Ceci est une version HTML d'une pièce jointe de la demande d'accès à l'information 'Detailed report Eurogroup'.


 
 
 
 
 
 
 
 
DRAFT GUIDELINE ON THE BACKSTOP FACILITY TO THE SRB FOR THE SRF 
 
DISCLAIMER: this draft document is part of the ESM reform package agreed in principle 
at  the  Eurogroup  meeting  of  4  December  2019,  subject  to  the  conclusion  of  national 
procedures.  It  is  made available  for  information  purposes  only. This  document  can  be 
formally  adopted  by  the  relevant  ESM  decision-making  body  only  after  the  entry  into 
force of the ESM Treaty, as amended by the draft Amending Agreement.

 
 

 
 
 
 
European Stability Mechanism 
Guideline on the backstop facility  
to the SRB for the SRF 
Article 1 
Aim and scope1 
1.  The  ESM  may  provide  the  backstop  facility  to  the  Single  Resolution  Board  
(the  “SRB”)  for  the  Single  Resolution  Fund  (“SRF”)  to  support  the  application  of  the 
resolution tools and exercise of the SRB’s resolution powers under the Single Resolution 
Mechanism of the European Union (“EU”), established in accordance with Regulation 
(EU)  No  806/2014  of  the  European  Parliament  and  of  the  Council  of  15  July  2014, 
establishing  uniform  rules  and  a  uniform  procedure  for  the  resolution  of  credit 
institutions  and  certain  investment  firms  in  the  framework  of  a  Single  Resolution 
Mechanism and a Single Resolution Fund and amending Regulation (EU) No 1093/2010 
(“SRMR”). 
2.  Loans under the backstop facility may be granted to the SRB only as a last resort and to 
the extent it is fiscally neutral in the medium term for any of the purposes set forth in 
Article 76 of SRMR, including liquidity provision subject to adequate safeguards, where 
needed.  
3.  This guideline shall be applied in accordance with the interpretative declaration on the 
European  Stability  Mechanism  of  27  September  2012,  according  to  which,  among 
others,  Article  34  of  the  ESM  Treaty  does  not  prevent  providing  comprehensive 
information  so  that  the  Members  of  the  Board  of  Directors  are  able  to  share  the 
information received under this guideline with the national parliaments, as foreseen by 
national regulation. 
                                                           
 
1 The political decision on the early introduction of the backstop will be taken in 2020 and be informed by the 
risk reduction assessment of the institutions and competent authorities as laid down in ToR of December 2018.  
 
If agreed, this should be implemented in an effective manner. This would be achieved through limited changes 
to the Intergovernmental Agreement (IGA), which would bring forward the mutualisation of ex-post 
contributions to the Single Resolution Fund. 
 
The first recourse requirement for the Member State in which the resolution action takes place (the concerned 
compartment) would be initially set at 30% of the maximum amount of ex post contributions and decrease 
progressively until the end of the transitional period; whereas the contribution of all compartments (concerned 
and non-concerned) would cover up to 70% of the maximum amount of ex post contributions pro-rata (up to 
the actual level of the SRF –not taking into account possible disbursements). 
 
In case of an early introduction, this guideline will need to be updated accordingly. 
 

 

 
 
 
 
Article 2 
Granting of the backstop facility 
1.  In accordance with Article 18a(1) of the ESM Treaty, the Board of Governors may decide 
by mutual agreement, on the basis of a request by the SRB and of a proposal by the 
Managing Director, to grant a backstop facility to the SRB for the SRF, in the form of a 
revolving credit line under which loans can be provided.  
2.  In accordance with Article 18a(1) of the ESM Treaty, the Board of Governors shall, by 
mutual agreement, determine the key financial terms and conditions of the backstop 
facility.  The  detailed  financial  terms  and  conditions  of  the  backstop  facility  shall  be 
specified  in  a  backstop  facility  agreement  between  the  ESM  and  the  SRB,  to  be 
approved  by  the  Board  of  Directors  by  mutual  agreement  and  signed  by  the 
Managing Director. 
3.  The initial availability period of the backstop facility shall be ten years.  
Article 3 
Size of the backstop 
1.  The  Board  of  Governors  shall,  by  mutual  agreement,  establish  the  nominal  cap  in 
respect of the backstop facility. The nominal cap will limit the amount for the backstop 
facility, so that its maximum amount (as per paragraph 2 below) is at all times equal to 
or lower than the nominal cap. The Board of Governors may, by mutual agreement, 
adjust the nominal cap, without prejudice to the procedure in Article 11(1) of the ESM 
Treaty on a review of the maximum lending volume.  
2.  The Board of Governors shall, by mutual agreement, establish the maximum amount 
when  granting  the  backstop  facility  pursuant  to  Article  2.  The  outstanding  amount 
under the backstop facility shall never exceed such maximum amount. The maximum 
amount  is  aligned  with  the  euro  area  pro-rata  share  of  ex-ante  contributions  to  the 
target level of the SRF but is not higher than the established nominal cap.  
3.  The Board of Directors may upon delegation by the Board of Governors and by mutual 
agreement revise the maximum amount, upon notification by the SRB or as part of a 
review pursuant to Article 11, so as to align the maximum amount with the euro area 
share of the target level of the SRF up to the level of the nominal cap.  
Article 4 
Procedure for approval of loans under the credit line  
and disbursements 
1.  The SRB may request a loan under the backstop facility to the Managing Director for 
financing a specific resolution case. 
Such written request shall contain information listed in paragraph 1a to allow the Board 
of Directors to take informed decisions on loans and respective disbursements under 
 

 

 
 
 
 
the  backstop  facility.  The  request  shall  also  contain  confirmation  that,  in  the  SRB’s 
opinion, the dedicated resolution scheme to be adopted by the SRB is compliant with 
SRMR and with the BRRD, detail the suggested terms of the requested loan, confirm 
that the criteria in points (a) and (d) to (f) of paragraph 2 of Annex IV to the ESM Treaty 
for granting the loan are met. 
1a. The SRB shall, for the purpose of paragraph 1, provide in such request the following 
information, which shall be treated in accordance with Article 10:   
a)  the identity of the institution, as long as the institution has provided its express and 
prior consent in accordance with Article 88(1) of the SRMR;  
b)  confirmation that the conditions for resolution are met, namely:  
(i) 
information on the FOLTF assessment,  
(ii) 
no  reasonable  prospect  that  any  alternative  private  sector  measure 
or supervisory action can prevent the failure of the institution having regard 
to  timing  and  the  relevant  circumstances,  including  early  intervention 
measures  or  the  write-down  or  conversion  of  relevant  capital  instruments, 
and  
(iii)  the resolution action is necessary in the public interest; 
c)  A descriptive outline of the resolution strategy and tools as laid down in the relevant 
provisions  in  Article  22  and  Article  24  to  Article  27  of  the  SRMR,  including  the 
application of discretionary exclusions from bail-in; 
d)  use of other funding sources, uses of the SRF and the common backstop, including 
amounts and application to solvency or liquidity purposes; 
e)  the  latest  available  information  relating  to  balance  sheet  data  supporting  the 
information provided under points b), c) and d) in order to assess the consequences 
of the decision on the disbursement of the backstop facility and insofar that it is 
relevant to understand the repayment capacity assessment performed by the ESM 
and the SRB and to decide on the compliance with the fiscal neutrality criterion; 
f)  confirmation that: 
(i) 
the financial means of the SRF available to be used in accordance with Article 
76  of  the  SRMR  that  are  not  already  committed  to  resolution  actions  are 
depleted, including in the situation where there are financial means available 
in the SRF, but those are insufficient for the resolution case at hand; 
(ii) 
ex-post contributions are not sufficient or not immediately available; and 
(iii)  the SRB is not able to borrow on terms and conditions acceptable by the SRB 
in accordance with Articles 73 and 74 of the SRMR. 
 

 

 
 
 
 
1b. After a duly completed request for a loan has been submitted by the SRB to the ESM, 
the SRB shall, upon request from the Managing Director acting on his own motion or 
on  a  motion  of  a  member  of  the  Board  of  Directors,  promptly  provide  additional 
relevant explanations, unless its disclosure would interfere with the exercise of the SRB 
functions,  in  which  case  the  SRB  shall  duly  explain  in  writing  the  reasons  for  such 
refusal. 
This  shall  be  without  prejudice  to  the  swift  decision-making  foreseen  under  this 
guideline. 
1c. The use of information provided under this guideline shall respect the tasks and powers 
conferred by European Union law on the Council, the Commission, the ECB and the SRB 
to decide on resolution, including the specific merits of each resolution action as laid 
down in the European Union Treaties and in the SRMR, and the procedure laid down in 
Article  18  thereof.  In  particular,  information  shared  by  the  SRB  with  the  Managing 
Director and the Board of Directors in the course of the procedure for the approval of 
loans and respective disbursements under the backstop facility shall be used for the 
purpose of ensuring the ESM functions as laid down in Article 18a and Annex IV to the 
ESM Treaty, most notably of determining the SRB capacity of servicing the loan within 
the relevant maturity. 
Without prejudice to Article 46 SRMR, following the entry into force of the resolution 
scheme, the members of the SRB Board may be invited to voluntarily participate in a 
public or non-public hearing at national parliaments, including budget committees. 
2.  Without prejudice to a more specific agreement on prefunding between the SRB and 
the ESM, the SRB endeavours, on a best efforts basis and whenever possible, to provide 
the ESM with an anonymised pre-notification, particularly when: (i) the ECB formally 
consults the SRB on an assessment of whether an entity or a group is failing or likely to 
fail  (“FOLTF”)  or  the  SRB  informs  the  ECB  of  its  intention  to  conduct  a  FOLTF 
assessment, and (ii) the SRB considers that recourse to the backstop facility is highly 
likely. Such notification would indicate, among other things, the estimated amount of 
funds  required,  including  whether  in  cash  or  in  kind,  and  a  tentative  timeline.  Such 
notification would not disclose the name of the entity or group to be resolved nor any 
other confidential information that would enable the entity or group to be identified.  
3.  After having received a request pursuant to paragraphs 1 and 1a, and based on a joint 
assessment by the Managing Director and the SRB of the SRB’s capacity to service the 
loan within the relevant maturity, the Managing Director shall submit to the Board of 
Directors a proposal for the approval of a loan and the disbursement thereof, provided 
that  said  request  is  complete  and  includes  all  information  required  pursuant  to 
paragraphs  1,  1a  and  3.  The  SRB  and  the  Managing  Director  may  provide  separate 
assessments and conclusions including on the debt servicing schedule to the Board of 
Directors in case they have not agreed on a joint assessment of the repayment capacity 
of the SRB. 
 

 

 
 
 
 
The  Board  of  Directors  will  decide  in  light  of  the  assessments  presented  and  the 
conclusions provided  on  the  satisfaction  of  the principle  of fiscal  neutrality over  the 
medium  term  as  enshrined  in  Article  12(1a)  of  the  ESM  Treaty  and  point  (b)  of 
paragraph 2 of Annex IV to the ESM Treaty. The proposal of the Managing Director shall 
include  the  debt  servicing  schedule  as  agreed  with  the  SRB.  In  case  there  is  no 
agreement between the Managing Director and the SRB on the debt servicing schedule 
(which shall include meeting a set of debt service cover ratios requirements under the 
agreed  scenarios),  the  proposal  will  be  based  on  the  Managing  Director’s  final 
assessment and conclusions. The Managing Director shall inform the Board of Directors 
ahead  of  its  decision  whether  the  requested  funds  are  available  to  the  ESM  in 
accordance with point (c) of paragraph 2 of Annex IV to the ESM Treaty. 
4.  In accordance with Article 18a(5) of the ESM Treaty on the basis of a request for a loan 
by the SRB pursuant to paragraphs 1 and 1a and of a proposal pursuant to paragraph 3, 
the  Board  of  Directors  shall  decide  by  mutual  agreement  on  loans  and  respective 
disbursements under the backstop facility for a specific resolution case, guided by the 
criteria  enshrined  in  Annex  IV  to  the  ESM  Treaty.  Such  decisions  should  not  be 
discriminatory  (directly  or  indirectly)  on  grounds  of  nationality  or  place  of  business. 
Where  the  European  Commission  and  ECB  conclude  in  separate  assessments  that  a 
failure to urgently adopt a decision on loans and respective disbursements under the 
backstop facility would threaten the economic and financial sustainability of the euro 
area, the Board of Directors shall decide, after having received these assessments, by 
qualified majority in accordance with and subject to Article 18a(6) of the ESM Treaty. 
Representatives  of  the European  Commission  and the  ECB  shall present the  analysis 
underlying their conclusion at the relevant meeting of the Board of Directors. 
5.  The Board of Directors shall, as a rule, take a decision pursuant to paragraph 4 within 
12 hours of the SRB’s request pursuant to paragraphs 1 and 1a, subject to compliance 
with paragraphs 1 to 3. 
6.  In  exceptional  cases,  especially  in  the  case  of  a  particularly  complex  resolution 
operation, the Managing Director may extend the time limit set pursuant to paragraph 
5 by up to 12 additional hours, to up to 24 hours as from the SRB’s request pursuant to 
paragraphs 1 and 1a. 
7.  The decision pursuant to paragraph 4 shall be conditional on the entry into force of the 
dedicated  resolution  scheme  substantially  in  line  with  the  relevant  information 
presented to the Board of Directors at the time of the request submitted pursuant to 
paragraphs  1  and  1a  above  and  with  the  relevant  information  provided  thereafter 
pursuant to paragraph 1b. The SRB will confirm, in writing, the entry into force of the 
resolution scheme substantially in line with the information provided to the Board of 
Directors as soon as the resolution scheme has entered into force. For this purpose, the 
SRB will provide adequate supporting information to the ESM, which will also include 
the decision on the resolution scheme of the European Commission or, where relevant, 
the Council pursuant to Article 18(7) SRMR. Such confirmation by the SRB represents 
the second of the two elements referred to in paragraph 1 above in respect of point (g) 
of paragraph 2 of  Annex IV to the ESM Treaty. The SRB will confirm, in writing,  that 
points (a) and (d) to (f) of paragraph 2 of Annex IV to the ESM Treaty continue to be 
 

 

 
 
 
 
satisfied, and that the information which the SRB provided in respect of  point (b) of 
paragraph 2 of Annex IV to the ESM Treaty continues to be accurate and complete. 
The Managing Director will report to the Board of Directors that it has received all the 
above confirmations from the SRB. 
In  case  of  substantial  changes  to  the  relevant  information  provided  to  the  Board  of 
Directors pursuant to paragraphs 1, 1a, 1b and 3 above, the Board of Directors shall 
take another decision whether or not to uphold its disbursement decision.  
8.  The  Managing  Director  shall  inform  the  Board  of  Directors  that  its  decision  became 
effective and execute the disbursement of the approved loan, provided that the SRB 
has provided the confirmations pursuant to paragraph 7 in relation to the continued 
satisfaction of the criteria established in Annex IV to the ESM Treaty (other than point 
(c) of paragraph 2 of such Annex).  
9.  The  Managing  Director  shall  disburse  loans  for  liquidity  purposes  in  tranches,  if  so 
specified in the decision under paragraph 4 above, and under the terms foreseen in 
such decision. 
 Article 5 
Delegation to the Managing Director 
1.  In line with Article 18a(5) of the ESM Treaty, the Board of Directors may, by mutual 
agreement,  delegate  its  power  to  decide  on  loans  and  disbursements  under  the 
backstop  facility  pursuant  to  Article  4(4)  to  the  Managing  Director.  The  delegation 
decision by the Board of Directors shall specify a period of time, a maximum amount of 
the sum of all loans, and if appropriate further terms with which the Managing Director 
has to comply. 
2.   If the SRB requests a loan pursuant to Article 4(1) and the decision on such request falls 
within the delegated authority of the Managing Director pursuant to paragraph 1, the 
Managing  Director  shall  approve  the  requested  loan,  provided  that  said  request  is 
complete and that the criteria defined in Annex IV to the ESM Treaty are satisfied. The 
Managing Director shall take such decision within the timeframe defined in Article 4(5) 
and (6). Following receipt of the confirmation from the SRB pursuant to Article 4(7), the 
Managing Director shall execute the disbursement, provided that the requested funds 
have been raised by the ESM and all other criteria under Annex IV to the ESM Treaty 
continue to be satisfied. 
3.  The Managing Director shall promptly inform the Board of Directors about any requests 
for loans received and decisions on loans taken pursuant to paragraph 2.  
4.  The  Board  of  Directors  shall  retain  full  power  to  exercise  authority  over  any  matter 
delegated to the Managing Director under paragraph 1, without affecting the decisions 
already taken under the delegation.  
 

 

 
 
 
 
Article 6 
Maturity 
1.  The Board of Directors or the Managing Director shall set the maturity of each loan on 
the occasion of approval of the loan and disbursement pursuant to Article 4(4) or Article 
5(2), respectively. As a rule, the loans provided under the backstop facility shall have an 
initial maturity of 3 years.  
2.  The  Board  of  Directors  may  by  mutual  agreement  extend  the  maturity  determined 
pursuant to paragraph 1 by a maximum of 2 years upon a request by the SRB including 
updated comprehensive information on projected inflows and outflows of the SRF. 
3.  By  way  of  derogation  from  paragraph  1,  the  Board  of  Directors  or  the  Managing 
Director, as the case may be, may decide by mutual agreement that the initial maturity 
may be 5 years in case of a threat to financial stability of the Banking Union, as assessed 
and confirmed by the SRB in the request for the loan under the backstop facility.   
Article 7 
Liquidity in resolution 
In case the ESM provides loans to the SRB for the purposes of liquidity support from the 
SRF, the following safeguards apply: 
1.  The ESM shall have the possibility to disburse a loan in tranches to the extent such 
tranching is compatible with the resolution scheme according to the SRB, as specified 
in  Article 4(9)  above.  Prior  to  every  subsequent tranche  disbursement,  the  Board  of 
Directors  shall  be  informed  about  the  size  of  the  entity’s  actual  financing  needs  in 
relation to the initial projections by the SRB. The disbursement of the tranches does not 
require  additional  or  new  loan  requests  and  approvals  and  shall  not  be  subject  to 
additional conditions. 
2.  A step-up margin shall apply to a loan, in accordance with Section 4 (Other costs and 
fees) of the Pricing Guideline. 
3.  The initial maturity shall be 12 months unless the Board of Directors decides differently 
by mutual agreement. The SRB undertakes on a best-endeavour basis towards the ESM 
to  repay  the  loan  within  a  period  of  6  months  in  line  with  the  adopted  resolution 
scheme. If the loan to SRB cannot be repaid within the initial maturity, the Board of 
Directors shall decide by mutual agreement whether to extend the initial maturity of 
the loan to the SRB by another 6 months each time based on the information provided 
by the SRB. 
If  the  loan  cannot  be  repaid  by  the  SRB  within  12  (or  such  other  initial  maturity  as 
agreed) or 6 months, as applicable, the SRB shall justify it to the Board of Directors and 
inform about the SRB’s assessment of the banks solvency position and the expected 
recovery of the liquidity support injected, and include an updated repayment capacity 
assessment pursuant to Article 8 of this guideline.  In case there is no extension of the 
initial maturity, the Board of Directors shall decide on a remedy plan to be agreed with 
the SRB in accordance with Article 9 to ensure full repayment in line with Article 6. 
 

 

 
 
 
 
4.  In  order  to  inform  the  Board  of  Directors  about  the  state  of  play  and  recovery 
perspective of the liquidity support from the SRF to the resolved entity, the SRB shall 
report every three months on the loan provided for liquidity purposes, including the 
following items: (i)  outstanding amounts including information on the entity’s actual 
financial  needs  in  relation  to  the  initial  projection  by  the  SRB,  (ii)  any  extension  of 
maturity, and (iii) any other aspects with an impact on timely repayment including the 
exit strategy. 
5.  The SRB is expected to provide liquidity to banks on a fully collateralised basis where 
available and practical. The collateral policy is expected to be presented to the ESM by 
June 2020.   
Article 8 
Repayment capacity assessments  
1.  To facilitate swift and efficient decisions on SRB requests for loans, the ESM shall follow 
developments of the available funds in the SRF and the repayment capacity of the SRB, 
based  on  information  provided  regularly  by  the  SRB.  Such  information  shall  include 
information on uses of the SRF and significant changes in the available funds in the SRF, 
including information on payments due on alternative funding sources, etc. 
2.  The SRB and the ESM will jointly assess the repayment capacity of the SRB, including 
the recoupment capacity of the SRB from the banking sector, considering projection 
periods of three and five years, based on a common methodology, including all relevant 
macroeconomic elements, and a data set agreed by the SRB and the ESM. The SRB will 
provide  to  the  ESM  the  necessary  information  regarding  such  assessments.  The 
repayment capacity assessment will also take into account other inflows and outflows 
than  those  related  to  the  recoupment  capacity,  in  particular  contingent  liabilities 
related to material litigation that could impact the SRB’s capacity to repay the ESM.  The 
SRB will disclose such information to the best of its knowledge. In case the SRB and the 
ESM cannot agree on a joint assessment, the SRB and the ESM shall perform separate 
assessments. 
3.  As regards recoupment capacity forming part of the repayment capacity assessment, 
the  anonymous  supervisory  data  necessary  for  the  calculation  of  the  recoupment 
capacity from the banking sector will be held in a physical secure data room located at 
the SRB premises. The SRB and the ESM will run the calculations jointly  solely in the 
physical data room, based on the common methodology. No bank-specific information 
or data will be retrieved from the physical data room.  The output data will  take the 
form  of  aggregated  descriptive  statistics  that  do  not  reveal  any  bank-specific 
information and do not allow a re-identification of individual banks by combining the 
descriptive statistics with each other or with other data sources. 
4.  Prior  to  any  request  for  a  loan  pursuant  to  Article  4(1),  the  repayment  capacity 
assessment calculation will be performed at the discretion of the SRB or the ESM and 
as a minimum once per year. In case of high likelihood of the use of the facility, the 
calculation  schedule  can  be  accelerated  to  be  performed  on  a  quarterly  or,  where 
needed,  more  frequent  basis,  without  prejudice  to  the  swift  decision-making  as 
 

 

 
 
 
 
foreseen in this guideline. When a request for a loan or a request for an extension of 
the maturity is filed, an up to date repayment capacity analysis should be available. The 
calculation  shall  be  based  on  the latest  available  information.  If  the  SRB  or  the  ESM 
become  aware  of  material  changes  that  could  affect  the  last  regular  review  of  the 
repayment capacity, a new calculation will be performed.  
Article 9 
Monitoring 
When loans are outstanding, the ESM shall monitor the repayment capacity of the SRB for 
the purposes of the ESM’s Early Warning System established pursuant to Article 18a(7) of 
the ESM Treaty to ensure timely receipt of payments under the backstop facility. For this 
purpose, the repayment capacity assessment calculation will be performed on a quarterly 
basis, unless either the ESM or the SRB has reasonable grounds to request an update in 
addition to this schedule. If the Internal Risk Committee on the basis of the  ESM’s Early 
Warning  System  established  pursuant  to  Article  18a(7)  of  the  ESM  Treaty  reporting 
concludes that there might be doubt on timely repayment and that this could lead to a 
payment default to the ESM, the Managing Director will inform the Board of Directors and 
the observers in the Board of Directors immediately on a confidential basis. A remedy plan 
satisfactory to the ESM shall be discussed and agreed between the ESM and the SRB.  
Article 10 
Confidentiality 
The  treatment  of  confidential  information  exchanged  between  the  ESM  and  SRB  in 
accordance with Article 4 is subject to professional secrecy obligations in accordance with 
Article 34 of the ESM Treaty and European Union law and shall be subject to appropriate 
mechanisms for maintaining confidentiality. 
Article 11 
Reviews 
1.  The Board of Directors shall review this guideline, at least every three years after its 
entry  into force  to  assess  whether  changes  are  required  in  light  of  its application  or 
developments related to the Banking Union. On this occasion, the Board of Directors 
may  also  review  the  backstop  facility  and  other  documents  related  to  the  backstop 
facility approved by the Board of Directors or the Board of Governors and decide to or 
recommend to amend those, as the case may be.   
2.  In  addition  to  regular  reviews,  the  Board of  Directors  shall  carry  out  comprehensive 
reviews  every  ten  years  after  the  approval  of  the  backstop  facility  by  the  Board  of 
Governors,  following  which  the  Board  of  Directors  may  in  addition  to  the  decisions 
referred to in paragraph 1 recommend to the Board of Governors to amend the criteria 
for the approval of loans and disbursements enshrined in Annex IV to the ESM Treaty 
or  to  terminate  the  backstop  facility  at  the  end  of  the  respective  availability  period 
pursuant to Article 12. 
 

 

 
 
 
 
3.  In accordance with Article 18a(8) of the ESM Treaty comprehensive reviews shall also 
be  carried  out,  where the  condition of permanence  of  the  legal  framework  on  bank 
resolution is not complied with as determined in line with the provisions established by 
Board of Governors’ Resolution No. [●] on [●]/[●]/20[●●] (SG/BoG/:[●]/[●]/20[●●]). 
Article 12 
Termination  
1.  The initial availability period of the backstop facility as set out in Article 2(3) will be ten 
years.  This  availability  period  will  be  extended  automatically  for  further  ten  year 
periods,  unless:  (a)  the  SRB  notifies  the  ESM,  with  a  reasonable  notice  period 
determined in the backstop facility agreement, that it does not wish for the backstop 
facility to be renewed, or (b) based on the results of the review carried out pursuant to 
Article 11(2) of this guideline, the Board of Governors decides by mutual agreement 
that the backstop facility will not be extended and the ESM notifies the SRB thereof 
with a reasonable notice period determined in the backstop facility agreement. A copy 
of such notification shall be sent to the European Commission and the European Central 
Bank. 
2.  The  backstop  facility  shall  also  be  terminated  in  accordance  with  the  Board  of 
Governors’  Resolution  No.  [●]  on  [●]/[●]/20[●●]  (SG/BoG/:[●]/[●]/20[●●])  where 
following a fundamental change event defined therein and the ensuing comprehensive 
review, the Board of Governors did not decide by mutual agreement to continue the 
backstop facility on the same or on amended terms. Within 90 calendar days as may be 
extended  by  the  Board  of  Governors  by  mutual  agreement  after  any  Fundamental 
Change Event, the backstop facility shall be terminated. 
Article 13 
Cooperation with non-euro area  
Member States 
In  implementing  this  guideline,  the  ESM  shall  cooperate  closely  with  non-euro  area 
Member  States  participating  in  the  Single  Supervisory  Mechanism  and  in  the  Single 
Resolution Mechanism and providing parallel facilities to the SRB for the SRF. The details 
of the cooperation shall be set out in an agreement between the ESM and non-euro area 
Member  States  participating  in  the  Single  Supervisory  Mechanism  and  in  the  Single 
Resolution Mechanism and providing parallel facilities to the SRB for the SRF. 
 
10