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Regulation on establishing a Union programme to support specific activities enhancing the involvement of consumers and
other financial services end-users in Union policy making in the field of financial services for the period of 2017-2020
COM(2016)0388 (2016/0182(COD)
Document dated: 3 February 2017
Commission
Council
Parliament
Compromise
1.
THE 
EUROPEAN THE 
EUROPEAN
THE 
EUROPEAN THE 
EUROPEAN
PARLIAMENT  AND  THE PARLIAMENT  AND  THE PARLIAMENT  AND THE PARLIAMENT  AND  THE
COUNCIL 
OF 
THE COUNCIL 
OF 
THE
COUNCIL 
OF 
THE COUNCIL 
OF 
THE
EUROPEAN UNION,
EUROPEAN UNION,
EUROPEAN UNION,
EUROPEAN UNION,
2.
Having  regard  to  the  Treaty Having  regard  to  the  Treaty Having  regard  to  the  Treaty Having  regard  to  the  Treaty
on  the  Functioning  of  the on  the  Functioning  of  the
on  the  Functioning  of  the on  the  Functioning  of  the
European  Union,  and  in European  Union,  and  in European  Union,  and  in European  Union,  and  in
particular point  (b) of Article particular point  (b) of Article particular point  (b) of Article particular point  (b) of Article
169(2) thereof,
169(2) thereof,
169(2) thereof,
169(2) thereof,
3.
Cit. 1
Having regard to the proposal Having regard to the proposal
Having regard to the proposal Having regard to the proposal
from 
the 
European from 
the 
European
from 
the 
European from 
the 
European
Commission,
Commission,
Commission,
Commission,
4.
Cit. 2
After transmission of the draft After transmission of the draft After transmission of the draft After transmission of the draft
legislative  act  to  the  national legislative  act  to  the  national
legislative  act  to  the  national legislative  act  to  the  national
parliaments,
parliaments,
parliaments,
parliaments,
1

Commission
Council
Parliament
Compromise
5.
Cit. 3
Having  regard  to  the  opinion Having  regard to  the  opinion Having  regard  to  the  opinion Having  regard  to  the  opinion
of  the  European  Economic of  the  European  Economic of  the  European  Economic of  the  European  Economic
and Social Committee1,
and Social Committee2,
and Social Committee3,
and Social Committee4,
6.
Cit. 4
Acting in accordance with the Acting in accordance with the Acting in accordance with the Acting in accordance with the
ordinary 
legislative ordinary 
legislative
ordinary 
legislative ordinary 
legislative
procedure,
procedure,
procedure,
procedure,
7.
Whereas:
Whereas:
Whereas:
Whereas:
8.
Rec. 1
(1)
The Union contributes (1)
The Union contributes
(1)
The Union contributes
to  ensuring  a  high  level  of to  ensuring  a  high  level  of
to  ensuring  a  high  level  of
consumer  protection  and  to consumer  protection  and  to
consumer  protection  and  to
placing consumers at the heart placing consumers at the heart placing consumers at the heart
of  the  single  market  by of  the  single  market  by of  the  single  market  by
supporting 
and supporting 
and
supporting 
and
complementing 
Member complementing 
Member
complementing 
Member
States'  policies  in  seeking  to States'  policies  in  seeking  to
States'  policies  in  seeking  to
ensure  that  citizens  can  fully ensure  that  citizens  can  fully ensure  that  citizens  can  fully
reap  the  benefits  of  the reap  the  benefits  of  the reap  the  benefits  of  the
internal market and that, in so internal market and that, in so internal market and that, in so
doing, 
their 
legal 
and doing, 
their 
legal 
and
doing, 
their 
legal 
and
economic 
interests 
are economic 
interests 
are economic 
interests 
are
properly 
addressed 
and properly 
addressed 
and
properly 
addressed 
and
1
OJ C , , p. .
2
OJ C , , p. .
3
OJ C , , p. .
4
OJ C , , p. .
2

Commission
Council
Parliament
Compromise
defended.  A  well-functioning defended.  A  well-functioning defended.  A  well-functioning
and 
trustworthy 
financial and 
trustworthy 
financial
and 
trustworthy 
financial
services  sector  is  a  key services  sector  is  a  key services  sector  is  a  key
component  of  the  single
component  of  the  single
component  of  the  single
market.  It  requires  a  solid market.  It  requires  a  solid market and  its  cross-border
framework for regulation and framework for regulation and
capability.  It  requires  a  solid
supervision, 
which supervision, 
which
framework for regulation and
simultaneously 
ensures simultaneously 
ensures
supervision, 
which
financial stability and focuses financial stability and focuses
simultaneously 
ensures
on  supporting  a  sustainable on  supporting  a  sustainable
financial stability and focuses
economy. At the same time, it economy. At the same time, it on  supporting  a  sustainable
should provide a high level of should provide a high level of
economy. At the same time, it
protection  to  consumers  and protection  to  consumers  and
should provide a high level of
other  financial  services  end-
other  financial  services  end-
protection  to  consumers  and
users, 
including 
retail users, 
including 
retail
other  financial  services  end-
investors,  savers,  insurance investors,  savers,  insurance
users, 
including 
retail
holders, 
pension 
fund holders, 
pension 
fund
investors,  savers,  insurance
participants, 
individual participants, 
individual
policyholders,  pension  fund
shareholders,  borrowers  or shareholders,  borrowers  or members  and  beneficiaries,
SMEs.
SMEs.
individual 
shareholders,
borrowers or SMEs.
9.
Rec. 2
(2)
Since 
2007, 
the (2)
Since 
2007, 
the
(2)
Since 
2007, 
the
confidence  of  consumers  in confidence  of  consumers  in confidence  of  consumers  in
particular 
and 
of 
other particular 
and 
of 
other
particular 
and 
of 
other
financial  services'  end-users financial  services'  end-users
financial  services'  end-users
has  been  shaken  by  the has  been  shaken  by  the
has  been  shaken  by  the
financial and economic crisis. financial and economic crisis. financial and economic crisis.
To restore citizens' confidence To restore citizens' confidence
To restore citizens' confidence
3

Commission
Council
Parliament
Compromise
in  the  soundness  of  the in  the  soundness  of  the in  the  soundness  of  the
financial sector, it is therefore
financial sector, it is therefore
financial 
sector
and
important  to  increase  the important  to  increase  the contribute 
to 
its 
best
involvement  of  consumers involvement  of  consumers
practices,  it  is  therefore
and other end-users, as well as and other end-users, as well as
important  to  increase  the
of  stakeholders  representing of  stakeholders  representing active 
participation 
and
their  interests,  in  the  Union their  interests,  in  the  Union
involvement  of  consumers
decision-making  process  in decision-making  process  in and  other financial  services
the financial sector.
the financial sector.
end-users,
including  retail
investors,  savers,  insurance
policyholders,  pension  fund
members  and  beneficiaries,
individual 

shareholders,
borrowers or SMEs as well as
of  stakeholders  representing
their  interests,  in  the  Union,
multilateral 

and 
other
relevant
decision-making
processes in  the  financial
sector.
10.
Rec. 3
(3)
To 
achieve 
this (3)
To 
achieve 
this
(3)
To 
achieve 
this
objective,  the  Commission objective,  the  Commission objective, and  following  a
initiated  at  the  end  of  2011  a initiated  at  the  end  of  2011  a
cross-party  initiative  of  the
pilot 
project 
aimed 
at pilot 
project 
aimed 
at
European  Parliament,
the
providing  grants  to  support providing  grants  to  support
Commission  initiated  at  the
the development of a financial the development of a financial end  of  2011  a  pilot  project
expertise centre to the benefit expertise centre to the benefit
aimed  at  providing  grants  to
of consumers, other end-users of consumers, other end-users
support the development of a
4

Commission
Council
Parliament
Compromise
and stakeholders representing and stakeholders representing financial  expertise  centre  to
their interests and to enhance
their interests and to enhance
the  benefit  of  consumers,
their capacity to participate in their capacity to participate in other 
end-users 
and
Union  policy  making  in  the Union  policy  making  in  the
stakeholders 
representing
field of financial services. The field of financial services. The their  interests ▌to  enhance
main policy objectives were to main policy objectives were to their capacity to participate in
ensure  that  Union  policy-
ensure  that  Union  policy-
Union  policy  making  in  the
makers,  when  initiating  new
makers,  when  initiating  new
field of financial services and
legislation, would be provided legislation, would be provided
to foster the development of a
with  views  other  than  those with  views  other  than  those
resilient banking system. The
expressed  by  the  financial expressed  by  the  financial
main policy objectives were to
sector  professionals,  that  the sector  professionals,  that  the ensure  that  Union  policy-
wider 
public 
is 
better wider 
public 
is 
better
makers,  when  initiating  new
informed about issues at stake informed about issues at stake legislation, would be provided
in financial regulation and that in financial regulation and that with  views  other  than  those
the 
participation 
of the 
participation 
of
expressed  by  the  financial
consumers,  is  enhanced  in consumers,  is  enhanced  in
sector  professionals,  that  the
Union  policy-making  in  the Union  policy-making  in  the interests  of  consumers  and
area  of  financial  services, area  of  financial  services, other  financial  services  end-
resulting  in  well-balanced resulting  in  well-balanced
users  would  be  reflected  in
legislation.
legislation.
new legislation, that the wider
public  is  better  informed
about  issues  at  stake  in
financial regulation, resulting
in 

an 
enhancement 
of
financial literacy, and that the
active
participation 
of
consumers
and
other
5

Commission
Council
Parliament
Compromise
financial  services  end-users
is  enhanced  in  Union  policy-
making in the area of financial
services,  resulting  in  well-
balanced legislation.
11.
Rec. 4
(4)
As 

result, 
the (4)
As 

result, 
the
(4)
As 

result, 
the (4)
As 

result, 
the
Commission 
awarded
Commission 
awarded
Commission 
awarded
Commission 
awarded
between 2012 and 2015 via an between 2012 and 2015 via an between 2012 and 2015 via an between 2012 and 2015 via an
open 
call 
for 
proposals open 
call 
for 
proposals
open 
call 
for 
proposals open 
call 
for 
proposals
operating  grants  to  two  non- operating  grants  to  two  non-
operating  grants to  two  non- operating  grants  to  two  non-
profit entities, Finance Watch profit entities, Finance Watch
profit entities, Finance Watch profit entities, Finance Watch
and  Better  Finance.  These and  Better  Finance.  These and  Better  Finance.  These and  Better  Finance.  These
grants  were  awarded  under  a grants  were  awarded  under  a grants  were  awarded  under  a grants  were  awarded  under  a
pilot project during two years,
pilot project during two years,
pilot project during two years, pilot project during two years,
2012  and  2013,  and  a 2012  and  2013,  and  a
2012  and  2013,  and  a 2012  and  2013,  and  a
preparatory action since 2014. preparatory action since 2014. preparatory action since 2014. preparatory action since 2014.
Since a preparatory action can Since a preparatory action can
Since a preparatory action can Since a preparatory action can
be  used  up  to  three  years5,  a be  used  up  to  three  years6,  a be  used  up  to  three  years7,  a be  used  up  to  three  years8,  a
legislative  act  is  necessary  to legislative  act  is  necessary  to
legislative  act  is  necessary  to legislative  act  is  necessary  to
provide  a  legal  basis  for provide  a  legal  basis  for
provide  a  legal  basis  for provide  a  legal  basis  for
5
Regulation (EU, Euratom) No 966/2012 of the European Parliament and of the Council of 25 October 2012 on the financial rules applicable to the general budget of
the Union and repealing Council Regulation (EC, Euratom) No 1605/2002 (OJ L 298 26.10.2012, p. 1).
6
Regulation (EU, Euratom) No 966/2012 of the European Parliament and of the Council of 25 October 2012 on the financial rules applicable to the general budget of
the Union and repealing Council Regulation (EC, Euratom) No 1605/2002 (OJ L 298 26.10.2012, p. 1).
7
Regulation (EU, Euratom) No 966/2012 of the European Parliament and of the Council of 25 October 2012 on the financial rules applicable to the general budget of
the Union and repealing Council Regulation (EC, Euratom) No 1605/2002 (OJ L 298 26.10.2012, p. 1).
8
Regulation (EU, Euratom) No 966/2012 of the European Parliament and of the Council of 25 October 2012 on the financial rules applicable to the general budget of
the Union and repealing Council Regulation (EC, Euratom) No 1605/2002 (OJ L 298 26.10.2012, p. 1).
6

Commission
Council
Parliament
Compromise
funding  such  actions  as  of funding  such  actions  as  of
funding  such  actions  as  of funding  such  actions  as  of
2017.
2017.
2017.
2017.
12.
Rec. 5
(5)
Finance Watch was set (5)
Finance Watch was set
(5)
Finance Watch was set
up in 2011 as an international up in 2011 as an international
up in 2011 as an international
non-profit  association  under non-profit  association  under
non-profit  association  under
Belgian law.  Its mission is to Belgian law.  Its mission is to
Belgian  law,  with  Union
defend  the  interests  of  civil defend  the  interests  of  civil grants.  Its  mission  is  to
society in the financial sector. society in the financial sector.
defend  the  interests  of  civil
Thanks  to  Union  grants, Thanks  to  Union  grants,
society in the financial sector.
Finance  Watch  in  a  short Finance  Watch  in  a  short
Thanks  to  Union  grants,
period of time managed to set period of time managed to set
Finance Watch  in  a  short
up a qualified team of experts, up a qualified team of experts, period of time managed to set
able to conduct studies, policy able to conduct studies, policy up a qualified team of experts,
analysis  and  communication analysis  and  communication
able to conduct studies, policy
activities  in  the  field  of activities  in  the  field
of
analysis  and  communication
financial services.
financial services.
activities  in  the  field  of
financial services.
13.
Rec. 6
(6)
Better  Finance  results (6)
Better  Finance  results
(6)
Better  Finance  results
from 
successive 
re-
from 
successive 
re-
from 
successive 
re-
organisations  and  rebranding organisations  and  rebranding organisations  and  rebranding
of 
pre-existing 
European of 
pre-existing 
European
of 
pre-existing 
European
federations  of  investors  and federations  of  investors  and
federations  of  investors  and
shareholders 
since 
2009. shareholders 
since 
2009.
shareholders 
since 
2009.
Thanks  to  Union  grants,  the Thanks  to  Union  grants,  the
Thanks  to  Union  grants,  the
organisation managed to form organisation managed to form
organisation managed to form
a financial centre of expertise, a financial centre of expertise, a financial centre of expertise,
focusing 
mostly
on 
the focusing 
mostly 
on 
the focusing 
mostly 
on 
the
7

Commission
Council
Parliament
Compromise
interests 
of 
consumers, interests 
of 
consumers,
interests 
of 
consumers,
individual 
investors, individual 
investors,
individual 
investors,
individual 
shareholders, individual 
shareholders,
individual 
shareholders,
savers  and other end-users of savers and other end-users of
savers  and other end-users of
financial 
services, 
in financial 
services, 
in
financial 
services, 
in
coherence 
with 
its coherence 
with 
its coherence 
with 
its
membership base.
membership base.
membership  base
and  its
resources.
14.
Rec. 7
(7)
The  evaluation  of  the
(7)
The  evaluation  of  the
(7)
The  evaluation  of  the
pilot 
project 
and 
the pilot 
project 
and 
the pilot 
project 
and 
the
subsequent preparatory action subsequent preparatory action
subsequent preparatory action
carried out in 2015 concluded carried out in 2015 concluded
carried out in 2015 concluded
that the policy objectives have that the policy objectives have
that the policy objectives have
been 
generally 
achieved. been 
generally 
achieved. been 
generally 
achieved.
Finance  Watch  and  Better Finance  Watch  and  Better
Finance  Watch  and  Better
Finance have been working on Finance have been working on
Finance have been working on
complementary  policy  areas
complementary  policy  areas
complementary  policy areas
and 
targeted 
different and 
targeted 
different
and 
targeted 
different
audiences. Together they have audiences. Together they have audiences. Together they have
covered, 
through 
their covered, 
through 
their
covered, 
through 
their
activities,  most  of  the  Union activities,  most  of  the  Union
activities,  most  of  the  Union
financial 
political 
agenda financial 
political 
agenda financial 
political 
agenda
since 2012.
since 2012.
since  2012 and,  as  much  as
their resources have allowed,
made  efforts  to  expand  their
activity in order to have wide

8

Commission
Council
Parliament
Compromise
geographical 
coverage
within the Union.
15.
Rec. 8
(8)
Both 
organisations (8)
Both 
organisations
(8)
Both 
organisations
provided added value both to provided added value both to provided added value both to
the  sum  of  activities  of  their the  sum of  activities  of  their
the  sum  of  activities  of  their
national  members  and  to national  members  and  to national  members  and  to
Union  consumers  in  a  way Union  consumers  in  a  way Union consumers ▌. National
that 
national 
consumer that 
national 
consumer
organisations  dealing  with a
advocacy groups were unable advocacy groups were unable wide  range of  consumers'
to 
deliver.
National
to 
deliver. 
National
issues often lack  technical
organisations dealing with all organisations dealing with all expertise  in  policy  areas
kinds  of  consumers'  issues kinds  of  consumers'  issues
related
specifically
to
lack  technical  expertise  in lack  technical  expertise  in
financial  services and  the
policy 
areas 
related 
to policy 
areas 
related 
to related  Union  policy-making
financial services. In addition, financial services. In addition, process. In addition, no other
no other similar organisations no other similar organisations similar  organisations  have
have been identified at Union have been identified at Union
been identified at Union level
level  so  far.  The  evaluation level  so  far.  The  evaluation
so 
far.
Although 
the
also  showed  that  no  other also  showed  that  no  other
evaluation ▌showed  that  no
applicant  responded  to  the applicant  responded  to  the
other  applicant  responded  to
successive  yearly  calls  for successive  yearly  calls  for the successive yearly calls for
proposal  since  2012,  which proposal  since  2012,  which
proposal  since  2012,
the
tends  to  show  that  no  other tends  to  show  that  no  other
Programme  should  be  open
organisation  is  currently  able organisation  is  currently  able to 
other 
potential
to  carry  out  similar  Union- to  carry  out  similar  Union-
beneficiaries after the end of
wide activities.
wide activities.
the  2017-2020  period  if  they
9

Commission
Council
Parliament
Compromise
meet the requirements of the
Programme
.
16.
Rec. 9
(9)
However, 
despite (9)
However, 
despite
(9)
However, 
despite
regular 
efforts, 
both regular 
efforts, 
both
regular 
efforts, 
both
organisations  did  not  manage organisations  did  not  manage
organisations  did  not  manage
to attract stable and significant to attract stable and significant
to attract stable and significant
funding  from  other  donors, funding  from  other  donors,
funding  from  other  donors,
independent 
from 
the independent 
from 
the
independent 
from 
the
financial 
industry, 
and, financial 
industry, 
and,
financial 
industry, 
and,
therefore, 
remain 
heavily therefore, 
remain 
heavily therefore, 
remain 
heavily
dependent  on  Union  funding. dependent  on  Union  funding.
dependent  on  Union  funding
Co-funding from the Union is
Co-funding from the Union is
in  order  to  be  financially
therefore  necessary  to  ensure therefore  necessary  to  ensure sustainable. Co-funding from
the  resources  needed  to the  resources  needed  to
the 
Union 
is 
therefore
achieve  the  desired  policy achieve  the  desired  policy currently necessary to ensure
objectives  in  the  coming objectives  in  the  coming the  resources  needed  to
years,  providing  financial years,  providing  financial
achieve  the  desired  policy
stability to those organisations stability to those organisations objectives  in  the  coming
who  have  so  far  managed  to who  have  so  far  managed  to
years,  providing  financial
start-up 
their 
relevant start-up 
their 
relevant
stability to those organisations
activities  in  a  short  period  of activities  in  a  short  period  of
and 
their 
experts 
and
time. It is therefore necessary time. It is therefore necessary administrative staff who have
to 
establish 

Union to 
establish 

Union
so  far  managed  to  start-up
programme  for  the  period programme  for  the  period
their  relevant  activities  in  a
2017-2020  to  support  the 2017-2020  to  support  the
short  period  of  time.  It  is
activities  of  Finance  Watch activities  of  Finance  Watch
therefore 
necessary 
to
and 
Better 
Finance
establish a Union programme
('Programme').,  which  will
for  the  period  2017-2020  to
10

Commission
Council
Parliament
Compromise
and 
Better 
Finance supplement  similar  policies support  the  activities  of
('Programme').
pursued by  Member  States
Finance  Watch  and  Better
at national level.
Finance 
('Programme').
Financial  stability  is  of  key
importance  in  preserving
expertise,  as  well  as  for
project  planning  for  both
organisations.

All
organisations  which  receive
support 

under 
this
programme 
should
nonetheless  aim  to  increase
the  proportion  of  funding
that 

they 
contribute
themselves.
17.
Rec. 10
(10)
Continuing funding of
(10)
Continuing funding of
(10)
Continuing funding of
Finance  Watch  and  Better Finance  Watch  and  Better
Finance  Watch  and  Better
Finance  for  the  period  2017- Finance  for the  period  2017-
Finance  for  the  period  2017-
2020  along  the  same  lines  as 2020  along  the  same  lines  as
2020  along  the  same  lines  as
for  the  preparatory  action for  the  preparatory  action
for  the  preparatory  action
would ensure that the positive would ensure that the positive would ensure that the positive
impacts  of  the  activities  of impacts  of  the  activities  of impacts  of  the  activities  of
those  organisations  assessed those  organisations  assessed
those  organisations  assessed
so  far  are  maintained.  The so  far  are  maintained.  The so  far  are  maintained.  The
financial envelope  for  the financial  envelope  for  the financial envelope  for  the
implementation 
of 
the implementation 
of 
the
implementation 
of 
the
Programme  should  be  based Programme  should  be based
Programme  should  be  based
on  the  average  actual  costs on  the  average  actual  costs
on  the  average  actual  costs
11

Commission
Council
Parliament
Compromise
incurred  by  each  beneficiary incurred  by  each  beneficiary incurred  by  each  beneficiary
between  2012  and  2015.  The between  2012  and  2015. The
between  2012  and  2015.  The
co-funding rate should remain maximum co-financing  rate
co-funding rate should remain
unchanged.
of  60%  EU-funding
rate
unchanged.
Should 
the
should remain unchanged.
programme 
and
corresponding  funding  be
extended  to  a  period  beyond
the  2017 - 2020  period  and
other credible actors emerge,
the call for applicants should
be 

open 
to 
any 
other
potentially 
qualifying
organisations  that  fulfil  the
criteria and contribute to the
objectives of this Regulation.

18.
Rec. 11
(11)
Between  2012  and (11)
Between  2012  and
(11)
Between  2012  and (11)
Between  2012  and
2015,  the  two  organisations 2015,  the  two  organisations
2015,  the  two  organisations 2015,  the  two  organisations
have  been  co-funded  through
have  been  co-funded  through
have  been  co-funded  through
have  been  co-funded  through
operating  grants.  In  2016,  it operating  grants.  In  2016,  it operating  grants.  In  2016,  it operating  grants.  In  2016,  it
was decided to provide action was decided to provide action
was decided to provide action was decided to provide action
grants instead, as action grants grants instead, as action grants grants instead, as action grants grants instead, as action grants
ensure better control of Union ensure better control of Union
ensure better control of Union ensure better control of Union
budget spending.
budget spending.
budget spending.
budget spending.
19.
Rec. 12
(12)
This 
Regulation (12)
This 
Regulation
(12)
This 
Regulation (12)
This 
Regulation
should  lay  down  a  financial should  lay  down  a  financial
should  lay  down  a  financial should  lay  down  a  financial
envelope 
for 
the 
entire envelope 
for 
the 
entire
envelope 
for 
the 
entire envelope 
for 
the 
entire
duration  of  the  Programme duration  of  the  Programme duration  of  the  Programme duration  of  the  Programme
12

Commission
Council
Parliament
Compromise
which  is  to  constitute  the which  is  to  constitute  the
which  is  to  constitute  the which  is  to  constitute  the
prime
reference 
amount, prime 
reference 
amount, prime 
reference 
amount, prime 
reference 
amount,
within  the  meaning  of  point within  the  meaning  of  point
within  the  meaning  of  point within  the  meaning  of  point
17  of  the  Interinstitutional 17  of  the  Interinstitutional
17  of  the  Interinstitutional
17  of  the  Interinstitutional
Agreement  of  2  December Agreement  of  2  December Agreement  of  2  December Agreement  of  2  December
2013  between  the  European 2013  between  the  European
2013  between  the  European 2013  between  the  European
Parliament,  the  Council  and Parliament,  the  Council  and
Parliament,  the  Council  and Parliament,  the  Council  and
the Commission on budgetary the Commission on budgetary the Commission on budgetary the Commission on budgetary
discipline,  on  cooperation  in discipline,  on  cooperation  in discipline,  on  cooperation  in discipline,  on  cooperation  in
budgetary  matters  and  on budgetary  matters  and  on
budgetary  matters  and  on budgetary  matters  and  on
sound  financial  management9
sound
financial
sound 
financial sound 
financial
for  the  European  Parliament management10
for 
the management11
for 
the management12
for 
the
and  the  Council  during  the European  Parliament  and  the
European  Parliament  and  the European  Parliament  and  the
annual budgetary procedure.
Council  during  the  annual
Council  during  the  annual
Council  during  the  annual
budgetary procedure.
budgetary procedure.
budgetary procedure.
20.
Rec. 13
(13)
In  order  to  ensure
(13)
In  order  to  ensure
(13)
In  order  to  ensure
(13)
In  order  to  ensure
uniform  conditions  for  the uniform  conditions  for  the
uniform  conditions  for  the uniform  conditions  for  the
implementation 
of 
this implementation 
of 
this implementation 
of 
this implementation 
of 
this
Regulation, 
implementing Regulation, 
implementing Regulation, 
implementing Regulation, 
implementing
powers  should  be  conferred
powers  should  be  conferred
powers  should  be  conferred
powers  should  be  conferred
on the Commission in respect on the Commission in respect
on the Commission in respect on the Commission in respect
of  the  establishment  of  the of  the  establishment  of  the of  the  establishment  of  the of  the  establishment  of  the
annual work programmes.
annual work programmes.
annual work programmes.
annual work programmes.
9
OJ C 373, 20.12.2013, p. 1.
10
OJ C 373, 20.12.2013, p. 1.
11
OJ C 373, 20.12.2013, p. 1.
12
OJ C 373, 20.12.2013, p. 1.
13

Commission
Council
Parliament
Compromise
21.
Rec. 14
(14)
Every  year  before  31 (14)
Every  year  before 31
(14)
Every  year  before 30
(14)
Every  year  before 30
December,  each  beneficiary December
30  November,
November,  each  beneficiary November,  each  beneficiary
should submit a description of each 
beneficiary 
should should submit a description of should submit a description of
activities  planned  for  the submit 

description 
of
activities  planned  for  the activities  planned  for  the
following  year to achieve the activities  planned  for  the following  year to achieve the following  year to achieve the
policy  objectives  of  the following  year to achieve the policy  objectives  of  the policy  objectives  of  the
Programme.  Those  activities policy  objectives  of  the
Programme.  Those  activities Programme.  Those  activities
should be described in detail, Programme.  Those  activities should be described in detail, should be described in detail,
including  their  objectives, should be described in detail,
including  their  objectives, including  their  objectives,
expected results  and  impact, including  their  objectives,
expected  results  and  impact, expected  results  and  impact,
estimated costs and timeframe expected  results  and  impact,
estimated costs and timeframe estimated costs and timeframe
as  well  as  relevant  indicators estimated costs and timeframe as  well  as  relevant  indicators as  well  as  relevant  indicators
to assess them.
as  well  as  relevant  indicators
to assess them.
to assess them.
to assess them.
22.
Rec. 15
(15)
Financial 
support (15)
Financial 
support
(15)
Financial 
support (15)
Financial 
support
should 
be 
granted 
in should 
be 
granted 
in should 
be 
granted 
in should 
be 
granted 
in
accordance 
with 
the accordance 
with 
the accordance 
with 
the accordance 
with 
the
conditions  laid  down  in conditions  laid  down  in
conditions  laid
down  in conditions  laid  down  in
Regulation (EU, Euratom) No Regulation (EU, Euratom) No
Regulation (EU, Euratom) No Regulation (EU, Euratom) No
966/2012
and  Commission 966/2012
and  Commission 966/2012
and  Commission 966/2012
and  Commission
Delegated  Regulation  (EU) Delegated  Regulation  (EU)
No 1268/201213.
No 1268/201214.
13
Commission  Delegated  Regulation  (EU)  No 1268/2012  of  29  October  2012  on  the  rules  of  application  of  Regulation  (EU,  Euratom)  No 966/2012  of  the
European Parliament and of the Council on the financial rules applicable to the general budget of the Union (
OJ L 362 31.12.2012, p. 1).
14
Commission  Delegated  Regulation  (EU) No 1268/2012  of  29  October  2012  on  the  rules  of  application  of  Regulation  (EU,  Euratom)  No 966/2012  of  the
European Parliament and of the Council on the financial rules applicable to the general budget of the Union (
OJ L 362 31.12.2012, p. 1).
14

Commission
Council
Parliament
Compromise
Delegated  Regulation  (EU) Delegated Regulation  (EU)
No 1268/201215.
No 1268/201216.
23.
Rec.
(15a) An  evaluation  report
15a
on the results obtained under
(new)
this  Programme  should  be
submitted by the Commission
to  the  European  Parliament
and  to  the  Council  no  later
than  18  months  before  the
end  of  the Programme.  The
evaluation 

should 
assess
whether 
or 
not 
the
Programme  is  to  be  pursued
after  the  period  2017-2020.
Any 

prolongation,
modification  or  renewal  of
the  Programme  after  the
2017-2020  period  should  be
subject  to  an  open  call
procedure  in  order  to select
the beneficiaries.

15
Commission Delegated  Regulation  (EU)  No 1268/2012  of  29  October  2012  on  the  rules  of  application  of  Regulation  (EU,  Euratom)  No 966/2012  of  the
European Parliament and of the Council on the financial rules applicable to the general budget of the Union (
OJ L 362 31.12.2012, p. 1).
16
Commission  Delegated  Regulation  (EU)  No 1268/2012  of  29  October  2012  on  the  rules  of  application  of  Regulation  (EU,  Euratom)  No 966/2012  of  the
European Parliament and of the Council on the financial rules applicable to the general budget of the Union (
OJ L 362 31.12.2012, p. 1).
15

Commission
Council
Parliament
Compromise
24.
Rec. 16
(16)
The financial interests (16)
The financial interests
(16)
The financial interests
of  the  Union  should  be of  the  Union  should  be
of  the  Union
must
be
protected 
through
protected 
through
protected 
through
proportionate 
measures proportionate 
measures
proportionate 
measures
throughout  the  expenditure throughout  the  expenditure
throughout  the  expenditure
cycle, 
including 
the cycle, 
including 
the
cycle, 
including 
the
prevention, 
detection 
and prevention, 
detection 
and
prevention, 
detection 
and
investigation of irregularities, investigation of irregularities, investigation of irregularities,
the  recovery of  funds  lost, the  recovery  of  funds  lost, the  recovery  of  funds  lost,
wrongly  paid  or  incorrectly wrongly  paid  or  incorrectly wrongly  paid  or  incorrectly
used  and,  where  appropriate, used  and,  where  appropriate,
used  and,  where  appropriate,
administrative  and  financial administrative  and  financial
administrative  and  financial
penalties.
penalties.
penalties.
25.
Rec.
(16a) Beneficiaries  should
16a
make  every  effort  to  make
(new)
their  activities  visible  and
evident  in  all  Member
States.  In  order  to  achieve
this  objective,  beneficiaries
should 

endeavour 
to
establish 
contacts 
with
relevant 
consumer 
non-
profit  organisations  across
Union, translate,  when  it  is
possible, 

information
related to their organisation,
membership  and  activities

16

Commission
Council
Parliament
Compromise
and display this information
on their websites.

26.
Rec. 17
(17)
Since the objectives of (17)
Since the objectives of
(17)
Since the objectives of (17)
Since the objectives of
this  Regulation  cannot  be this  Regulation  cannot  be
this  Regulation  cannot  be this  Regulation  cannot  be
sufficiently  achieved  by  the sufficiently  achieved  by  the
sufficiently  achieved  by  the sufficiently  achieved  by  the
Member States, but can rather,
Member States, but can rather,
Member States, but can rather,
Member States, but can rather,
by  reason  of  its  scale  and by  reason  of  its  scale  and
by  reason  of  its  scale  and by  reason  of  its  scale  and
effects,  be  better  achieved  at effects,  be  better  achieved  at effects,  be  better  achieved  at effects,  be  better  achieved  at
Union  level,  the  Union  may Union  level,  the  Union  may Union  level,  the  Union  may Union  level,  the  Union  may
adopt measures, in accordance adopt measures, in accordance
adopt measures, in accordance adopt measures, in accordance
with 
the 
principle 
of with 
the 
principle 
of
with 
the 
principle 
of with 
the 
principle 
of
subsidiarity  as  set  out  in subsidiarity  as  set  out in
subsidiarity  as  set  out  in subsidiarity  as  set  out in
Article 5 of the Treaty on the Article 5 of the Treaty on the Article 5 of the Treaty on the Article 5 of the Treaty on the
European 
Union. 
In
European 
Union. 
In
European 
Union. 
In
European 
Union. 
In
accordance with the principle accordance with the principle accordance with the principle accordance with the principle
of proportionality, as set out in of proportionality, as set out in of proportionality, as set out in of proportionality, as set out in
that  Article,  this  Regulation that  Article,  this  Regulation
that  Article,  this  Regulation that  Article,  this  Regulation
does  not  go  beyond  what  is does  not  go  beyond  what  is
does  not  go  beyond  what  is does  not  go  beyond  what  is
necessary  in  order  to  achieve necessary  in  order  to  achieve necessary  in  order  to  achieve necessary  in  order  to  achieve
those objectives,
those objectives,
those objectives,
those objectives,
27.
HAVE 
ADOPTED 
THIS
HAVE 
ADOPTED 
THIS
HAVE 
ADOPTED 
THIS
HAVE 
ADOPTED 
THIS
REGULATION:
REGULATION:
REGULATION:
REGULATION:
28.
Art. 1 -
Article 1
Article 1
Article 1
Article 1
title
Subject matter and scope
Subject matter and scope
Subject matter and scope
Subject matter and scope
17

Commission
Council
Parliament
Compromise
29.
Art. 1 -
1.
A  Union  programme
1.
A  Union programme
1.
A  Union  programme
par. 1
(the  ‘Programme’)  is  hereby (the  ‘Programme’)  is  hereby (the  ‘Programme’)  is  hereby
established  for  the  period established  for  the  period
established  for  the  period
from  1 January 2017  to  31
from  1 January 2017  to  31
from 1  May  2017 to  31
December 2020 to support the December 2020 to support the December 2020 to support the
activities  of  the  organisations activities  of  the  organisations activities  of  the  organisations
referred  to  in  Article  3,  who referred  to  in  Article  3,  who referred  to  in  Article  3,  who
contribute to the achievement contribute to the achievement
contribute to the achievement
of the policy objectives of the of the policy objectives of the of the policy objectives of the
Union in relation to enhancing Union in relation to enhancing
Union in relation to enhancing
the involvement of consumers the involvement of consumers
the involvement of consumers
and  other  financial  services and  other  financial  services
and  other  financial  services
end-users, 
as 
well 
as end-users, 
as 
well 
as
end-users, 
as 
well 
as
stakeholders 
representing stakeholders 
representing stakeholders 
representing
their interests in Union policy their interests in Union policy their  interests  in  Union and
making  in  the  field  of making  in  the  field  of
relevant  multilateral policy
financial services.
financial services.
making  in  the
area
of
financial services.
30.
Art. 1 -
2.
The  Programme  shall 2.
The  Programme  shall
2.
In order to achieve its
par. 2
cover the following activities:
cover the following activities:
objectives,
the 
following
activities shall be co-financed
by the Programme
:
31.
Art. 1 -
(a)
research 
activities, (a)
research 
activities,
(a)
research
par. 2 -
including  production  of  own including  production  of  own activities, 
including
pt. a
research, data, expertise;
research,
and
data,
and
production  of  own  research,
development of expertise;
data, expertise;
18

Commission
Council
Parliament
Compromise
32.
Art. 1 -
(aa)
engaging 
with
par. 2 -
consumers 
and 
other
pt. aa
(new)
financial  services  end-users
by  liaising  with  existing
consumer 

networks 
and
helplines  in  the  Member
States  and,  in  the  area  of
financial services, in order to
identify issues  relevant  for
Union policy-making for the
protection  of  the  interests  of
consumers  in  the  area  of
financial services
;
33.
Art. 1 -
(b)
awareness 
and
(b)
awareness 
and
(b)
raising
awareness,
par. 2 -
dissemination 
activities, dissemination 
activities, dissemination,
financial
pt. b
including  to  a  wide  audience including  to  a  wide  audience
education 
and 
training,
of non-experts;
of non-experts;
directly  or  through  their
national  members, 
including
to  a  wide  audience  of
consumers 
and 
other
financial  services  end-users
in  the  area  of  financial
services,  including  banking
services, and 
non-experts;
19

Commission
Council
Parliament
Compromise
34.
Art. 1 -
(c)
activities  reinforcing (c)
activities  reinforcing
(c)
activities  reinforcing
par. 2 -
the  interactions  between  the the  interactions  between  the the  interactions  between  the
pt. c
members of the organisations members of the organisations members of the organisations
referred  to  in  Article  3  and referred  to  in  Article  3  and referred to in Article 3 as well
advocacy  activities  fostering advocacy  activities  fostering
as advocacy and policy advice
the 
positions 
of 
those the 
positions 
of 
those
activities 
fostering 
the
members at Union level.
members at Union level.
positions of those members at
Union level and fostering the
public and general interest in
financial and EU regulation
.
35.
Art. 2 -
Article 2
Article 2
Article 2
Article 2
title
Objectives
Objectives
Objectives
Objectives
36.
Art. 2 -
1.
The  Programme  shall 1.
The  Programme  shall
1.
The  Programme  shall 1.
The  Programme  shall
par. 1
have the following objectives: have the following objectives: have the following objectives: have the following objectives:
37.
Art. 2 -
(a)
to  further  enhance  the (a)
to  further  enhance  the (a)
to  further  enhance  the
par. 1 -
participation  of  consumers participation  of  consumers
active
participation
and
pt. a
and  other  financial  services and  other  financial  services
involvement
of  consumers
end-users, 
as 
well 
as end-users, 
as 
well 
as
and  other  financial  services
stakeholders 
representing stakeholders 
representing end-users, 
as 
well 
as
their  interests,  in  Union their  interests,  in  Union
stakeholders  representing the
policy-making  in  the  area  of policy-making  in  the  area  of
interests of  consumers  and
financial services;
financial services;
other financial services’ end-
users
,  in  Union and  relevant
multilateral 
policy-making in
the area of financial services;
20

Commission
Council
Parliament
Compromise
38.
Art. 2 -
(b)
to  contribute  to  the
(b)
to  contribute  to  the
(b)
to  contribute  to  the
(b)
to  contribute  to  the
par. 1 -
information of consumers and information of consumers and
information of consumers and information of consumers and
pt. b
other  financial  services  end-
other  financial  services  end-
other  financial  services  end-
other  financial  services  end-
users, as well as stakeholders users, as well as stakeholders
users, as well as stakeholders users, as well as stakeholders
representing  their  interests, representing  their  interests,
representing  their  interests, representing  their  interests,
about  issues  at  stake  in  the about  issues  at  stake  in  the
about  issues  at  stake  in  the about  issues  at  stake  in  the
regulation  of  the  financial regulation  of  the  financial
regulation  of  the  financial regulation  of  the  financial
sector.
sector.
sector.
sector.
39.
Art. 2 -
2.
The  objectives  set  out 2.
The  objectives  set  out 2.
The 
Commission
par. 2
in 
paragraph 1 
shall 
be in  paragraph  1  shall  be
shall 
ensure 
that 
the
monitored 
in 
particular monitored 
in 
particular
Programme 
is 
regularly
through  a  yearly  description through  a  yearly  description monitored 
against
the
of  the  actions  performed  by of  the  actions  performed  by objectives 
set 
out 
in
the
beneficiaries 
of 
the the 
beneficiaries 
of 
the paragraph 1
▌in  particular
Programme  and  an  annual Programme and,  an  annual
through  a  yearly  description
activity  report,  which  shall activity  report, which  shall of  the  actions  performed  by
include 
quantitative 
and include 
quantitative 
and
the 
beneficiaries 
of 
the
qualitative indicators for each qualitative indicators for each
Programme  and  an  annual
activity 
planned 
and activity 
planned 
and
activity  report,  which  shall
conducted 
by 
the conducted by the beneficiaries include 
quantitative 
and
beneficiaries.
and a financial report.
qualitative indicators for each
activity 
planned 
and
conducted 
by 
the
beneficiaries.
Monitoring
shall include the drawing up
of  the  report  referred  to  in
Article 9 paragraph 1.

21

Commission
Council
Parliament
Compromise
40.
Art. 3 -
Article 3
Article 3
Article 3
Article 3
title
Beneficiaries
Beneficiaries
Beneficiaries
Beneficiaries
41.
Art. 3 -
1.
Finance  Watch  and 1.
Finance  Watch  and
1.
Finance  Watch  and 1.
Finance  Watch  and
par. 1
Better 
Finance 
shall 
be Better 
Finance 
shall 
be Better 
Finance 
shall 
be Better 
Finance 
shall 
be
beneficiaries 
of 
the beneficiaries 
of 
the beneficiaries 
of 
the beneficiaries 
of 
the
Programme (‘beneficiaries’).
Programme (‘beneficiaries’).
Programme (‘beneficiaries’).
Programme (‘beneficiaries’).
42.
Art. 3 -
2.
In  order  to  benefit 2.
In  order  to  benefit
2.
In  order  to  benefit
par. 2
from  the  Programme,  these from  the  Programme,  these from  the  Programme,  these
beneficiaries  shall  remain beneficiaries  shall  remain
beneficiaries  shall  remain
non-governmental, 
non- non-governmental, 
non-
non-governmental, 
non-
profit-making  legal  entities, profit-making  legal  entities, profit-making  legal  entities,
independent 
of 
industry,
independent 
of 
industry,
independent 
of 
industry,
commerce  or  business.  They commerce  or  business.  They commerce  or  business.  They
shall have no other conflicting shall have no other conflicting shall have no other conflicting
interests 
and 
represent interests 
and 
represent
interests 
and 
represent
through  their  members  the through  their  members  the
through  their  members  the
interests  of  Union  consumers interests  of  Union  consumers
interests  of  Union  consumers
and  other  end-users  in  the and  other  end-users  in  the and  other  end-users  in  the
field of financial services. The field of financial services. The field  of  financial  services. In
Commission 
shall 
ensure Commission 
shall 
ensure
order to cover the interests of
continued  compliance  with continued  compliance  with
consumers 
and 
other
these  criteria  for  the  duration these  criteria  for  the  duration financial  services  end-users
of 
the 
Programme 
by of 
the 
Programme 
by in as many Member States as
including  them  in  the  annual including  them  in  the  annual
possible,  the  beneficiaries
work  programmes  referred  to work  programmes  referred  to shall  seek  to  expand  their
in  Article  7  and  by  assessing in  Article  7  and  by  assessing network  of  active  members
22

Commission
Council
Parliament
Compromise
annually 
whether 
the annually 
whether 
the
within  the  Member  States,
beneficiaries 
meet 
these beneficiaries 
meet 
these and  thus  strive  to  ensuring
criteria  before awarding  the
criteria  before  awarding  the
comprehensive  geographical
action  grants  referred  to    in action  grants  referred  to    in coverage.  The  Commission
Article 4.
Article 4.
shall 
facilitate 
further
information 
and 
develop
contacts 
on 
potential
members. The  Commission
shall also ensure  continued
compliance with these criteria
for  the  duration  of  the
Programme by including them
in 
the 
annual 
work
programmes referred  to  in
Article  7  and  by  assessing
annually 
whether 
the
beneficiaries 
meet 
these
criteria  before  awarding  the
action  grants  referred  to  in
Article 4.
43.
Art. 3 -
3.
Should 
the 
two 3.
Should 
the 
two 3.
Should 
the 
two 3.
Should 
the 
two
par. 3
beneficiaries  referred  to  in beneficiaries  referred  to  in beneficiaries  referred  to  in beneficiaries  referred  to  in
paragraph 

merge, 
the paragraph 

merge, 
the paragraph 

merge, 
the paragraph 

merge, 
the
resulting  legal  entity  shall resulting  legal  entity  shall resulting  legal  entity  shall resulting  legal  entity  shall
become the beneficiary of the become the beneficiary of the become the beneficiary of the become the beneficiary of the
Programme.
Programme.
Programme.
Programme.
23

Commission
Council
Parliament
Compromise
44.
Art. 4 -
Article 4
Article 4
Article 4
Article 4
title
Award of grants
Award of grants
Award of grants
Award of grants
45.
Art. 4 -
Financing 
under 
the Financing 
under 
the
Financing 
under 
the Financing 
under 
the
par. 1
Programme shall be provided Programme shall be provided
Programme shall be provided Programme shall be provided
in  the  form  of  action  grants in  the form  of  action  grants
in  the  form  of  action  grants in  the  form  of  action  grants
awarded  on  an  annual  basis awarded  on  an  annual  basis
awarded  on  an  annual  basis awarded  on  an  annual  basis
and  shall  be  based  on  the and  shall  be  based  on  the
and shall  be  based  on  the and  shall  be  based  on  the
proposals  submitted  by  the proposals  submitted  by  the
proposals  submitted  by  the proposals  submitted  by  the
beneficiaries  in  accordance beneficiaries  in  accordance
beneficiaries  in  accordance beneficiaries  in  accordance
with Article 7.
with Article 7.
with Article 7.
with Article 7.
46.
Art. 5 -
Article 5
Article 5
Article 5
Article 5
title
Transparency
Transparency
Transparency
Transparency
47.
Art. 5 -
Any 
communication 
or 1.
Any  communication
Any 
communication 
or Any 
communication 
or
par. 1
publication  related  to  an or  publication  related  to  an
publication  related  to  an publication  related  to  an
action  made  by  a  beneficiary action  made  by  a  beneficiary action  made  by  a  beneficiary action  made  by  a  beneficiary
and
funded 
under 
the and 
funded 
under 
the
and 
funded 
under 
the and 
funded 
under 
the
Programme shall indicate that Programme shall indicate that
Programme shall indicate that Programme shall indicate that
the  beneficiary  has  received the beneficiary  has  received
the  beneficiary  has  received the  beneficiary  has  received
funding from the budget of the funding from the budget of the funding from the budget of the funding from the budget of the
Union.
Union.
Union.
Union.
48.
Art. 5 -
1a.
Relevant  consumer
par. 1a
non-profit  organisations  of
(new)
each Member State shall be
identified 

by 
the
24

Commission
Council
Parliament
Compromise
beneficiaries 
in 
close
cooperation 
with 
the
Commission.
49.
Art. 5 -
2.
Beneficiaries 
shall
par. 2
within  2  months  after  the
(new)
adoption  of  annual  work
programmes 

by 
the
Commission  make  publicly
available  and  at  the  same
time 

inform 
relevant
consumer 
non-profit
organisations 
about 
the
following information:
50.
Art. 5 -
a)
organisation 
and
par. 2 -
scope of work;
pt. a
(new)
51.
Art. 5 -
b)
the 
possibility 
to
par. 2 -
become  a  member,  the
pt. b
(new)
conditions  of  membership
and  the  structure  of  the
particular beneficiary,

52.
Art. 5 -
c)
activities  referred  to
par. 2 -
in Article 1(2).
pt. c
(new)
25

Commission
Council
Parliament
Compromise
53.
Art. 6 -
Article 6
Article 6
Article 6
Article 6
title
Financial provisions
Financial provisions
Financial provisions
Financial provisions
54.
Art. 6 -
1.
The 
financial 1.
The 
financial
1.
The 
financial 1.
The 
financial
par. 1
envelope 
for 
the envelope 
for 
the
envelope 
for 
the envelope 
for 
the
implementation 
of 
the implementation 
of 
the
implementation 
of 
the implementation 
of 
the
Programme  for  the  period Programme  for  the  period
Programme  for  the  period Programme  for  the  period
from  1  January  2017  to  31 from  1  January  2017  to  31
from  1  January  2017  to  31 from  1  January  2017  to  31
December  2020
shall  be December  2020  shall  be December  2020  shall  be December  2020  shall  be
maximum EUR 6 000 000 in maximum EUR 6 000 000 in maximum EUR 6 000 000 in maximum EUR 6 000 000 in
current prices.
current prices.
current prices.
current prices.
55.
Art. 6 -
2.
The 
annual 2.
The 
annual
2.
The 
annual 2.
The 
annual
par. 2
appropriations 
shall 
be appropriations 
shall 
be
appropriations 
shall 
be appropriations 
shall 
be
authorised  by  the  European authorised  by  the  European
authorised  by  the  European authorised  by  the  European
Parliament  and  the  Council Parliament  and  the  Council
Parliament  and  the  Council Parliament  and  the  Council
within  the  limits  of  the within  the  limits  of  the
within  the  limits  of  the within  the  limits  of  the
multiannual 
financial multiannual 
financial
multiannual 
financial multiannual 
financial
framework.
framework.
framework.
framework.
56.
Art. 7 -
Article 7
Article 7
Article 7
Article 7
title
Implementation of the
Implementation of the
Implementation of the
Implementation of the
Programme
Programme
Programme
Programme
57.
Art. 7 -
1.
The Commission shall 1.
The Commission shall 1.
The Commission shall 1.
The Commission shall
par. 1
implement  the  Programme  in implement  the  Programme  in
implement  the  Programme  in implement  the  Programme in
accordance  with  Regulation accordance  with  Regulation
accordance  with  Regulation accordance  with  Regulation
(EU, Euratom) No 966/2012.
(EU, Euratom) No 966/2012.
(EU, Euratom) No 966/2012.
(EU, Euratom) No 966/2012.
26

Commission
Council
Parliament
Compromise
58.
Art. 7 -
2.
In  order  to  benefit 2.
In  order  to  benefit
2.
In  order  to  benefit
par. 2
from  the  Programme,  the from  the  Programme,  the from  the  Programme,  the
beneficiaries 
shall 
submit beneficiaries 
shall 
submit beneficiaries 
shall 
submit
every 
year 
before 
31 every 
year 
before
31
every 
year 
before
30
December to the Commission December30 November to
November to the Commission
a  proposal  describing  the the  Commission  a  proposal
description  of activities
activities referred to in Article describing 
the 
activities referred  to  in  Article  1
1  planned  for  the  following referred  to  in  Article  1
planned for the following year
year.
planned for the following year aimed  to  achieve  the  policy
("Proposal").
objectives of the Programme.
Those  activities  shall  be
described in detail, including
their  objectives,  expected
results and impact, estimated
costs  and timeframe,  as  well
as  relevant  indicators  in
order to assess them
.
59.
Art. 7 -
3.
In  order  to  implement 3.
In  order  to  implement 3.
The 
Commission
par. 3
the 
Programme, 
the the 
Programme, 
the shall
implement 
the
Commission 
shall 
adopt
Commission 
shall 
adopt
Programme
by  means  of
annual  work  programmes. annual  work  programmes.
annual  work  programmes in
Those 
annual 
work Those 
annual 
work
accordance  with Regulation
programmes  shall  set  out  the programmes  shall  set  out  the
(EU,  Euratom)  No  966/2012
objectives  to  be  pursued,  the objectives  to  be  pursued,  the
of  the  European  Parliament
expected results of the actions expected results of the actions and  of  the  CouncilThe
performed 
by 
the performed 
by 
the
annual 
work 
programmes
beneficiaries,  the  method  of beneficiaries,  the  method  of shall set out the objectives to
27

Commission
Council
Parliament
Compromise
implementation 
of 
those implementation 
of 
those
be  pursued,  the  expected
actions  and  the  total  amount actions  and  the  total  amount results 
of 
the 
actions
required  to  perform  those required  to  perform  those performed 
by 
the
actions.  They  shall  also actions.  They  shall  also
beneficiaries,  the  method  of
contain  a  description  of  the contain  a  description  of  the implementation 
of
those
actions  to  be  financed,  an actions  to  be  financed,  an
actions  and  the  total  amount
indication  of  the  amount indication  of  the  amount required  to  perform  those
allocated to each action and an allocated to each action and an actions.  They  shall  also
indicative 
implementation indicative 
implementation
contain  a  description  of  the
timetable.  For  the  action timetable.  For  the  action
actions  to  be  financed,  an
grants,  the  annual  work grants,  the  annual  work
indication  of  the  amount
programmes  shall  set  out programmes  shall  set  out allocated to each action and an
priorities  and  essential  award priorities  and  essential  award
indicative 
implementation
criteria. The maximum rate of criteria. The maximum rate of timetable.  For  the  action
co-financing  shall  be  60%  of co-financing  shall  be  60%  of
grants,  the  annual  work
eligible costs.
eligible costs.
programmes  shall
include
priorities  and the essential
award  criteria and maximum
rate  of  co-financing
.  The
maximum  rate  of direct co-
financing  shall  be  60%  of
eligible costs. The maximum
rate of cumulative non-direct
Union  funding  shall

be
limited  to  70%  of  the  total
eligible 

costs 
of 
the
beneficiary 
and 
the
Commission  shall  limit  its
28

Commission
Council
Parliament
Compromise
annual contribution awarded
under  the  Programme  to
comply  with  that  maximum
amount.

60.
Art. 7 -
4.
The Commission shall 4.
The Commission shall 4.
The Commission shall
par. 4
adopt 
the 
annual 
work adopt 
the 
annual 
work
adopt 
the 
annual 
work
programmes  by  means  of programmes  by  means  of
programmes  by  means  of
implementing acts.
implementing actsa financing implementing acts.
decision.
61.
Art. 8 -
Article 8
Article 8
Article 8
Article 8
title
Protection of the financial
Protection of the financial
Protection of the financial
Protection of the financial
interests of the Union
interests of the Union
interests of the Union
interests of the Union
62.
Art. 8 -
1.
The Commission shall 1.
The Commission shall 1.
The Commission shall 1.
The Commission shall
par. 1
take  appropriate  measures take  appropriate  measures
take  appropriate  measures take  appropriate  measures
ensuring  that,  when  activities ensuring  that,  when  activities ensuring  that,  when  activities ensuring  that,  when  activities
financed 
under 
this financed 
under 
this
financed 
under 
this financed 
under 
this
Regulation  are  implemented, Regulation  are  implemented,
Regulation  are  implemented, Regulation  are  implemented,
the  financial  interests  of  the the  financial  interests  of  the the  financial  interests  of  the the  financial  interests  of  the
Union  are  protected  through
Union  are  protected  through
Union  are  protected  through
Union  are  protected  through
the  application  of  preventive the  application  of  preventive the  application  of  preventive the  application  of  preventive
measures 
against 
fraud,
measures 
against 
fraud,
measures 
against 
fraud, measures 
against 
fraud,
corruption  and  any  other corruption  and  any  other
corruption  and  any
other corruption  and  any  other
illegal 
activities, 
through
illegal 
activities, 
through
illegal 
activities, 
through
illegal 
activities, 
through
effective 
checks 
and, 
if effective 
checks 
and, 
if effective 
checks 
and, 
if effective 
checks 
and, 
if
irregularities  are  detected, irregularities  are  detected, irregularities  are  detected, irregularities  are  detected,
through  the  recovery  of  the through  the  recovery  of  the through  the  recovery  of  the through  the  recovery  of  the
29

Commission
Council
Parliament
Compromise
amounts  wrongly  paid  and, amounts  wrongly  paid  and,
amounts  wrongly  paid  and, amounts  wrongly  paid  and,
where  appropriate,  through
where  appropriate,  through
where  appropriate,  through
where  appropriate,  through
effective,  proportionate  and effective,  proportionate  and
effective,  proportionate  and effective,  proportionate  and
dissuasive  administrative  and dissuasive  administrative  and
dissuasive  administrative  and dissuasive  administrative  and
financial penalties.
financial penalties.
financial penalties.
financial penalties.
63.
Art. 8 -
2.
The Commission or its 2.
The Commission or its
2.
The Commission or its 2.
The Commission or its
par. 2
representatives  and  the  Court representatives  and  the  Court representatives  and  the  Court representatives  and  the  Court
of  Auditors  shall  have  the of  Auditors  shall  have  the of  Auditors  shall  have  the of  Auditors  shall  have  the
power of audit, on the basis of power of audit, on the basis of power of audit, on the basis of power of audit, on the basis of
documents  and  on-the-spot
documents  and  on-the-spot
documents  and  on-the-spot
documents  and  on-the-spot
checks, 
over 
all 
grant checks, 
over 
all 
grant
checks, 
over 
all 
grant checks, 
over 
all 
grant
beneficiaries,  contractors  and beneficiaries,  contractors  and beneficiaries,  contractors  and beneficiaries,  contractors  and
subcontractors 
who 
have, subcontractors 
who 
have,
subcontractors 
who 
have, subcontractors 
who 
have,
directly or indirectly, received directly or indirectly, received directly or indirectly, received directly or indirectly, received
Union 
funds 
under 
the Union 
funds 
under 
the
Union 
funds 
under 
the Union 
funds 
under 
the
Programme.
Programme.
Programme.
Programme.
64.
Art. 8 -
3.
The  European  Anti- 3.
The  European  Anti-
3.
The  European  Anti- 3.
The  European  Anti-
par. 3
fraud  Office  (OLAF)  may fraud  Office  (OLAF)  may fraud  Office  (OLAF)  may fraud  Office  (OLAF)  may
carry  out  on-the-spot  checks carry  out  on-the-spot  checks
carry  out  on-the-spot  checks carry  out  on-the-spot  checks
and  inspections  on  economic and  inspections  on  economic
and  inspections  on  economic and  inspections  on  economic
operators  concerned  directly operators  concerned  directly operators  concerned  directly operators  concerned  directly
or  indirectly  by  such  funding or  indirectly  by  such  funding or  indirectly  by  such  funding or  indirectly  by  such  funding
in 
accordance 
with 
the in 
accordance 
with 
the in 
accordance 
with 
the in 
accordance 
with 
the
procedures  laid  down  in procedures  laid  down  in procedures  laid  down  in procedures  laid  down  in
Regulation  (EU,  Euratom) Regulation  (EU,  Euratom) Regulation  (EU,  Euratom) Regulation  (EU,  Euratom)
No 883/2013 of the European
No 883/2013 of the European
No 883/2013 of the European
No 883/2013 of the European
Parliament 
and 
of 
the Parliament 
and 
of 
the
Parliament 
and 
of 
the Parliament 
and 
of 
the
30

Commission
Council
Parliament
Compromise
Council17
and  in  Council Council19
and  in  Council Council21
and  in  Council Council23
and  in  Council
Regulation (Euratom, EC) No Regulation (Euratom, EC) No
Regulation (Euratom, EC) No Regulation (Euratom, EC) No
2185/9618 with  a  view  to 2185/9620 with  a  view  to 2185/9622 with  a  view  to 2185/9624 with  a  view  to
establishing whether there has establishing whether there has
establishing whether there has establishing whether there has
been fraud, corruption or any been fraud, corruption or any been fraud, corruption or any been fraud, corruption or any
other illegal activity affecting other illegal activity affecting
other illegal activity affecting other illegal activity affecting
the  financial  interests  of  the the  financial  interests  of  the the  financial  interests  of  the the  financial  interests  of  the
Union  in  connection  with  a Union  in  connection  with  a Union  in  connection  with  a Union  in  connection  with  a
grant  agreement  or  grant grant  agreement  or  grant
grant  agreement  or  grant grant  agreement  or  grant
decision or a contract funded, decision or a contract funded,
decision or a contract funded, decision or a contract funded,
17
Regulation (EU, Euratom) No 883/2013 of the European Parliament and of the Council of 11 September 2013 concerning investigations conducted by the European
Anti-Fraud  Office  (OLAF)  and  repealing  Regulation  (EC)  No  1073/1999  of  the  European  Parliament  and  of  the  Council  and  Council  Regulation  (Euratom)  No
1074/1999 (OJ L 248, 18.9.2013, p. 1).
18
Council Regulation (Euratom, EC) No 2185/96 of 11 November 1996 concerning on-the-spot checks and inspections carried out by the Commission in order to protect
the European Communities’ financial interests against fraud and other irregularities (OJ L 292, 15.11.1996, p. 2).
19
Regulation (EU, Euratom) No 883/2013 of the European Parliament and of the Council of 11 September 2013 concerning investigations conducted by the European
Anti-Fraud  Office  (OLAF)  and  repealing  Regulation  (EC)  No  1073/1999  of  the  European  Parliament  and  of  the  Council  and  Council  Regulation  (Euratom)  No
1074/1999 (OJ L 248, 18.9.2013, p. 1).
20
Council Regulation (Euratom, EC) No 2185/96 of 11 November 1996 concerning on-the-spot checks and inspections carried out by the Commission in order to protect
the European Communities’ financial interests against fraud and other irregularities (OJ L 292, 15.11.1996, p. 2).
21
Regulation (EU, Euratom) No 883/2013 of the European Parliament and of the Council of 11 September 2013 concerning investigations conducted by the European
Anti-Fraud  Office  (OLAF)  and  repealing  Regulation  (EC)  No  1073/1999  of  the  European  Parliament  and  of  the  Council  and  Council  Regulation  (Euratom)  No
1074/1999 (OJ L 248, 18.9.2013, p. 1).
22
Council Regulation (Euratom, EC) No 2185/96 of 11 November 1996 concerning on-the-spot checks and inspections carried out by the Commission in order to protect
the European Communities’ financial interests against fraud and other irregularities (OJ L 292, 15.11.1996, p. 2).
23
Regulation (EU, Euratom) No 883/2013 of the European Parliament and of the Council of 11 September 2013 concerning investigations conducted by the European
Anti-Fraud  Office  (OLAF)  and  repealing  Regulation  (EC)  No  1073/1999  of  the  European  Parliament  and  of  the  Council  and  Council  Regulation  (Euratom)  No
1074/1999 (OJ L 248, 18.9.2013, p. 1).
24
Council Regulation (Euratom, EC) No 2185/96 of 11 November 1996 concerning on-the-spot checks and inspections carried out by the Commission in order to protect
the European Communities’ financial interests against fraud and other irregularities (OJ L 292, 15.11.1996, p. 2).
31

Commission
Council
Parliament
Compromise
directly  or  indirectly,  under directly  or  indirectly,  under directly  or  indirectly,  under directly  or  indirectly,  under
this Programme.
this Programme.
this Programme.
this Programme.
65.
Art. 8 -
4.
Without  prejudice  to 4.
Without prejudice  to 4.
Without  prejudice  to 4.
Without  prejudice  to
par. 4
paragraphs  1,  2  and  3, paragraphs  1,  2  and  3,
paragraphs  1,  2  and  3, paragraphs  1,  2  and  3,
cooperation  agreements  with cooperation  agreements  with cooperation  agreements  with cooperation  agreements  with
third 
countries 
and third 
countries 
and
third 
countries 
and third 
countries 
and
international 
organisations international 
organisations international 
organisations international 
organisations
and  grant  agreements  and and  grant  agreements  and
and  grant  agreements  and and  grant  agreements  and
grant  decisions  and  contracts grant  decisions  and  contracts
grant  decisions  and  contracts grant  decisions  and  contracts
resulting 
from 
the resulting 
from 
the
resulting 
from 
the resulting 
from 
the
implementation 
of 
this implementation 
of 
this implementation 
of 
this implementation 
of 
this
Regulation  shall  expressly Regulation  shall  expressly Regulation  shall  expressly Regulation  shall  expressly
empower the Commission, the empower the Commission, the
empower the Commission, the empower the Commission, the
Court of Auditors and OLAF Court of Auditors and OLAF
Court of Auditors and OLAF Court of Auditors and OLAF
to  conduct  such  audits,  on- to  conduct  such  audits,  on-
to  conduct  such  audits,  on- to  conduct  such  audits,  on-
the-spot 
checks 
and the-spot 
checks 
and
the-spot 
checks 
and the-spot 
checks 
and
inspections. 
Where 
the inspections. 
Where 
the
inspections. 
Where 
the inspections. 
Where 
the
implementation of an action is implementation of an action is implementation of an action is implementation of an action is
outsourced or subdelegated, in outsourced or subdelegated, in
outsourced or subdelegated, in outsourced or subdelegated, in
whole  or  in  part,  or  where  it whole  or  in  part,  or  where  it
whole  or  in  part,  or  where  it whole  or  in  part,  or  where  it
requires  the  award  of  a requires  the  award  of  a requires  the  award  of  a requires  the  award  of  a
procurement 
contract 
or procurement 
contract 
or procurement 
contract 
or procurement 
contract 
or
financial  support  to  be  given
financial  support  to  be  given
financial  support  to  be  given
financial  support  to  be  given
to  a  third  party,  the  grant to  a  third  party,  the  grant
to  a  third  party,  the  grant to  a  third  party,  the  grant
agreement  or  decision  shall agreement  or  decision  shall agreement  or  decision  shall agreement  or  decision  shall
include 
the 
beneficiary's include 
the 
beneficiary's
include 
the 
beneficiary's include 
the 
beneficiary's
obligation  to  impose  on  any obligation  to  impose  on  any obligation  to  impose  on  any obligation  to  impose  on  any
third  party  involved  explicit third  party  involved  explicit third  party  involved  explicit third  party  involved  explicit
32

Commission
Council
Parliament
Compromise
acceptance of those powers of acceptance of those powers of acceptance of those powers of acceptance of those powers of
the Commission, the Court of the Commission, the Court of
the Commission, the Court of the Commission, the Court of
Auditors and OLAF.
Auditors and OLAF.
Auditors and OLAF.
Auditors and OLAF.
66.
Art. 9 -
Article 9
Article 9
Article 9
Article 9
title
Evaluation
Evaluation
Evaluation
Evaluation
67.
Art. 9 -
1.
No  later  than  twelve 1.
No  later  than  twelve
1.
No  later  than  twelve
par. 1
months  before  the  end  of  the months  before  the  end  of  the months  before  the  end  of  the
Programme,  the  Commission Programme,  the  Commission Programme,  the  Commission
shall  submit  to  the  European shall  submit  to  the  European
shall  submit  to  the  European
Parliament and the Council an Parliament and the Council an Parliament and the Council an
evaluation  report  on
the evaluation  report  on  the evaluation  report  on  the
achievement 
of 
the achievement 
of 
the
achievement 
of 
the
Programme's objectives. That Programme's objectives. That
Programme's  objectives and
report  shall  appraise  the report  shall  appraise  the shall  make  all  information
overall  relevance  and  added overall  relevance  and  added
used  for  the  evaluation
value  of  the  Programme,  the value  of  the  Programme,  the available  to  them  upon
effectiveness  and  efficiency effectiveness  and  efficiency request.  That  report  shall
of  its  execution  and  the of  its  execution  and  the appraise the overall relevance
overall 
and 
individual overall 
and 
individual
and  added  value  of  the
effectiveness 
of 
the effectiveness 
of 
the
Programme, the effectiveness
beneficiaries'  performance  in beneficiaries'  performance  in and efficiency of its execution
terms  of  achievements  of  the terms  of  achievements  of  the
and the overall and individual
objectives set out in Article 2.
objectives set out in Article 2.
effectiveness 
of 
the
beneficiaries'  performance  in
terms  of  achievements  of  the
objectives set out in Article 2.
33

Commission
Council
Parliament
Compromise
68.
Art. 9 -
2.
The  report  shall  be
2.
The  report  shall  be
2.
The  report  shall  be
2.
The  report  shall  be
par. 2
forwarded  to  the  European forwarded  to  the  European
forwarded  to  the  European forwarded  to  the  European
Economic 
and 
Social Economic 
and 
Social
Economic 
and 
Social Economic 
and 
Social
Committee for information.
Committee for information.
Committee for information.
Committee for information.
69.
Art. 9a -
Article 9a
title
Transitional provisions
(new)
70.
Art. 9a -
1.
Beneficiaries 
shall
par. 1
submit  to  the  Commission
(new)
the  Proposal  for  the  first
year  of  the  Programme  by
[15  days  after  the  date  of
entry  into  force  of this
Regulation].

71.
Art. 10 -
Article 10
Article 10
Article 10
Article 10
title
Entry into force
Entry into force
Entry into force
Entry into force
72.
Art. 10 -
This  Regulation  shall  enter This  Regulation  shall  enter
This  Regulation  shall  enter
par. 1
into force on the twentieth day into force on the twentieth day into force on the twentieth day
following 
that 
of 
its following 
that 
of 
its following 
that 
of 
its
publication  in  the Official publication  in  the Official publication  in  the Official
Journal  of  the  European Journal  of  the  European

Journal  of  the  European
Union.
Union.
UnionIt  shall  apply  from  1
May 2017 until 31 December
2020.

34

Commission
Council
Parliament
Compromise
73.
Art. 10 -
This
Regulation  shall  be This  Regulation  shall  be
This  Regulation  shall  be This  Regulation  shall  be
par. 2
binding  in  its  entirety  and binding  in  its  entirety  and
binding  in  its  entirety  and binding  in  its  entirety  and
directly  applicable  in  all directly  applicable  in  all
directly  applicable  in  all
directly  applicable  in  all
Member States.
Member States.
Member States.
Member States.
35