa 10%
Africa 11%
Europe 17%
Europe 19%
N&C America
11%
N&C
America 12%
Oceania 1%
Oceania 1%
South America 12%
Asia 45%
Asia 48%
South America 13%
Source: F.O. Licht, Rabobank, 2013
 

Section 12 Conclusions  | 55
Figure CON.4: Global sugar trade, 2000/01-2020/21
   
70
65
alue
60
w v
a

55
50
onnes r
45
million t
40
35
30
2000/01
2001/02
2002/03
2003/04
2004/05
2005/06
2006/07
2007/08
2008/09
2009/10
2010/11
2011/12
2012/13
2013/14
2014/15
2015/16
2016/17
2017/18
2018/19
2019/20
2020/21
International trade
International trade projection
Source: F.O. Licht, Rabobank, 2013
Our export projections suggest that Brazil will
export availability and import demand
 
remain the world’s most important exporter
between 2011/12 and 2020/21. 
 
of sugar, achieving a modest increase in
Looking at projections on a regional basis
market share (from 46 percent to 50 percent)
shows that the Asian region’s net deficit is
over the forecast period (see Figure CON.6).
projected to expand by some 5 million tonnes
Thailand is also projected to increase its
compared to the region’s average deficit in
market share, from 11 percent to 14 percent,
the years 2009/10 to 2011/12. Africa’s regional
and Australia is expected to make modest
deficit is also projected to deepen by close to
gains. With the combined market share for
2.5 million tonnes raw value. Europe’s deficit is
the rest of the world’s exporters projected 
expected to remain more or less constant—
to decline from 37 percent to 30 percent, our
influenced by opposing trends in the EU and
forecasts effectively point to a continuing
Russia—while North America is expected 
concentration of global sugar exports over
to move from a neutral trade status in the
the next ten years.  
period 2009/10 to 2011/12 to a modest 
While it is difficult to forecast the
deficit by 2020/21. 
development of future global trade flows, 
The total deficit in these regions is currently
our projections enable us to project the
balanced by surplus in South America (largely
distribution of surpluses and deficits 
Brazil) and in Oceania (Australia), with Oceania
(i.e. sugar production minus sugar
expected to achieve a slightly greater increase
consumption) on a regional or country 
in surplus than South America over the
basis, which provides some insight into
coming years (see Figure CON.7). This reflects
projected changes in the magnitude of
the robust projected growth of sugar
Figure CON.5: Regional distribution of global sugar imports, 2009/10-2011/12 vs. 2020/21
   
Average 2009/10 - 2011/12
2020/21
Europe 13%
Europe 11%
Africa 20%
Africa 20%
N&C America 11%
N&C America 9%
Oceania 1%
Oceania 1%
South America
South America
5%
3%
Asia 53%
Asia 53%
Source: F.O. Licht, Rabobank, 2013
 

56 Rabobank Global Sugar to 2021
Figure CON.6: Regional distribution of global sugar exports, 2009/10-2011/12 vs. 2020/21
   
Average 2009/10 - 2011/12
2020/21
Others 37%
Brazil 46%
Others 30%
Brazil 50%
Australia 6%
Australia 5%
Thailand 14%
Thailand 11%
Source: F.O. Licht, Rabobank, 2013
consumption in South America, which offsets
varying reasons. In the cases of Indonesia,
much of the continent’s projected increase in
China and Africa, although production is
 
output; by contrast, only very modest growth
projected to grow significantly in the coming
in sugar consumption is expected in Oceania
ten years , robust growth in consumption is
in the coming years.   
expected to more than offset rising output.
Meanwhile, the apparent increased import
The projected surpluses and deficits vary
demand of the EU in 2020/21 is more due 
considerably between the countries 
to the spectacular output achieved during 
and regions covered in this study 
the 2009/10 to 2011/12 period, which
(see Figure CON.8). Brazil, Thailand and
diminished the gap between local production
Australia are expected to increase their
and consumption, than any robust growth 
contributions to global sugar export
in consumption. 
availability in 2020/21 by 5.4 million tonnes
raw value, 2.5 million tonnes raw value and
To round up this analysis, we include an
1.6 million tonnes raw value, respectively.
analysis of projected average annual growth
India, which was a net exporter on average
in production, consumption and trade 
during the period 2009/10 to 2011/12, is
(see Figure CON.9). Figure CON.9 illustrates the
expected to be a balanced market by
projected additional contribution of countries
2020/21, as is Russia. 
to global export availability or import demand
to 2021, while at the same time highlighting
Meanwhile, the trend import requirements of
the projected rates of growth in domestic
the US, Indonesia, the EU, China and Africa are
production and consumption that these
all expected to be larger in 2020/21 than in
countries are expected to achieve over the
the period 2009/10 to 2011/12, though for
same period. It highlights the dynamism of
Figure CON.7: Regional sugar surpluses and deficits, 
Figure CON.8: Sugar surpluses and deficits for countries 
   
2009/10-2011/12 vs. 2020/21
featur
   
ed in this study, 2009/10-2011/12 vs. 2020/21
South America
Brazil
Thailand
Oceania
Australia
Mexico
N&C America
India
Russia
Europe
US
Indonesia
Africa
EU
China
Asia
Africa
-20
-15
-10
-5
0
5
10
15
20
25
30
-10
-5
0
5
10
15
20
25
30
35
surplus/deficit (million tonnes, raw value)
surplus/deficit (million tonnes, raw value)
Average 2009/10 - 2011/12
2020/21
Average 2009/10-2011/12
2020/21
Source: F.O. Licht, Rabobank, 2013
Source: F.O. Licht, Rabobank, 2013
 
 
   
 

Section 12 Conclusions  | 57
Asian production and consumption—China,
standards. However, the enormous expansion
Thailand and Indonesia are all expected to
of output in regions with no history of cane
see production and consumption grow 
production and the widespread switch to
at annual rates of between 3 percent and 
more mechanised field operations over the
6 percent. However, China’s contribution 
last ten years have brought the industry
to global import demand is expected to be
significant challenges. Indeed, looking at
much greater than Indonesia’s, as displayed
recent data, the industry in the Centre/South
by the relative sizes of the bubbles for the 
is currently challenged by a declining trend 
two countries.
in cane yields and a rising trend in the TCTS
ratio. Reversing these trends will be a priority
Meanwhile, Brazil's projected growth in sugar
for the industry in the coming years in order
production and consumption is very much in
to help maintain and improve its cost
the middle of the pack, given that we forecast
structure and margins. However, given the
a more modest rate of growth in sugar
region’s long history of high cane yield and
production in the coming ten years than in
high cane quality by world standards,
the previous decade. Nevertheless, as Figure
expressive growth in efficiency much beyond
CON.9 highlights, Brazil is expected to make
historical averages is unlikely to be achieved
the single biggest contribution to increased
in the coming ten years without some sort of
global export availability over the forecast
substantial new technological breakthrough.
period. India and Russia are not included in
For this reason, the industry’s investments in
the projection as their trade growth is
R&D are expected to increase significantly
expected to be negative over the next ten
over the next ten years. 
years, with both countries projected to move
towards a balance between local supply and
Asia
consumption over the forecast period. 
The Asian region is expected to remain the
There are several compelling messages for
powerhouse of global consumption and
global sugar production and trade that have
imports, but local production in all key
emerged from this study.
countries (China, Indonesia, Thailand and
India) is projected to rise strongly. Given 
Brazil
that the technical performance of all these
Brazil is projected to remain the world’s most
industries (in terms of cane yields and TCTS) 
important exporter of sugar over the forecast
is relatively low, there appears to be plenty 
period. However, unlike the last ten years,
of scope to achieve gains, assuming a positive
when Brazil’s share of world sugar exports
outlook for margins and for investment 
grew from 25 percent to 45 percent, our
in technology, R&D, and extension services 
projection suggests that in the coming ten
for farmers. 
years Brazilian sugar production and export
In the case of India, the net result of
growth will be much more measured, raising
projections for production and consumption
Brazil’s export market share to 50 percent by
is a gradual decline in the modest exportable
2020/21. The Brazilian industry’s technical
surplus that the country achieved over the
performance is already very high by world
Figure CON.9: Projected average annual rates of growth of sugar production, consumption 
and tr

 
ade t  o 2020/21*
6% 
5% 
China 
Africa 
4% 
Thailand 
Indonesia 
3% 
Brazil 
2% 
Mexico 
Australia 
1% 
US 
EU 
0% 
-1% 0% 1% 2% 3% 4% 5% 6% 
-1% 
projected average annual growth in consumption 
projected average annual growth in production 
Imports
Exports
*Note: Bubble size = projected growth in export availability of import demand, average 2009/10-2011/12 to 2021, in million tonnes
Source: Rabobank, 2013

58 Rabobank Global Sugar to 2021
period 2009/10 to 2011/12. In the case of
Thailand, the country’s exportable surplus,
and its role as an exporter, is expected to
grow. In the cases of China and Indonesia,
even with robust growth assumptions for
local production, imports are projected to
grow, especially in the case of China.  
Africa
There is no shortage of interest in new 
sugar production projects in Africa, where
consumption growth is high and the cost 
of freight from the coast to inland locations
means that local market prices can be well
above world market prices. Even allowing for
a proportion of announced projects to fall by
the wayside before completion, it is expected
that African sugar production will grow
significantly over the forecast period. The
continent already boasts a number of
technically efficient and profitable sugar
operations in countries as diverse as 
Zambia and Sudan, and substantial private
sector resources are being deployed in 
new investments in countries such as
Mozambique and Angola. Given the
availability of suitable land and the potential
profitability of new operations, the political
environment at the regional, national or 
local level will be a major determinant of 
the eventual extent of new investment 
over the coming ten years .

www.rabotransact.com
©2013 All Rights Reserved. 4/13

Document Outline